Liquid Market
Mikä on Liquid Market?
Likvidit markkinat, joilla on paljon ostajia ja myyjiä ja suhteellisen alhaiset transaktiokustannukset. Yksityiskohdat siitä, mikä tekee markkinasta likvidin, voivat vaihdella vaihdettavan omaisuuden mukaan. Likvidillä markkinoilla kauppa on helppo tehdä nopeasti ja haluttuun hintaan, koska ostajia ja myyjiä on paljon ja vaihdettava tuote on standardoitu ja kysytty. Likvidillä markkinoilla kysynnän ja tarjonnan päivittäisistä muutoksista huolimatta ero sen välillä, mitä ostaja haluaa maksaa ja mitä myyjät tarjoavat, on suhteellisen pieni.
Likvidien markkinoiden vastakohtaa kutsutaan " ohuiksi markkinoiksi " tai " epälikvidiksi markkinoiksi". Ohuilla markkinoilla voi olla huomattavan suuret erot korkeimman saatavilla olevan ostajan ja alhaisimman saatavilla olevan myyjän välillä.
Likvidimarkkinoiden ymmärtäminen
Likvidit markkinat löytyvät yleensä rahoitusvaroista, kuten forexistä, futuureista, joukkovelkakirjoista ja osakkeista. Epälikvideiksi markkinoiksi katsotaan kalliiden aineellisten hyödykkeiden, kuten luksustavaroiden, raskaiden teollisuuslaitteiden tai talojen, markkinoita. Mutta myös rahoitusarvopapereilla voidaan käydä vähäistä kauppaa useista tekijöistä riippuen, kuten vuorokaudenajasta, tietyn markkinoiden välittömät olosuhteet tai omaisuuden suhteellinen näkyvyys.
Fortune 500 -yrityksen osakkeiden markkinoita pidettäisiin likvideinä, mutta perheravintolan markkinoita ei. Maailman suurin ja likvidein markkina on valuuttamarkkinat,. joilla käydään kauppaa ulkomaisilla valuutoilla. Valuuttamarkkinoiden päivittäisen kaupankäynnin määrän arvioidaan olevan yli 5 biljoonaa dollaria, jota hallitsee Yhdysvaltain dollari. Myös euron,. jenin, punnan, frangin ja Kanadan dollarin markkinat ovat erittäin likvidit.
Tärkeimmillä valuutoilla ja tärkeimmillä osakemarkkinaindekseillä käyvät kauppaa käyvät futuurimarkkinat ovat erittäin likvidejä, mutta erikoistuneita vilja- tai metallituotteita käyvät futuurimarkkinat voivat olla paljon vähäisempää.
Liquid Marketin edut
Likvidien markkinoiden tärkein etu on se, että sijoitukset ovat helposti siirrettävissä käteiseksi hyvällä nopeudella ja oikea-aikaisesti. Jos joku esimerkiksi omistaa 100 000 dollaria Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksia ja menettää työpaikkansa, näissä valtioissa olevat rahat ovat helposti saatavilla ja arvo tunnetaan, koska markkinat ovat likvidit.
Toisaalta kiinteistöt eivät kuitenkaan ole niin likvidejä. Koska tietylle talolle voi olla pieni määrä ostajia tietyllä aikavälillä, kiinteistön myynti voi kestää kauemmin. Mitä nopeammin sinun on myytävä se, sitä pienempi tarjous sinun on tehtävä myydäksesi, mikä tarkoittaa, että saat vähemmän rahaa, jonka saat siitä.
Likviditeetti ja volatiliteetti
Yksi merkittävä likviditeettiin liittyvä tekijä on volatiliteetti. Matala likviditeetti, heikosti käydyillä markkinoilla, voi aiheuttaa suurta volatiliteettia, kun tarjonta tai kysyntä muuttuvat nopeasti; päinvastoin, jatkuva korkea volatiliteetti voi ajaa osan sijoittajia pois tietystä markkinoista. Olipa kyseessä korrelaatio tai syy-yhteys, markkinat, joilla on vähemmän likviditeettiä, muuttuvat todennäköisesti epävakaammiksi. Kun kiinnostus vähenee, kaikki hintojen muutokset ärsyttävät, koska osallistujien on ylitettävä laajemmat erot, mikä puolestaan siirtää hintoja edelleen. Hyviä esimerkkejä ovat kevyesti noteeratut hyödykemarkkinat, kuten vilja-, maissi- ja vehnäfutuurit.
Kohokohdat
Likvidit markkinat tekevät ostajien ja myyjien nopean ja tehokkaan kaupankäynnin arvopapereilla ja niistä pois tiukilla marginaaleilla ja alhaisilla transaktiokustannuksilla.
Likvidillä markkinoilla on paljon ostajia ja myyjiä, joilla hinnat muuttuvat suhteellisen pienin askelin.
Erikoistuneiden fyysisten tavaroiden, kuten ylellisyystavaroiden tai talojen, kaupankäynnin markkinat eivät ole likvidejä.
Likvideihin markkinoihin kuuluvat rahamarkkinat, Treasuries-markkinat sekä monet osakkeet ja joukkovelkakirjat.
