Zwingend rückzahlbare Anteile
Was sind obligatorisch rückzahlbare Anteile
Zwingend rückzahlbare Anteile sind Anteile im Besitz einer natürlichen oder juristischen Person, die zu einem bestimmten Zeitpunkt oder nach einem bestimmten Ereignis gegen Bargeld oder ein anderes derartiges Eigentum zurückgenommen werden müssen. Im Wesentlichen handelt es sich um Aktien mit einer eingebauten Kaufoption,. die vom Emittenten zu einem vorher festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft ausgeübt wird.
Zwangsrückzahlbare Aktien werden oft von Arbeitgebern an Arbeitnehmer als eine Art Vergütungs-Kicker ausgegeben. In diesem Zusammenhang verlangt der Arbeitgeber in der Regel von den Arbeitnehmern, diese Aktien gegen Bargeld oder Anleihen einzulösen, und knüpft die Rücknahmeverpflichtung an bestimmte vorgeschriebene Ereignisse oder Fristen.
Pflichtrückzahlbare Anteile verstehen
Ein Beispiel für eine Situation, in der ein Arbeitgeber obligatorisch rückzahlbare Aktien ausgeben würde, wäre der Fall, dass ein Mitarbeiter das Unternehmen verlässt. Der Arbeitgeber würde seine „Call“-Option auf diese Aktien ausüben und den ausscheidenden Mitarbeiter zwingen, seine Unternehmensanteile zurückzuverkaufen. Ein Arbeitgeber könnte dies in einer Situation tun, in der die Aktien beschränkt sind und stark im Geld sind, oder wenn es sich um ein eng geführtes Unternehmen mit relativ wenigen Aktien im Umlauf handelt.
In der Vergangenheit gab es Unregelmäßigkeiten und Unklarheiten darüber, wie der Emittent von obligatorisch rückzahlbaren Anteilen diese in seinen Büchern bilanzieren sollte. Dies liegt daran, dass obligatorisch rückzahlbare Anteile sowohl Eigenschaften von Verbindlichkeiten als auch von Eigenkapital aufweisen.
Gemäß den Vorschriften der Securities and Exchange Commission müssen Wertpapiere außerhalb des dauerhaften Eigenkapitals klassifiziert werden, wenn sie in der Zukunft zu einem festen oder bestimmbaren Preis gegen Bargeld oder andere Vermögenswerte eingelöst werden können; nach Wahl des Inhabers; oder bei Eintritt eines Ereignisses, das außerhalb der Kontrolle des Emittenten liegt.Erklärung 150 des Financial Accounting Standards Board beschreibt, wann zwingend rückzahlbare Anteile als Verbindlichkeit im Jahresabschluss eines Unternehmens zu betrachten sind .
Beispiel für obligatorisch rückzahlbare Anteile
Das Unternehmen ABC gibt rückzahlbare Aktien aus, die drei Jahre später mit einer Liquidationspräferenz von 40 $ zurückgenommen werden müssen. Das bedeutet, dass das Unternehmen die Option hat, die Aktien nach einem festgelegten Zeitraum von drei Jahren zum Preis von 40 US-Dollar zurückzukaufen. Wenn das Unternehmen die Aktien an einen Mitarbeiter oder Investoren ausgegeben hat, sind diese gezwungen, die Aktien zum angegebenen Preis (unabhängig von der Bewertung auf dem privaten oder öffentlichen Markt) an das Unternehmen zurückzuverkaufen, wenn ABC seine Kaufoption ausübt.
Höhepunkte
Zwangsrückzahlbare Anteile sind Anteile, die zu einem bestimmten Zeitpunkt oder nach einem bestimmten Ereignis gegen Bargeld oder andere Sachwerte zurückgenommen werden können.
Die SEC und das FASB haben Vorschriften erlassen, wie obligatorisch rückzahlbare Anteile in Unternehmensabschlüssen ausgewiesen werden sollten .
Sie werden oft von Arbeitgebern als Teil eines Vergütungspakets ausgestellt, um neue Mitarbeiter zu gewinnen.
