Flytende marked

Hva er et flytende marked?

Et likvid marked et med mange tilgjengelige kjøpere og selgere og relativt lave transaksjonskostnader. Detaljene om hva som gjør et marked likvidt kan variere avhengig av eiendelen som byttes. I et likvid marked er det lett å gjennomføre en handel raskt og til en ønskelig pris fordi det er mange kjøpere og selgere og produktet som byttes er standardisert og etterspurt. I et likvid marked til tross for daglige endringer i tilbud og etterspørsel forblir spredningen mellom hva kjøperen ønsker å betale og hva selgerne vil tilby relativt liten.

Det motsatte av et likvid marked kalles et " tynt marked " eller et " illikvidt marked". Tynne markeder kan ha betydelig store spredninger mellom den høyeste tilgjengelige kjøperen og den laveste tilgjengelige selgeren.

Forstå Liquid Markets

Likvide markeder finnes vanligvis i finansielle eiendeler som forex, futures, obligasjoner og aksjer. Markeder for materielle varer til høye priser, som luksusvarer, tungt industrielt utstyr eller hus, regnes som illikvide markeder. Men selv finansielle verdipapirer kan også omsettes tynt avhengig av en rekke faktorer, inkludert tidspunktet på dagen, de umiddelbare forholdene i et gitt marked, eller den relative synligheten til eiendelen.

Markedet for aksjer til et Fortune 500 -selskap vil bli ansett som et likvide marked, men markedet for en familieeid restaurant ville ikke. Det største og mest likvide markedet i verden er valutamarkedet, hvor utenlandsk valuta handles. Det er anslått at det daglige handelsvolumet i valutamarkedet er over 5 billioner dollar, som er dominert av amerikanske dollar. Markedene for euro,. yen, pund, franc og kanadiske dollar er også svært likvide.

Futures-markeder som handler med de viktigste valutaene og store aksjemarkedsindeksene er veldig likvide, men futuresmarkeder som handler med spesialiserte korn- eller metallprodukter kan handles mye mer tynt.

Fordeler med et flytende marked

Den største fordelen med et likvid marked er at investeringer enkelt kan overføres til kontanter til en god hastighet og i tide. For eksempel, hvis noen eier $100 000 i amerikanske statskasseveksler og mister jobben, er pengene i disse statskassene lett tilgjengelige, og verdien er kjent fordi det er et likvid marked.

Men på den annen side er ikke eiendommer så likvide. Fordi det kan være et lite antall kjøpere for et gitt hus i en gitt tidsramme, kan det ta lengre tid å selge eiendommen. Jo raskere du trenger å selge det, jo lavere tilbud må du gi for å selge, noe som betyr at du vil motta mindre penger du får for det.

Likviditet og volatilitet

En vesentlig faktor knyttet til likviditet er volatilitet. Lav likviditet, et tynt handlet marked, kan generere høy volatilitet når tilbud eller etterspørsel endres raskt; omvendt kan vedvarende høy volatilitet drive noen investorer bort fra et bestemt marked. Enten det er korrelasjon eller årsakssammenheng, vil et marked som har mindre likviditet sannsynligvis bli mer volatilt. Med mindre interesse blir ethvert prisskifte irritert ettersom deltakerne må krysse større spredninger, noe som igjen flytter prisene ytterligere. Gode eksempler er lett omsatte råvaremarkeder som korn-, mais- og hvetefutures.

Høydepunkter

– Likvide markeder gjør det raskt og effektivt for kjøpere og selgere å handle inn og ut av verdipapirer med stramme spreads og lave transaksjonskostnader.

– Væskemarkeder har mange tilgjengelige kjøpere og selgere hvor prisene endres i relativt små trinn.

• Markeder for handel med spesialiserte fysiske varer som luksusvarer eller hus er ikke likvide.

– Likvide markeder inkluderer pengemarkedet, markedet for statsobligasjoner og mange aksjer og obligasjoner.