Londoner Metallbörse (LME)
Was ist die London Metal Exchange (LME)?
Die London Metal Exchange (LME) ist eine Warenbörse, die mit Metallfutures und -optionen handelt. Es ist die größte Börse für Optionen und Terminkontrakte für unedle Metalle, darunter Aluminium, Zink, Blei, Kupfer und Nickel. Die Börse erleichtert auch den Handel mit Edelmetallen wie Gold und Silber.
Die LME hat ihren Sitz in London, England, ist aber seit 2012 im Besitz von Hong Kong Exchanges and Clearing. Die an der LME festgestellten Preise gelten als globale Standardpreise für Basismetalle.
Die Londoner Metallbörse (LME) verstehen
Die LME ist einer der wichtigsten Rohstoffmärkte der Welt und ermöglicht den Handel mit Metalloptionen und Terminkontrakten. Es listet auch Futures-Kontrakte in seinem London Metal Exchange Index (LMEX) auf, einem Index,. der die Preise der an der Börse gehandelten Metalle abbildet.
Optionen und Futures-Kontrakte auf die LME sind in Bezug auf Verfalldaten und Größe standardisiert . Ablaufdaten sind so strukturiert, dass Händler zwischen täglichen, wöchentlichen und monatlichen Kontrakten wählen können. Inzwischen werden Kontrakte in Größen gehandelt, die als Lots bezeichnet werden und zwischen 1 und 65 Tonnen wiegen. Die Losgröße variiert je nach Metall.
Marktteilnehmer an der LME versuchen typischerweise, Risiken abzusichern oder Risiken einzugehen. Ein Hedger kann ein Produzent oder Verbraucher sein und eine Position in einem Termin- oder Optionskontrakt anstreben, um sich vor zukünftigen Preisbewegungen auf dem Metallmarkt zu schützen. Auf der anderen Seite kaufen oder verkaufen Händler und Spekulanten Terminkontrakte oder Optionen auf Metalle, um von kurzfristigen Preisbewegungen zu profitieren.
Geschichte der LME
Die London Metal Exchange lässt sich bis zur Eröffnung der Royal Exchange in London im Jahr 1571 zurückverfolgen, wo sich Händler für Metall und eine Reihe anderer Waren zu treffen begannen. Als Großbritannien zu einem wichtigen Exporteur von Metallen wurde, kamen europäische Kaufleute, um sich an diesen Aktivitäten zu beteiligen.
Laut der Website der LME begann der Ursprung der „Ring“-Tradition im frühen 18. Jahrhundert im Jerusalemer Kaffeehaus. Hier zeichnete ein Händler, der Metall zu verkaufen hatte, einen Kreis in das Sägemehl auf dem Boden und rief "Wechsel!" Alle, die handeln wollten, versammelten sich um den Kreis und machten ihre Gebote und Angebote.
2012 wurde die LME von Hong Kong Exchanges and Clearing übernommen. Konsolidierung ist zu einem allgemeinen Trend unter den Börsen der Welt geworden, da sie darum kämpfen, Kosten zu senken und ihre Überlebenschancen in einem hart umkämpften Sektor zu verbessern. Beispielsweise erwarb die CME Group 2008 die New York Mercantile Exchange (NYMEX). Die NYMEX wiederum war 1994 mit der Comex-Warenbörse fusioniert und damit die damals größte physische Warenbörse geschaffen worden.
Handel mit Metallen an der LME
Die LME hat drei Methoden für den Handel mit Metallen: offener Aufschrei,. über die elektronische Handelsplattform LME Select oder über Telefonsysteme. Die Natur der Warenbörsen ändert sich schnell. Der Trend geht in Richtung elektronischer Handel und weg vom traditionellen Open-Outcry-Trading, bei dem sich Trader Face-to-Face oder in Trading Pits treffen.
Im Jahr 2016 schloss die CME Group das Handelsparkett für Rohstoffe an der NYMEX . NYMEX war die letzte ihrer Art, aber der Großteil ihres Energie- und Metallvolumens hatte sich auf Computer verlagert. In einem ähnlichen Schritt ein Jahr zuvor schloss die CME eine Handelsfläche für Rohstoffe in Chicago und beendete eine 167 Jahre alte Tradition des persönlichen Handels zugunsten des elektronischen Handels.
Es ist unklar, wie lange die LME in der Lage sein wird, ihr physisches Handelsmodell mit offenem Aufschrei aufrechtzuerhalten. Sie ist die einzig verbleibende physische Warenbörse in Europa. Die schnelle Weiterentwicklung und Akzeptanz des elektronischen Handels sprechen jedoch nicht für das Modell des offenen Aufschreis.
LME und Ringhandel
"Ringhandel" ist die Methode, mit der bestimmte Arten von Anlagegeschäften durchgeführt werden.
