Korrektur

Was ist eine Korrektur?

Beim Investieren wird eine Korrektur normalerweise als ein Rückgang des Kurses eines Wertpapiers um 10 % oder mehr von seinem letzten Höchststand definiert. Korrekturen können an einzelnen Vermögenswerten wie einer einzelnen Aktie oder Anleihe oder an einem Index erfolgen,. der eine Gruppe von Vermögenswerten misst.

Ein Vermögenswert, Index oder Markt kann entweder kurzzeitig oder für längere Zeiträume – Tage, Wochen, Monate oder sogar länger – in eine Korrektur geraten. Die durchschnittliche Marktkorrektur ist jedoch nur von kurzer Dauer und dauert zwischen drei und vier Monaten.

Investoren, Trader und Analysten verwenden Charting-Methoden, um Korrekturen vorherzusagen und zu verfolgen. Viele Faktoren können eine Korrektur auslösen. Von einer groß angelegten makroökonomischen Verschiebung bis hin zu Problemen im Managementplan eines einzelnen Unternehmens sind die Gründe für eine Korrektur so unterschiedlich wie die Aktien, Indizes oder Märkte, die sie betreffen.

Wie eine Korrektur funktioniert

Korrekturen sind wie diese Spinne unter deinem Bett. Sie wissen, dass es da ist und lauert, aber Sie wissen nicht, wann es das nächste Mal auftaucht. Während Sie vielleicht wegen dieser Spinne den Schlaf verlieren, sollten Sie den Schlaf nicht wegen der Möglichkeit einer Korrektur verlieren.

Laut einem Bericht von CNBC und Goldman Sachs aus dem Jahr 2018 dauerte die durchschnittliche Korrektur für den S&P 500 nur vier Monate und die Werte fielen um etwa 13 %, bevor sie sich erholten. Es ist jedoch leicht einzusehen, warum sich ein einzelner oder unerfahrener Anleger während einer Korrektur Sorgen über eine Abwärtsanpassung des Werts seines Portfoliovermögens um 10 % oder mehr machen könnte. Viele sehen es nicht kommen und wissen nicht, wie lange die Korrektur dauern wird. Für diejenigen, die langfristig am Markt bleiben, ist eine Korrektur jedoch nur ein kleines Schlagloch auf dem Weg zur Altersvorsorge. Der Markt wird sich irgendwann erholen, also sollten sie nicht in Panik geraten.

Natürlich kann eine dramatische Korrektur, die im Laufe einer Handelssitzung auftritt, für einen Kurzzeit- oder Daytrader und diejenigen Trader, die extrem gehebelt sind, katastrophal sein. Diese Händler könnten in Zeiten von Korrekturen erhebliche Verluste erleiden.

Niemand kann genau sagen, wann eine Korrektur beginnt, endet oder sagen, wie drastisch ein Kursrückgang bis zu ihrem Ende sein wird. Was Analysten und Investoren tun können, ist, sich die Daten vergangener Korrekturen anzusehen und entsprechend zu planen.

Chart einer Korrektur

Korrekturen können manchmal mithilfe von Marktanalysen und durch den Vergleich eines Marktindexes mit einem anderen prognostiziert werden. Mit dieser Methode kann ein Analyst feststellen, dass ein ähnlicher Index, der ebenfalls unterdurchschnittlich abschneidet, dicht auf einen schlecht abschneidenden Index folgt. Ein stetiger Trend dieser Ähnlichkeiten kann ein Zeichen dafür sein, dass eine Marktkorrektur bevorsteht.

Technische Analysten überprüfen die Preisunterstützungs- und Widerstandsniveaus , um vorhersagen zu können, wann eine Trendwende oder Konsolidierung zu einer Korrektur werden könnte. Technische Korrekturen treten auf, wenn ein Vermögenswert oder der gesamte Markt überbewertet wird. Analysten verwenden Diagramme, um die Veränderungen in einem Vermögenswert, Index oder Markt im Laufe der Zeit zu verfolgen. Einige der Tools, die sie verwenden, um zu bestimmen, wo Preisunterstützungs- und Widerstandsniveaus zu erwarten sind, umfassen Bollinger Bands®,. Hüllkurvenkanäle und Trendlinien.

Investitionen für eine Korrektur vorbereiten

Vor einer Marktkorrektur können einzelne Aktien stark oder sogar überdurchschnittlich abschneiden. Während einer Korrekturperiode schneiden einzelne Vermögenswerte aufgrund ungünstiger Marktbedingungen häufig schlecht ab. Korrekturen können einen idealen Zeitpunkt schaffen, um hochwertige Vermögenswerte zu ermäßigten Preisen zu kaufen. Anleger müssen jedoch die Kaufrisiken abwägen, da sie im Zuge der Korrektur einen weiteren Rückgang erwarten könnten.

