Herr Kupfer

Wer ist Mr. Copper?

Mr. Copper war ein beliebter Spitzname für Yasuo Hamanaka, als er seine Position als Leiter der Metallhandelsabteilung des japanischen Handelsunternehmens Sumitomo nutzte, um den Weltkupfermarkt zu erobern.

Mr. Copper verstehen

Mr. Copper, oder Yasuo Hamanaka, wurde Mitte der 1980er Jahre bekannt, indem er Sumitomo dank aggressiver und illegaler Anlagestrategien in Kupfer- Futures und -Optionen zum größten Kupferhändler der Welt machte. Zu einem bestimmten Zeitpunkt kontrollierte Hamanaka 5 % der weltweiten Kupferversorgung, was ihm einen anderen Spitznamen einbrachte: Mr. Five Percent. Berichten zufolge war Hamanaka besonders stolz auf diesen letzten Spitznamen, da es sich um einen Namen handelte, der auch mit dem berühmten Ölhändler Calouste Gulbenkian in Verbindung gebracht wurde.

Bevor Hamanaka als Schurkenhändler entlarvt wurde, der letztendlich für Verluste in Höhe von 2,6 Milliarden US-Dollar für Sumitomo verantwortlich war, wurde Hamanaka weithin für seine Anlagestrategien auf dem Kupfermarkt bewundert, die Sumitomo zu einem weltweit führenden Unternehmen für Kupfer machten, obwohl das Unternehmen keine Kupferminen besaß von seiner eigenen.

Letztendlich wurde Hamanaka wegen Betrugs und Fälschung verurteilt und zu sieben Jahren Gefängnis verurteilt, und während Sumitomo bestritt, Kenntnis von Hamanakas illegalen Handelsaktivitäten zu haben, zahlte das Unternehmen schließlich 150 Millionen US-Dollar aus, um Ansprüche mit den Aufsichtsbehörden zu begleichen .

Wie Mr. Copper den Rohstoffmarkt in die Enge trieb

Hamanaka war in der Lage, den Kupfermarkt leicht zu manipulieren, weil er zahlreiche Futures-Kontrakte für Sumitomo erworben hatte, zusätzlich zu ihren bedeutenden Beständen an physischem Kupfer. Da Kupfer ein illiquider Rohstoff ist, haben die 5 %igen Kupferbestände von Sumitomo sie in eine weltweit dominierende Position gebracht, was ihnen im Wesentlichen die Möglichkeit gibt, den Weltkupferpreis über die London Metal Exchange zu kontrollieren. Hamanaka nutzte seine Macht zu seinem Vorteil, indem er sich auf Barmittel und die Aufrechterhaltung von Long-Positionen in Kupfer stützte, um Investoren zu vertreiben, die versuchten, den Rohstoff leerzuverkaufen. Während Hamanakas Marktmanipulationen unter Händlern allgemein bekannt waren, war die Londoner Metallbörse nicht verpflichtet, über Positionen zu berichten, und daher waren keine Daten verfügbar, die Hamanakas tatsächlichen Kontrollgrad enthüllen, um seine Aktivitäten zu beweisen.

Darüber hinaus konnte Sumitomo seinen Gesamtgewinn durch Provisionen auf Transaktionen steigern. Der deutliche Anstieg ist darauf zurückzuführen, dass der Kupferpreis über einen so langen Zeitraum künstlich hoch gehalten wurde.

Dies alles begann sich zu offenbaren, nachdem sich die Marktbedingungen im Jahr 1995 geändert hatten und ein Anstieg des Kupferangebots den Grundstein für eine Marktkorrektur legte. Sumitomos Long-Positionen in Kupfer stellten zu dieser Zeit eine erhebliche Belastung für das Unternehmen dar, und 1996 wurde Hamanakas Schurkenhandel aufgedeckt .

In der Folge haben Vorschriften der Londoner Metallbörse die Möglichkeit einer Wiederholung dieser Art von Kurven auf den Rohstoffmärkten beseitigt.

Höhepunkte

• Zu einem bestimmten Zeitpunkt kontrollierte Hamanaka 5 % der weltweiten Kupferversorgung, was ihm einen weiteren Spitznamen einbrachte: Mr. Five Percent.

• In der Folge haben Vorschriften der London Metal Exchange die Möglichkeit einer Wiederholung dieser Art von Kurven auf den Rohstoffmärkten beseitigt.

• Mr. Copper oder Yasuo Hamanaka erlangte Mitte der 1980er Jahre durch aggressive und illegale Anlagestrategien in Kupfer-Futures und -Optionen Bekanntheit.