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Aktiv verwalteter ETF

Aktiv verwalteter ETF

Was ist ein aktiv verwalteter ETF?

Ein aktiv verwalteter ETF ist eine Form eines b√∂rsengehandelten Fonds,. bei dem ein Manager oder Team Entscheidungen √ľber die zugrunde liegende Portfolioallokation trifft, ansonsten aber nicht an einer passiven Anlagestrategie festh√§lt.

Ein aktiv verwalteter ETF wird einen Referenzindex haben, aber Manager k√∂nnen die Sektorallokationen und Marktzeitgesch√§fte √§ndern oder vom Index abweichen, wenn sie dies f√ľr richtig halten. Dies f√ľhrt zu Anlagerenditen, die den zugrunde liegenden Index nicht perfekt widerspiegeln.

Wie ein aktiv verwalteter ETF funktioniert

Ein aktiv verwalteter ETF bietet viele der Vorteile eines traditionellen b√∂rsengehandelten Fonds wie Preistransparenz, Liquidit√§t und Steuereffizienz, jedoch mit einem Fondsmanager, der den Fonds an sich √§ndernde Marktbedingungen anpassen kann. Die Kombination aus aktivem Management und einem ETF bietet Anlegern eine innovative L√∂sung f√ľr die Verm√∂gensverwaltung.

F√ľr Anleger gibt es an aktiv verwalteten ETFs genug zu sch√§tzen, wie z. B. niedrigere Kostenquoten als Investmentfonds, aktive Beteiligung erfahrener Finanzexperten und die M√∂glichkeit, Benchmark-√ľbertreffende Renditen zu erzielen.

Es ist jedoch nicht sicher, ob ein aktiv verwalteter Fonds einen passiven ETF- Rivalen unter- oder √ľbertreffen wird. Bei traditionellen ETFs kann man sich zumindest darauf verlassen, dass sie einem Index genau folgen, was es den Anlegern erm√∂glicht, die Best√§nde und das Risikoprofil des Fonds zu kennen. Dies tr√§gt dazu bei, dass ein diversifiziertes Portfolio den Erwartungen entspricht.

Fondsmanager eines aktiven ETFs haben jedoch die Freiheit, au√üerhalb eines Referenzindexes zu handeln, was es f√ľr Anleger schwieriger macht, die zuk√ľnftige Zusammensetzung des Portfolios vorherzusehen. Dies kann f√ľr Anleger funktionieren, wenn die Marktbedingungen starker Volatilit√§t unterliegen. Ein aktiver Manager kann Allokationen weg von leistungsschwachen Positionen hin zu geeigneteren Sektoren oder Anlageklassen verschieben.

Im Jahr 2018 f√ľhrte der Verm√∂gensverwaltungsgigant Vanguard einen Katalog aktiv verwalteter ETFs ein. Der Schritt war eine scharfe Abkehr von der indexbasierten Strategie, die von Gr√ľnder John Bogle √ľber mehrere Jahrzehnte verfochten wurde. Viele dieser Fonds sind zu beliebten Anlagem√∂glichkeiten geworden.

Einschränkungen eines aktiv verwalteten ETF

Obwohl aktiv verwaltete ETFs viele der gleichen Merkmale wie traditionelle b√∂rsengehandelte Fonds aufweisen, sind sie in der Regel mit einem Aufpreis verbunden. Viele von ihnen haben h√∂here Kostenquoten als ein herk√∂mmlicher Index-ETF, was die Fondsmanager unter Druck setzt, den Markt konsequent zu √ľbertreffen oder zu schlagen.

Wie bei einem Investmentfonds h√§ngt das Potenzial f√ľr eine Outperformance vom zugrunde liegenden Manager ab. Einige werden regelm√§√üig die Erwartungen √ľbertreffen, aber die meisten Untersuchungen zeigen, dass aktives Management eine passive Strategie unterschreitet.

Dar√ľber hinaus widersprechen aktiv verwaltete ETFs tendenziell grundlegenden Anlageprinzipien wie Diversifikation. Der typische Fondsmanager verschiebt die Allokationen entsprechend den Marktbedingungen, was bedeutet, dass der Fonds m√∂glicherweise weniger diversifiziert ist als ein passiver ETF.

Höhepunkte

  • Ein aktiv verwalteter ETF hat einen Referenzindex, Manager k√∂nnen jedoch nach eigenem Ermessen vom Index abweichen.

  • Viele aktiv verwaltete ETFs haben h√∂here Kostenquoten als herk√∂mmliche Index-ETFs, was die Fondsmanager unter Druck setzt, den Markt kontinuierlich zu √ľbertreffen.

  • Ein aktiv gemanagter ETF verfolgt in der Regel keine passive Anlagestrategie.

  • Zu den Vorteilen aktiv verwalteter ETFs geh√∂ren niedrigere Kostenquoten, die Beteiligung erfahrener Finanzexperten und die Chance auf Renditen, die die Benchmark √ľbertreffen.

  • Ein aktiv verwalteter ETF ist eine Art b√∂rsengehandelter Fonds, bei dem ein Manager oder Team Entscheidungen √ľber die zugrunde liegende Portfolioallokation trifft