Flytande marknad

Vad är en flytande marknad?

En likvid marknad en med många tillgängliga köpare och säljare och jämförelsevis låga transaktionskostnader. Detaljerna om vad som gör en marknadslikvid kan variera beroende på den tillgång som byts ut. På en likvid marknad är det lätt att genomföra en handel snabbt och till ett önskvärt pris eftersom det finns många köpare och säljare och produkten som byts ut är standardiserad och i hög efterfrågan. På en likvid marknad, trots dagliga förändringar i utbud och efterfrågan, är skillnaden mellan vad köparen vill betala och vad säljarna kommer att erbjuda fortfarande relativt liten.

Motsatsen till en likvid marknad kallas en " tunn marknad " eller en " illikvid marknad". Tunna marknader kan ha avsevärt stora spridningar mellan den högsta tillgängliga köparen och den lägsta tillgängliga säljaren.

Förstå likvida marknader

Likvida marknader finns vanligtvis i finansiella tillgångar som valuta, terminer, obligationer och aktier. Marknader för dyra materiella varor, såsom lyxartiklar, tung industriutrustning eller hus anses vara illikvida marknader. Men även finansiella värdepapper kan också handlas tunt beroende på ett antal faktorer inklusive tid på dagen, de omedelbara förhållandena på en given marknad eller tillgångens relativa synlighet.

Marknaden för aktier i ett Fortune 500 - företag skulle betraktas som en likvid marknad, men marknaden för en familjeägd restaurang skulle inte. Den största och mest likvida marknaden i världen är valutamarknaden,. där utländska valutor handlas. Det uppskattas att den dagliga handelsvolymen på valutamarknaden är över 5 biljoner dollar, som domineras av den amerikanska dollarn. Marknaderna för euro,. yen, pund, franc och kanadensiska dollar är också mycket likvida.

Terminsmarknader som handlas på de stora valutorna och större aktiemarknadsindex är mycket likvida, men terminsmarknader som handlar med specialiserade spannmåls- eller metallprodukter kan vara mycket tunnare.

Fördelar med en flytande marknad

Den största fördelen med en likvid marknad är att investeringar enkelt kan överföras till kontanter till en bra takt och i rätt tid. Till exempel, om någon äger 100 000 USD i amerikanska statsskuldväxlar och förlorar sitt jobb, är pengarna i dessa statsobligationer lättillgängliga och värdet är känt eftersom det är en likvid marknad.

Men å andra sidan är fastigheter inte så likvida. Eftersom det kan finnas ett litet antal köpare för ett visst hus inom en given tidsram kan det ta längre tid att sälja fastigheten. Ju snabbare du behöver sälja den, desto lägre erbjudande måste du göra för att sälja, vilket innebär att du får mindre pengar du får för det.

Likviditet och Volatilitet

En viktig faktor relaterad till likviditet är volatilitet. Låg likviditet, en marknad med låg handel, kan generera hög volatilitet när utbud eller efterfrågan förändras snabbt; omvänt kan en långvarig hög volatilitet driva vissa investerare bort från en viss marknad. Oavsett om det är korrelation eller orsakssamband, kommer en marknad som har mindre likviditet sannolikt att bli mer volatil. Med mindre intresse blir varje prisförändring irriterad eftersom deltagarna måste korsa bredare spreadar, vilket i sin tur flyttar priserna ytterligare. Bra exempel är lätt handlade råvarumarknader som spannmål, majs och veteterminer.

Höjdpunkter

– Likvida marknader gör det snabbt och effektivt för köpare och säljare att handla in och ut ur värdepapper med snäva spreadar och låga transaktionskostnader.

– Flytande marknader har många tillgängliga köpare och säljare där priserna ändras i jämförelsevis små steg.

• Marknader för handel med specialiserade fysiska varor som lyxvaror eller hus är inte likvida.

– Likvida marknader inkluderar penningmarknaden, marknaden för statsobligationer och många aktier och obligationer.