Schurkenhändler
Was ist ein Schurkenhändler?
Ein unseriöser Händler ist ein Händler, der rücksichtslos und unabhängig von anderen handelt, normalerweise zum Nachteil der Institution, die den Händler und möglicherweise Kunden beschäftigt. Schurkenhändler spielen in der Regel mit risikoreichen Investitionen, die zu enormen Verlusten oder Gewinnen führen können.
Schurkenhändler werden jedoch nur dann als solche gekennzeichnet, wenn sie verlieren, was Anreize schafft, die moralisches Risiko erzeugen. Wenn ihre Trades enorm profitabel sind, nennt sie niemand "Schurke", und tatsächlich erhalten sie eher einen riesigen Bonus - aber wenn sie riskante Wetten verlieren, sind sie Schurken und können die Firma Millionen oder sogar Milliarden von Dollar kosten bei Verlusten.
##Abtrünnige Händler erklärt
Banken haben im Laufe der Jahre ausgeklügelte Value-at-Risk (VaR)-Modelle entwickelt, um den Handel mit Instrumenten zu kontrollieren – welche Desks können sie handeln, wann sie sie handeln können und wie viel in einem bestimmten Zeitraum. Insbesondere das Handelslimit wird sorgfältig festgelegt und überwacht, nicht nur um die Bank zu schützen, sondern auch um die Regulierungsbehörden zufrieden zu stellen. Interne Kontrollen sind jedoch nicht 100 % narrensicher. Ein entschlossener Trader kann einen Weg finden, das System zu umgehen, um zu versuchen, übergroße Gewinne zu erzielen.
Oft werden sie in schlechte Geschäfte verwickelt und dann von den Aufsichtsbehörden gezwungen, öffentlich bloßgestellt zu werden – zum Leidwesen der Bank. Man muss sich fragen, wie viele unbedeutende Kleinhändler stillschweigend von einer Bank gefeuert werden, weil die Bank die negative Publicity nicht will, die mit Nachrichten einhergeht, dass interne Handelskontrollen nicht richtig entwickelt oder implementiert wurden.
Beispiele für Schurkenhändler
Zu den berüchtigtsten Schurkenhändlern der letzten Jahre gehört Nick Leeson,. ein ehemaliger Derivatehändler in der Niederlassung der britischen Barings Bank in Singapur. 1995 erlitt Leeson schwere Verluste durch den nicht autorisierten Handel mit großen Mengen an Nikkei - Futures und -Optionen. Leeson ging große Derivatpositionen auf den Nikkei ein, die den Geldbetrag, um den es bei den Trades geht, gehebelt haben.
Zu einem bestimmten Zeitpunkt hatte Leeson 20.000 Futures-Kontrakte im Wert von mehr als 3 Milliarden US-Dollar auf dem Nikkei. Ein großer Teil der Verluste stammte aus dem Rückgang des Nikkei, nachdem ein schweres Erdbeben in Japan innerhalb einer Woche einen breit angelegten Ausverkauf des Nikkei ausgelöst hatte. Der Gesamtverlust für die 233 Jahre alte Barings Bank betrug weit über 1 Milliarde US-Dollar und führte schließlich zu ihrer Insolvenz. Leeson wurde wegen Betrugs angeklagt und verbüßte mehrere Jahre in einem Gefängnis in Singapur.
Neuere Beispiele sind Bruno Iksil, der „London Whale“, der 2012 bei JP Morgan Verluste in Höhe von 6,2 Milliarden US-Dollar einfuhr, und Jerome Kerviel, der 2007 für Verluste von mehr als 7 Milliarden US-Dollar bei Société Générale teilweise oder vollständig verantwortlich war. JP Morgan CEO Jaime Dimon erkannte das Ausmaß der „London Whale“-Verluste nur langsam und nannte den Vorfall zunächst „einen Sturm in einer Teekanne“. Später musste er zu seinem Leidwesen die Wahrheit über den Schurkenhändler seiner Bank zugeben.
Höhepunkte
Es gibt berühmte Beispiele für Schurkenhändler, von denen einige Milliarden von Dollar verloren und sogar ansonsten große und stabile Banken oder Maklerfirmen zu Fall gebracht haben.
Ein unseriöser Händler ist ein Mitarbeiter eines Finanzunternehmens, der sich an nicht autorisierten, oft risikoreichen Aktivitäten beteiligt, die zu großen Verlusten für das Unternehmen führen.
Schurkenhändler versuchen oft, Verluste zu verbergen, nachdem sie riskante Wetten abgeschlossen haben, da eine Moral-Hazard-Situation besteht: Wenn sich die Wette auszahlt, können sie riesige Boni verdienen, wenn sie fehlschlägt, werden sie nur gefeuert.