An der LME findet die Handelsaktivität in Fünf-Minuten-Intervallen statt, die als "Ringe" innerhalb eines Kreises mit sechs Metern Durchmesser (eine bestimmte Art von Handelsgrube) bekannt sind. Die Grube enthält zwei große Anzeigetafeln, die aktuelle Preise anzeigen. Jedes Ringhandelsmitglied hat einen festen Platz innerhalb des Rings, hinter dem ein Assistent stehen darf, um Aufträge an das Ringhandelsmitglied weiterzuleiten und sich mit Kunden bezüglich der Marktbedingungen in Verbindung zu setzen.
Ringsitzungen sind nach Handelsinstrumenten unterteilt. Beispielsweise findet der Stahlhandel während der ersten Sitzung von 11:40 bis 11:45 Uhr und in der zweiten Sitzung von 13:10 bis 13:15 Uhr GMT statt. Der Handel erfolgt in Fünf-Minuten-Intervallen in der folgenden Reihenfolge: Stahl, Aluminiumlegierung, Zinn, Premium-Aluminium, Kupfer, Blei, Zink, Nickel und Kobalt.
Der Ringhandel an der LME findet zwischen 11:40 Uhr und 17:00 Uhr statt, der bürointerne Telefonhandel ist jedoch 24 Stunden am Tag verfügbar. Auf der Website der LME finden Sie einen detaillierten Zeitplan.
Beispiel für LME
Ein Anleger, der an der LME handeln möchte, hat drei Möglichkeiten: über das elektronische Portal der LME, LMEselect, den Ring oder über den 24-Stunden-Telefonmarkt. Anleger müssen ihren Handel über ein LME-Mitglied abwickeln. Informationen zur Mitgliedschaft sowie eine Liste der LME-zertifizierten Mitglieder finden Sie auf der Website der Börse.
Nachdem Sie eine Methode und ein Mitglied ausgewählt haben, über die Sie Ihren Handel abwickeln werden, besteht der nächste Schritt darin, zu entscheiden, welche Art von Kontrakt und für welches Metall Sie kaufen möchten. Die LME bietet sechs Kontrakte für ihre vierzehn zugrunde liegenden Metalle an: Futures, Optionen, TAPOs, Monthly Average Futures, LMEminis und das Indexprodukt der Börse, LMEX.
Sobald Sie sich entschieden haben, was und wie Sie handeln möchten, melden Sie sich einfach bei Ihrem Maklerkonto an und schon kann es losgehen.
Das Endergebnis
Während die Chicago Mercantile Exchange (CME) Group und die New York Mercantile Exchange (NYMEX) zwei der bekanntesten Warenbörsen in den USA sind, ist die LME die einzige verbliebene physische Warenbörse in Europa. Wie viele andere Branchen hat auch die COVID-19-Pandemie der LME einige Schwierigkeiten bereitet. Mit einer Geschichte, die bis ins Jahr 1571 zurückreicht, können Rohstoffhändler jedoch sicher sein, dass sich die Börse bei Bedarf anpassen wird, um den Anlegern ihre Dienstleistungen anzubieten.
Höhepunkte
Die LME ist der einzig verbliebene physische Handelsmarkt für Rohstoffe in Europa, da der Trend stetig zum elektronischen Handel und weg vom offenen Aufschrei geht.
Die London Metal Exchange (LME) ist eine der größten Rohstoffbörsen der Welt.
Hedger und Spekulanten sind an der Metallbörse aktiv, wobei sich Hedger Futures und Optionen zuwenden, um das Risiko zu mindern, und Spekulanten versuchen, kurzfristige Gewinne zu erzielen, indem sie Risiken eingehen.
Termin- und Optionskontrakte auf Metalle wie Gold, Silber, Zink und Kupfer werden zum Handel an der LME notiert.
FAQ
Wie funktionieren LME-Optionsscheine?
LME-Warrants sind Dokumente, die einen Anspruch auf eine bestimmte Charge von LME-genehmigtem Metall begründen. Diese Dokumente dienen auch als Versicherung für Eigentümer. Am 1. März 2021 hat die LME auf rein digitale Optionsscheine umgestellt.
Was ist der offizielle LME-Abrechnungspreis?
Der offizielle LME-Abrechnungspreis ist der letzte Barangebotspreis, zu dem alle LME-Futures abgerechnet werden. Der tägliche offizielle Abrechnungspreis wird zwischen 12:30 und 1:25 GMT veröffentlicht.
Was sind LME-Lager- und Bestandsberichte?
Die LME veröffentlicht regelmäßig eine Reihe von Berichten auf ihrer Website, die Eröffnungs- und Schlussbestände, Lagerbewegungen, Wartezeiten sowie stornierte und laufende Optionsscheine über Standorte und Metalle hinweg beinhalten. Auf der LME-Website finden Sie die neuesten Lager- und Bestandsberichte.
