PowerShares

Was sind PowerShares?

PowerShares ist der Markenname einer Familie nationaler und internationaler börsengehandelter Fonds ( ETFs ), die von der Anlageverwaltungsgesellschaft Invesco Ltd. verwaltet werden. Einer der ersten populären Index-ETFs, die PowerShares QQQs, die den Nasdaq 100-Index abbilden, wurde 1999 eingeführt.

PowerShares ETFs wurden 2003 gegründet und werden wie Aktien an US-amerikanischen und internationalen Börsen, einschließlich NASDAQ und NYSE Arca, gehandelt und sollen Anlegern Steuereffizienz, Transparenz, Flexibilität und ein breites Engagement bieten. Am 4. Juni 2018 wurden alle PowerShares ETFs in Invesco ETFs umbenannt.

PowerShares verstehen

Während ETFs ursprünglich entwickelt wurden, um einen Marktindex nachzubilden, war PowerShares Teil eines Universums von ETFs, die darauf ausgelegt waren, Marktindizes zu übertreffen. Aus diesem Grund bezeichnet das Unternehmen seine ETFs als „next generation“, „intelligent“ oder „value-added“ ETFs. Die breiten ETF-Kategorien des Unternehmens bieten Anlegern Auswahlmöglichkeiten wie aktiv verwaltete ETFs,. ETFs, die sich auf Dividendenaktien, Rohstoffe und festverzinsliche Produkte konzentrieren.

Invesco ist der größte Anbieter von Smart-Beta -ETFs, die aktiv auf akademisch identifizierte Anlagefaktoren abzielen. Ein Faktor ist ein quantifizierbares Merkmal, das einen Großteil des Risiko-Rendite-Profils einer Aktie erklärt. Sechs Faktoren – geringe Volatilität, Momentum, Qualität, Wert,. geringe Größe und Dividendenrendite – sind wissenschaftlich belegt und haben in der Vergangenheit eine überdurchschnittliche Wertentwicklung in allen Anlageklassen und Regionen gezeigt. Smart-Beta-ETFs investieren in Aktien, die Neigungen zu bestimmten Faktoren aufweisen.

PowerShares baute seinen Marktanteil in der ETF-Kategorie aus, indem es Anlegern sowohl traditionelle passive als auch aktive ETF-Produkte der nächsten Generation anbot. PowerShares war der größte Teil des ETF-Geschäfts von Invesco und half ihm, einer der fünf größten ETF-Anbieter zu werden, mit einem Vermögen von rund 175 Milliarden US-Dollar in mehr als 200 ETFs bis März 2018.

Zusätzlich zu seiner Smart-Beta-Suite von ETFs bot PowerShares nach Marktkapitalisierung gewichtete ETFs an, die darauf ausgelegt sind, die Performance von Indizes und Aktiensektoren nachzubilden, Anlage-Style-Box-ETFs, auf Anlagethemen basierende ETFs, risikobasierte ETFs sowie ETFs, die solche nachbildeten alternative Anlageklassen wie Währungen und Immobilien.

Invesco erweiterte sein ETF-Angebot im Februar 2018 mit dem Kauf des ETF-Geschäfts von Guggenheim Investments. Die Guggenheim-Akquisition fügte BulletShares festverzinsliche und gleichgewichtete Aktien- ETFs zu Invescos ETF-Angebot hinzu.

Risiken von PowerShares

Obwohl die von Invesco angebotenen Produkte bei den Anlegern zunehmend an Akzeptanz gewinnen, sind sie auch mit spezifischen Smart-Beta-Risiken verbunden. Die meisten Smart-Beta-ETFs haben eine zu kurze Erfolgsbilanz, um Rückschlüsse auf ihre Wirksamkeit unter realen Marktbedingungen im Vergleich zu hypothetischen Backtests zu ziehen.

Im Vergleich zu herkömmlichen kapitalisierungsgewichteten passiven ETFs könnten die höheren Verwaltungsgebühren von Smart-Beta-ETFs zu einer Beeinträchtigung der Wertentwicklung führen. Einige Beobachter haben festgestellt, dass die Verbreitung von Smart-Beta-ETFs, die ähnliche Strategien anbieten, einige Vehikel schaffen könnte, denen das Vermögen oder die Liquidität fehlt, um wie beworben richtig zu funktionieren.

Höhepunkte

• PowerShares ist einer der weltweit größten und bekanntesten ETF-Anbieter.

• PowerShares ist jetzt als Invesco ETFs bekannt, nach der Fusion von Invesco mit Guggenheim ETFs.

• PowerShares wurde im Jahr 2003 gegründet und ist auf Smart-Beta- und aktiv verwaltete ETF-Produkte spezialisiert, war aber Ende der 1990er und Anfang der 2000er Jahre auch ein Pionier bei passiv indexierten ETFs.