Marché liquide
Qu'est-ce qu'un marché liquide ?
Un marché liquide avec de nombreux acheteurs et vendeurs disponibles et des coûts de transaction relativement faibles. Les détails de ce qui rend un marché liquide peuvent varier en fonction de l'actif échangé. Dans un marché liquide, il est facile d'exécuter une transaction rapidement et à un prix souhaitable car il y a de nombreux acheteurs et vendeurs et le produit échangé est standardisé et très demandé. Dans un marché liquide, malgré les variations quotidiennes de l'offre et de la demande, l'écart entre ce que l'acheteur veut payer et ce que les vendeurs proposeront reste relativement faible.
L'opposé d'un marché liquide s'appelle un « marché restreint » ou un « marché illiquide ». Les marchés étroits peuvent avoir des écarts considérablement importants entre l'acheteur disponible le plus élevé et le vendeur disponible le plus bas.
Comprendre les marchés liquides
Les marchés liquides se trouvent généralement dans les actifs financiers tels que le forex, les contrats à terme, les obligations et les actions. Les marchés des biens corporels à prix élevé, tels que les articles de luxe, les équipements industriels lourds ou les maisons, sont considérés comme des marchés illiquides. Mais même les titres financiers peuvent également être peu négociés en fonction d'un certain nombre de facteurs, notamment l'heure de la journée, les conditions immédiates d'un marché donné ou la visibilité relative de l'actif.
Le marché des actions d'une société Fortune 500 serait considéré comme un marché liquide, mais pas le marché d'un restaurant familial. Le marché le plus grand et le plus liquide au monde est le marché des changes,. où les devises étrangères sont échangées. On estime que le volume quotidien des transactions sur le marché des devises est supérieur à 5 000 milliards de dollars, dominé par le dollar américain. Les marchés de l' euro,. du yen, de la livre, du franc et du dollar canadien sont également très liquides.
Les marchés à terme qui se négocient sur les principales devises et les principaux indices boursiers sont très liquides, mais les marchés à terme qui négocient des produits céréaliers ou métalliques spécialisés peuvent être beaucoup moins négociés.
Avantages d'un marché liquide
Le principal avantage d'un marché liquide est que les investissements peuvent être facilement transférés en espèces à un bon taux et en temps opportun. Par exemple, si quelqu'un possède 100 000 $ en bons du Trésor américain et perd son emploi, l'argent de ces bons du Trésor est facilement accessible et la valeur est connue car il s'agit d'un marché liquide.
Cependant, d'autre part, la propriété immobilière n'est pas si liquide. Étant donné qu'il peut y avoir un petit nombre d'acheteurs pour une maison donnée dans un délai donné, la vente de la propriété peut prendre plus de temps. Plus vous devez le vendre rapidement, plus l'offre que vous devrez faire pour le vendre est faible, ce qui signifie que vous recevrez moins d'argent que vous obtenez pour cela.
Liquidité et volatilité
Un facteur important lié à la liquidité est la volatilité. Une faible liquidité, un marché peu négocié, peut générer une forte volatilité lorsque l'offre ou la demande change rapidement ; à l'inverse, une volatilité élevée et soutenue pourrait éloigner certains investisseurs d'un marché particulier. Qu'il s'agisse de corrélation ou de causalité, un marché qui a moins de liquidité est susceptible de devenir plus volatil. Avec moins d'intérêt, tout changement de prix est exaspéré car les participants doivent franchir des écarts plus larges, ce qui à son tour modifie davantage les prix. De bons exemples sont les marchés de matières premières peu négociés tels que les céréales, le maïs et les contrats à terme sur le blé.
Points forts
Les marchés liquides permettent aux acheteurs et aux vendeurs d'échanger rapidement et efficacement des titres avec des écarts serrés et de faibles coûts de transaction.
Les marchés liquides ont de nombreux acheteurs et vendeurs disponibles où les prix changent par incréments relativement faibles.
Les marchés d'échange de biens physiques spécialisés tels que les articles de luxe ou les maisons ne sont pas liquides.
Les marchés liquides comprennent le marché monétaire, le marché des bons du Trésor et de nombreuses actions et obligations.
