Liquider Markt
Was ist ein liquider Markt?
Ein liquider Markt mit vielen verfügbaren Käufern und Verkäufern und vergleichsweise niedrigen Transaktionskosten. Die Einzelheiten darüber, was einen Markt liquide macht, können je nach ausgetauschtem Vermögenswert variieren. In einem liquiden Markt ist es einfach, einen Handel schnell und zu einem wünschenswerten Preis auszuführen, da es zahlreiche Käufer und Verkäufer gibt und das ausgetauschte Produkt standardisiert und sehr gefragt ist. In einem liquiden Markt bleibt trotz täglicher Änderungen von Angebot und Nachfrage die Spanne zwischen dem, was der Käufer zahlen möchte, und dem, was der Verkäufer anbieten wird, relativ gering.
Das Gegenteil eines liquiden Marktes wird als „ dünner Markt “ oder „ illiquider Markt“ bezeichnet. Dünne Märkte können beträchtlich große Spannen zwischen dem höchstverfügbaren Käufer und dem niedrigsten verfügbaren Verkäufer aufweisen.
Liquide Märkte verstehen
Liquide Märkte finden sich normalerweise in Finanzanlagen wie Devisen, Futures, Anleihen und Aktien. Märkte für hochpreisige Sachgüter wie Luxusgüter, schwere Industrieanlagen oder Häuser gelten als illiquide Märkte. Aber auch finanzielle Wertpapiere können abhängig von einer Reihe von Faktoren, darunter der Tageszeit, den unmittelbaren Bedingungen eines bestimmten Marktes oder der relativen Sichtbarkeit des Vermögenswerts , dünn gehandelt werden.
Der Markt für die Aktien eines Fortune-500 -Unternehmens würde als liquider Markt gelten, der Markt für ein Restaurant in Familienbesitz jedoch nicht. Der größte und liquideste Markt der Welt ist der Devisenmarkt,. an dem ausländische Währungen gehandelt werden. Es wird geschätzt, dass das tägliche Handelsvolumen auf dem Devisenmarkt über 5 Billionen US-Dollar beträgt, der vom US-Dollar dominiert wird. Auch die Märkte für Euro,. Yen, Pfund, Franken und Kanadischer Dollar sind sehr liquide.
Futures-Märkte, die mit den Hauptwährungen und den wichtigsten Börsenindizes gehandelt werden, sind sehr liquide, aber Futures-Märkte, die mit spezialisierten Getreide- oder Metallprodukten handeln, können viel weniger gehandelt werden.
Vorteile eines liquiden Marktes
Der Hauptvorteil eines liquiden Marktes besteht darin, dass Investitionen problemlos und zeitnah zu einem guten Kurs in Bargeld umgewandelt werden können. Wenn beispielsweise jemand US-Schatzwechsel im Wert von 100.000 US-Dollar besitzt und seinen Job verliert, ist das Geld in diesen Staatsanleihen leicht zugänglich, und der Wert ist bekannt, da es sich um einen liquiden Markt handelt.
Andererseits sind Immobilien jedoch nicht so liquide. Da es für ein bestimmtes Haus in einem bestimmten Zeitraum möglicherweise eine kleine Anzahl von Käufern gibt, kann es länger dauern, die Immobilie zu verkaufen. Je schneller Sie es verkaufen müssen, desto niedriger ist das Gebot, das Sie zum Verkauf abgeben müssen, was bedeutet, dass Sie weniger Geld dafür erhalten.
Liquidität und Volatilität
Ein wesentlicher Faktor im Zusammenhang mit der Liquidität ist die Volatilität. Niedrige Liquidität, ein dünn gehandelter Markt, kann eine hohe Volatilität erzeugen, wenn sich Angebot oder Nachfrage schnell ändern; Umgekehrt könnte eine anhaltend hohe Volatilität einige Anleger von einem bestimmten Markt abbringen. Ob Korrelation oder Kausalität, ein Markt mit geringerer Liquidität wird wahrscheinlich volatiler. Bei geringerem Interesse wird jede Preisverschiebung ärgerlich, da die Teilnehmer größere Spreads überschreiten müssen, was wiederum die Preise weiter verschiebt. Gute Beispiele sind leicht gehandelte Rohstoffmärkte wie Getreide-, Mais- und Weizen-Futures.
Höhepunkte
Liquide Märkte machen es Käufern und Verkäufern schnell und effizient, Wertpapiere mit engen Spreads und niedrigen Transaktionskosten zu handeln.
Liquide Märkte haben viele verfügbare Käufer und Verkäufer, bei denen sich die Preise in vergleichsweise kleinen Schritten ändern.
Märkte für den Handel mit spezialisierten physischen Gütern wie Luxusgütern oder Häusern sind nicht liquide.
Zu den liquiden Märkten gehören der Geldmarkt, der Markt für Staatsanleihen und viele Aktien und Anleihen.
