Aktiv verwalteter ETF

Was ist ein aktiv verwalteter ETF?

Ein aktiv verwalteter ETF ist eine Form eines börsengehandelten Fonds,. bei dem ein Manager oder Team Entscheidungen über die zugrunde liegende Portfolioallokation trifft, ansonsten aber nicht an einer passiven Anlagestrategie festhält.

Ein aktiv verwalteter ETF wird einen Referenzindex haben, aber Manager können die Sektorallokationen und Marktzeitgeschäfte ändern oder vom Index abweichen, wenn sie dies für richtig halten. Dies führt zu Anlagerenditen, die den zugrunde liegenden Index nicht perfekt widerspiegeln.

Wie ein aktiv verwalteter ETF funktioniert

Ein aktiv verwalteter ETF bietet viele der Vorteile eines traditionellen börsengehandelten Fonds wie Preistransparenz, Liquidität und Steuereffizienz, jedoch mit einem Fondsmanager, der den Fonds an sich ändernde Marktbedingungen anpassen kann. Die Kombination aus aktivem Management und einem ETF bietet Anlegern eine innovative Lösung für die Vermögensverwaltung.

Für Anleger gibt es an aktiv verwalteten ETFs genug zu schätzen, wie z. B. niedrigere Kostenquoten als Investmentfonds, aktive Beteiligung erfahrener Finanzexperten und die Möglichkeit, Benchmark-übertreffende Renditen zu erzielen.

Es ist jedoch nicht sicher, ob ein aktiv verwalteter Fonds einen passiven ETF- Rivalen unter- oder übertreffen wird. Bei traditionellen ETFs kann man sich zumindest darauf verlassen, dass sie einem Index genau folgen, was es den Anlegern ermöglicht, die Bestände und das Risikoprofil des Fonds zu kennen. Dies trägt dazu bei, dass ein diversifiziertes Portfolio den Erwartungen entspricht.

Fondsmanager eines aktiven ETFs haben jedoch die Freiheit, außerhalb eines Referenzindexes zu handeln, was es für Anleger schwieriger macht, die zukünftige Zusammensetzung des Portfolios vorherzusehen. Dies kann für Anleger funktionieren, wenn die Marktbedingungen starker Volatilität unterliegen. Ein aktiver Manager kann Allokationen weg von leistungsschwachen Positionen hin zu geeigneteren Sektoren oder Anlageklassen verschieben.

Im Jahr 2018 führte der Vermögensverwaltungsgigant Vanguard einen Katalog aktiv verwalteter ETFs ein. Der Schritt war eine scharfe Abkehr von der indexbasierten Strategie, die von Gründer John Bogle über mehrere Jahrzehnte verfochten wurde. Viele dieser Fonds sind zu beliebten Anlagemöglichkeiten geworden.

Einschränkungen eines aktiv verwalteten ETF

Obwohl aktiv verwaltete ETFs viele der gleichen Merkmale wie traditionelle börsengehandelte Fonds aufweisen, sind sie in der Regel mit einem Aufpreis verbunden. Viele von ihnen haben höhere Kostenquoten als ein herkömmlicher Index-ETF, was die Fondsmanager unter Druck setzt, den Markt konsequent zu übertreffen oder zu schlagen.

Wie bei einem Investmentfonds hängt das Potenzial für eine Outperformance vom zugrunde liegenden Manager ab. Einige werden regelmäßig die Erwartungen übertreffen, aber die meisten Untersuchungen zeigen, dass aktives Management eine passive Strategie unterschreitet.

Darüber hinaus widersprechen aktiv verwaltete ETFs tendenziell grundlegenden Anlageprinzipien wie Diversifikation. Der typische Fondsmanager verschiebt die Allokationen entsprechend den Marktbedingungen, was bedeutet, dass der Fonds möglicherweise weniger diversifiziert ist als ein passiver ETF.

Höhepunkte

• Ein aktiv verwalteter ETF hat einen Referenzindex, Manager können jedoch nach eigenem Ermessen vom Index abweichen.

• Viele aktiv verwaltete ETFs haben höhere Kostenquoten als herkömmliche Index-ETFs, was die Fondsmanager unter Druck setzt, den Markt kontinuierlich zu übertreffen.

• Ein aktiv gemanagter ETF verfolgt in der Regel keine passive Anlagestrategie.

• Zu den Vorteilen aktiv verwalteter ETFs gehören niedrigere Kostenquoten, die Beteiligung erfahrener Finanzexperten und die Chance auf Renditen, die die Benchmark übertreffen.

• Ein aktiv verwalteter ETF ist eine Art börsengehandelter Fonds, bei dem ein Manager oder Team Entscheidungen über die zugrunde liegende Portfolioallokation trifft