PowerShares

Que sont les PowerShares ?

PowerShares est le nom de marque d'une famille de fonds négociés en bourse ( ETF ) nationaux et internationaux gérés par la société de gestion de placements Invesco Ltd. L'un des premiers ETF indiciels populaires, le PowerShares QQQs, qui suit l'indice Nasdaq 100, lancé en 1999.

Fondés en 2003, les ETF PowerShares se négocient comme des actions sur les bourses américaines et internationales, y compris le NASDAQ et NYSE Arca, et sont destinés à offrir aux investisseurs efficacité fiscale, transparence, flexibilité et large exposition. Depuis le 4 juin 2018, tous les FNB PowerShares ont été renommés FNB Invesco.

Comprendre les PowerShares

Alors que les ETF étaient à l'origine conçus pour suivre un indice de marché, PowerShares faisait partie d'un univers d'ETF conçus pour surperformer les indices de marché. Pour cette raison, la société qualifie ses ETF de "nouvelle génération", "intelligents" ou "à valeur ajoutée". Les larges catégories d'ETF de la société offrent aux investisseurs des choix tels que les ETF gérés activement,. les ETF axés sur les actions versant des dividendes, les matières premières et les produits à revenu fixe.

Invesco est le plus grand fournisseur d' ETF à bêta intelligent qui ciblent activement les facteurs d'investissement identifiés par les universitaires. Un facteur est une caractéristique quantifiable qui explique une grande partie du profil risque-rendement d'une action. Six facteurs (faible volatilité, momentum, qualité, valeur,. petite taille et rendement du dividende) sont soutenus par des universitaires et ont historiquement démontré une surperformance dans toutes les classes d'actifs et les zones géographiques. Les FNB à bêta intelligent investissent dans des actions qui présentent des penchants vers des facteurs spécifiques.

PowerShares a augmenté sa part de marché dans la catégorie ETF en offrant aux investisseurs des produits ETF passifs traditionnels et actifs de nouvelle génération. PowerShares était la plus grande partie de l'activité ETF d'Invesco et l'a aidé à devenir l'un des cinq plus grands fournisseurs d'ETF, avec des actifs d'environ 175 milliards de dollars répartis sur plus de 200 ETF jusqu'en mars 2018.

En plus de sa suite d'ETF à bêta intelligent, PowerShares proposait des ETF pondérés en fonction de la capitalisation boursière conçus pour suivre les performances des indices et du secteur boursier, des ETF de style d'investissement, des ETF basés sur des thèmes d'investissement, des ETF basés sur le risque ainsi que des ETF qui suivaient ces classes d'actifs alternatives comme les devises et l'immobilier.

Invesco a élargi son offre d'ETF en février 2018 avec l'achat de l'activité ETF de Guggenheim Investments. L'acquisition de Guggenheim a ajouté les ETF obligataires et actions équipondérés BulletShares à la gamme d'ETF d'Invesco.

Risques de PowerShares

Alors que les produits proposés par Invesco sont de plus en plus acceptés par les investisseurs, ils comportent également des risques de bêta intelligent spécifiques. La plupart des ETF à bêta intelligent ont des antécédents trop courts pour tirer des conclusions sur leur efficacité dans des conditions de marché réelles par rapport à des backtests hypothétiques.

Par rapport aux FNB passifs traditionnels pondérés en fonction de la capitalisation, les frais de gestion plus élevés évalués par les FNB à bêta intelligent pourraient entraîner un ralentissement de la performance. Certains observateurs ont noté que la prolifération des FNB à bêta intelligent offrant des stratégies similaires pourrait créer des véhicules qui manquent d'actifs ou de liquidités pour fonctionner correctement comme annoncé.

Points forts

• PowerShares est l'un des fournisseurs d'ETF les plus importants et les plus connus au monde.

• PowerShares est maintenant connu sous le nom d'Invesco ETFs, suite à la fusion d'Invesco avec Guggenheim ETFs.

• Fondée en 2003, PowerShares est spécialisée dans les produits ETF à bêta intelligent et à gestion active, mais a également été un pionnier des ETF indiciels passifs à la fin des années 1990 et au début des années 2000.