Dünn gehandelt

Was wird dünn gehandelt?

Schwach gehandelte Wertpapiere sind Wertpapiere, die ohne wesentliche Preisänderung nicht einfach verkauft oder gegen Bargeld eingetauscht werden können. Wenig gehandelte Wertpapiere werden in geringen Volumina gehandelt und haben oft eine begrenzte Anzahl interessierter Käufer und Verkäufer, was zu volatilen Preisänderungen führen kann, wenn eine Transaktion stattfindet. Diese Wertpapiere werden auch als illiquide bezeichnet.

Wenig gehandelt verstehen

Die am wenigsten gehandelten Wertpapiere existieren außerhalb der nationalen Börsen. Zum Beispiel werden viele öffentliche Unternehmen, die an außerbörslichen Börsen (OTC) notiert sind, kaum gehandelt, da täglich relativ geringe Dollarvolumina gehandelt werden. Der Mangel an bereiten Käufern und Verkäufern führt normalerweise zu großen Unterschieden zwischen Briefkurs und Geldkurs.

Wenn ein Verkäufer zu einem niedrigen Gebot verkauft oder ein Käufer zu einem hohen Briefkurs kauft, kann der Preis des Wertpapiers eine erhebliche Bewegung erfahren. Schwach gehandelte Wertpapiere sind in der Regel riskanter als liquide Vermögenswerte, da eine kleine Anzahl von Marktteilnehmern den Preis beeinflussen kann, was als Liquiditätsrisiko bekannt ist.

Es gibt zwei Möglichkeiten festzustellen, ob ein Wertpapier gering gehandelt wird:

1. Dollar-Volumen: Diese Kennzahl sagt Anlegern, wie viele US-Dollar an einem bestimmten Tag gehandelt werden. Wertpapiere mit geringem Dollarvolumen können im Vergleich zu solchen mit höheren Dollarvolumina als wenig gehandelt gelten.

2. Geld-Brief-Spanne: Die Differenz zwischen Geld- und Briefkurs ist normalerweise ein Hinweis auf die Liquidität eines Marktes. Schwach gehandelte Wertpapiere haben eine größere Geld-Brief-Spanne als liquide Wertpapiere.

Risiken dünn gehandelter Anlagen

Schwach gehandelte Aktien sind nicht von Natur aus schlechte Investitionen, aber sie beinhalten ein höheres Risiko als liquide Investitionen. Beispielsweise stoßen viele Value-Investoren,. die nach schwachen Gelegenheiten suchen, möglicherweise auf schlecht gehandelte Aktien, die mit einem Abschlag gehandelt werden, aber der Verkauf einer Position, die nicht funktioniert, kann zu einem guten Preis äußerst schwierig sein.

Anleger, die dünn gehandelte Wertpapiere besitzen, müssen möglicherweise einen Verlust hinnehmen, wenn sie schnell verkaufen müssen. Das heißt, sie erzielen möglicherweise nicht den besten Preis, wenn man bedenkt, dass es kein stetiges Angebot an Käufern gibt. In einigen Fällen kann es sein, dass das Wertpapier überhaupt nicht verkauft werden kann. Insgesamt tendiert der Kurs dünn gehandelter Aktien dazu, volatiler zu sein.

Außerdem meiden viele institutionelle Trader und Investoren dünn gehandelte Aktien, da es schwierig ist, Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, ohne andere Marktteilnehmer darauf aufmerksam zu machen, dass etwas passiert. Aus regulatorischer Sicht können viele Institute nicht in schwach gehandelte Aktien investieren, da ihre Kaufaktivitäten den Aktienkurs erheblich beeinflussen würden. Die Hauptausnahme sind dünn gehandelte American Depositary Receipts (ADRs), die von institutionellen Händlern für Arbitragezwecke verwendet werden können.

Der folgende Chart zeigt ein Beispiel für eine dünn gehandelte Aktie:

Das Volumen im Diagramm erscheint als Balken, die den Preis überlappen. Wie Sie sehen können, wird die Aktie außerbörslich gehandelt und erfährt im Laufe der Zeit dramatische Kursbewegungen.

Während an manchen Tagen Hunderte Millionen Aktien gehandelt werden, ist es wichtig zu beachten, dass die Aktien zu etwas mehr als einem Cent gehandelt werden, was bedeutet, dass der Dollarwert dieser Trades im Vergleich zu größeren Blue-Chip-Unternehmen,. die Millionen von Aktien handeln, relativ gering ist jeden Tag. Im Falle einer dünn gehandelten Aktie kann der Preis leicht manipuliert werden, was Anleger gefährden kann.

Höhepunkte

• Schwach gehandelte Anlagen bergen im Vergleich zu liquiden Anlagen ein höheres Risiko.

• Schwach gehandelt kann durch geringes Volumen oder große Geld-Brief-Spreads bestimmt werden.

• Dünn gehandelt bezieht sich auf Wertpapiere, die mit geringem Volumen gehandelt werden und eine erhöhte Volatilität aufweisen.

• Viele dünn gehandelte Aktiengesellschaften werden an außerbörslichen Börsen gehandelt.