Akcje podlegające obowiązkowemu wykupowi
Czym są akcje podlegające obowiązkowemu wykupowi
Akcje podlegające obowiązkowemu wykupowi to akcje będące własnością osoby fizycznej lub podmiotu, które muszą zostać umorzone na gotówkę lub inną taką własność w określonym czasie lub po określonym zdarzeniu. Zasadniczo są to akcje z wbudowaną opcją kupna,. która zostanie wykonana przez emitenta w z góry określonym momencie w przyszłości.
Obowiązkowo umarzane akcje są często wydawane przez pracodawców pracownikom jako rodzaj rekompensaty. W tym kontekście pracodawca zazwyczaj wymaga od pracowników wykupu tych akcji na gotówkę lub obligacje i wiąże wymóg wykupu z określonymi zdarzeniami lub terminami.
Zrozumienie akcji podlegających obowiązkowemu wykupowi
Przykładem sytuacji, w której pracodawca emitowałby akcje podlegające obowiązkowemu umorzeniu, byłaby sytuacja, w której pracownik odchodził z firmy. Pracodawca wykonałby opcję „call” tych akcji, zmuszając odchodzącego pracownika do odsprzedaży swoich akcji firmy. Pracodawca może to zrobić w sytuacji, gdy udziały są ograniczone i mają dużo pieniędzy,. lub jeśli jest to spółka ściśle powiązana ze stosunkowo niewielką liczbą akcji w obrocie.
W przeszłości występowały nieprawidłowości i niejasności dotyczące sposobu, w jaki emitent akcji umarzanych obowiązkowo powinien je ujmować w swoich księgach. Dzieje się tak, ponieważ akcje podlegające obowiązkowemu umorzeniu mają cechy zarówno zobowiązań, jak i kapitału własnego.
Zgodnie z regulacjami Komisji Papierów Wartościowych i Giełd papiery wartościowe muszą być klasyfikowane poza kapitałem trwałym, jeżeli można je w przyszłości wymienić na gotówkę lub inne aktywa po stałej lub możliwej do ustalenia cenie; do wyboru posiadacza; lub w przypadku wystąpienia zdarzenia, na które emitent nie ma wpływu .
Przykład akcji podlegających obowiązkowemu wykupowi
Spółka ABC emituje akcje podlegające wykupowi, które są obowiązkowo umarzane trzy lata później z preferencją likwidacyjną w wysokości 40 USD. Oznacza to, że firma ma możliwość odkupienia akcji po cenie 40 USD po ustalonym okresie trzech lat. Jeśli spółka wyemitowała akcje pracownikowi lub inwestorom, będą oni zmuszeni odsprzedać akcje spółce po określonej cenie (niezależnie od wyceny na rynku prywatnym lub publicznym), jeśli ABC skorzysta z opcji kupna.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Akcje umarzane obowiązkowo to akcje, które można umarzać na gotówkę lub inną własność w określonym czasie lub po określonym zdarzeniu.
SEC i FASB wydały regulacje dotyczące sposobu wykazywania akcji podlegających obowiązkowemu umorzeniu w sprawozdaniach finansowych firmy .
Często są wydawane przez pracodawców w ramach pakietu kompensacyjnego, aby zachęcić nowych pracowników.