Der Schutz von Investitionen vor Korrekturen kann schwierig, aber machbar sein. Um mit fallenden Aktienkursen fertig zu werden, können Anleger Stop-Loss-Orders oder Stop-Limit-Orders setzen. Ersteres wird automatisch ausgelöst, wenn ein Preis ein vom Anleger voreingestelltes Niveau erreicht. Die Transaktion wird jedoch möglicherweise nicht zu diesem Preisniveau ausgeführt, wenn die Preise schnell fallen.

Die zweite Stop-Order legt sowohl einen bestimmten Zielpreis als auch einen Preis außerhalb des Limits für den Handel fest. Stop-Loss garantiert die Ausführung, während Stop-Limit den Preis garantiert. Stop-Orders sollten regelmäßig überwacht werden, um sicherzustellen, dass sie aktuelle Marktsituationen und wahre Vermögenswerte widerspiegeln. Außerdem lassen viele Broker Stop-Orders nach einer gewissen Zeit verfallen.

Investieren während einer Korrektur

Während eine Korrektur alle Aktien betreffen kann, trifft sie manche Aktien oft härter als andere. Wachstumsstarke Small-Cap- Aktien in volatilen Sektoren wie Technologie reagieren tendenziell am stärksten. Andere Sektoren sind stärker gepuffert. Basiskonsumgüteraktien beispielsweise sind in der Regel konjunkturfest, da sie die Produktion oder den Verkauf von Gütern des täglichen Bedarfs beinhalten. Wenn also eine Korrektur durch einen wirtschaftlichen Abschwung verursacht wird oder sich in einen solchen vertieft, entwickeln sich diese Aktien immer noch.

Diversifikation bietet auch Schutz, wenn es sich um Vermögenswerte handelt, die sich im Gegensatz zu den korrigierten entwickeln oder die von anderen Faktoren beeinflusst werden. Anleihen und Anlagevehikel sind beispielsweise traditionell ein Gegengewicht zu Aktien. Reale oder materielle Vermögenswerte,. wie Rohstoffe oder Immobilien, sind eine weitere Option zu finanziellen Vermögenswerten wie Aktien.

Obwohl Marktkorrekturen herausfordernd sein können und ein Rückgang um 10 % vielen Anlageportfolios erheblich schaden kann, werden Korrekturen manchmal sowohl für den Markt als auch für die Anleger als positiv angesehen. Für den Markt können Korrekturen dabei helfen, Vermögensbewertungen,. die möglicherweise unhaltbar hoch geworden sind , neu anzupassen und neu zu kalibrieren . Für Anleger können Korrekturen sowohl die Möglichkeit bieten, von reduzierten Vermögenspreisen zu profitieren, als auch wertvolle Lektionen darüber zu lernen, wie schnell sich das Marktumfeld ändern kann.

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Reale Beispiele einer Korrektur

Marktkorrekturen treten relativ häufig auf. Zwischen 1980 und 2020 erlebte der S&P 500 18 Korrekturen. Fünf dieser Korrekturen führten zu Bärenmärkten,. die im Allgemeinen Indikatoren für wirtschaftliche Abschwünge sind. Die anderen blieben oder gingen zurück in Bullenmärkte,. die normalerweise Indikatoren für Wirtschaftswachstum und Stabilität sind.

Nehmen wir zum Beispiel 2018. Im Februar 2018 erlebten zwei wichtige Indizes, der Dow Jones Industrial Average (DJIA) und der S&P 500,. beide Korrekturen und fielen um mehr als 10 %. Sowohl der Nasdaq als auch der S&P 500 erlebten Ende Oktober 2018 ebenfalls Korrekturen.

Jedes Mal erholten sich die Märkte. Dann kam es am 17. Dezember 2018 zu einer weiteren Korrektur, und sowohl der DJIA als auch der S&P 500 fielen um über 10 % – der S&P 500 fiel um 15 % von seinem Allzeithoch. Die Rückgänge setzten sich bis Anfang Januar fort, mit Vorhersagen, dass die USA endlich einen Bärenmarkt im Überfluss beendet hätten.

Die Märkte begannen sich zu erholen und machten alle Jahresverluste bis Ende Januar wieder wett. Und bis April 2019 war der S&P 500 seit den dunklen Dezembertagen um etwa 20 % gestiegen.

Höhepunkte

• Eine Korrektur kann zwar kurzfristig schaden, aber auch positiv sein, überbewertete Vermögenspreise korrigieren und Kaufgelegenheiten bieten.

• Korrekturen können Tage bis Monate oder sogar länger dauern.

• Eine Korrektur ist ein Rückgang des Preises eines Wertpapiers, Vermögenswerts oder eines Finanzmarkts um 10 % oder mehr.