Wertbestand

Was ist eine Wertaktie?

Eine Value-Aktie ist eine Aktie, deren aktueller Aktienkurs unter ihrem inneren Wert gehandelt wird – aus welchen Gründen auch immer. Der Markt empfindet die Fundamentaldaten der Aktie, wie Gewinn, Kurs-Gewinn- Verhältnis und Buchwert,. als weniger solide als ihre Mitbewerber und wird entsprechend bewertet. Im Gegensatz zu Wachstumsaktien handelt es sich bei Value-Aktien in der Regel um ältere, etabliertere Unternehmen, deren Aktien zu Schnäppchenpreisen gehandelt werden.

Value Investing ist eine Strategie, die es Aktionären ermöglicht, eine Aktie in der Erwartung zu kaufen, dass sie im Laufe der Zeit steigen wird, da die Marktfaktoren sowohl die allgemeine Gesundheit des Unternehmens als auch sein Potenzial beeinflussen.

Interessanterweise haben Value-Aktien in der Vergangenheit Wachstumsaktien übertroffen, teilweise weil sie normalerweise Dividenden oder Barauszahlungen anbieten. Es ist so etwas wie die Art und Weise, wie ein Unternehmen Investoren für ihre Geduld belohnt und ihnen versichert, dass sie auf lange Sicht da sein werden.

Zu wissen, wie man die spezifischen Merkmale einer Value-Aktie analysiert, kann versierten Anlegern helfen, eine Anlagemöglichkeit zu erkennen, auf die wir weiter unten eingehen werden.

Was bestimmt den Wert einer Aktie?

Einfach ausgedrückt wird der Wert einer Aktie durch die einfachen Regeln von Angebot und Nachfrage bestimmt: Angebot an verfügbaren Aktien und Nachfrage nach Aktien. Value-Investoren suchen nach Ineffizienzen auf dem Markt, die dazu führen, dass wirklich wertvolle Unternehmen zu einem niedrigeren Preis bewertet werden, als sie wert sind.

Eine Möglichkeit, den Wert einer Aktie zu untersuchen, sind Fundamentaldaten wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis, eine Kennzahl, die den aktuellen Kurs einer Aktie anhand ihres Gewinns pro Aktie bewertet. Eine Value-Aktie hat ein KGV, das niedriger ist als der allgemeine Markt, und das ist eigentlich eine gute Sache. Im Allgemeinen gilt: Je niedriger das KGV, desto besser, denn das bedeutet, dass Sie weniger für jeden verdienten Dollar zahlen.

Warum bieten Value-Aktien normalerweise Dividenden?

Value-Aktien weisen in der Regel eine Dividende oder eine regelmäßige Barauszahlung an die Aktionäre aus den Gewinnen des Unternehmens auf. Dividendenzahlungen erfolgen in der Regel vierteljährlich, Sonderdividenden können jedoch jederzeit erfolgen. Warum sollte ein Unternehmen eine Dividende anbieten? Die Antwort ist, dass diese Unternehmen, da sie in ihrem Geschäftszyklus tendenziell weiter fortgeschritten sind, einfach nicht alle ihre Gewinne reinvestieren müssen.

Die Dividendenrendite eines Unternehmens,. ausgedrückt in Prozent, zeigt, wie viel von einer Ausschüttung ein Unternehmen seinen Aktionären im Verhältnis zu seinem Aktienkurs gibt.

Wenn die Dividendenrendite eines Unternehmens 10 % beträgt und du Aktien im Wert von 10.000 US-Dollar besitzt, erhältst du eine jährliche Auszahlung von 1.000 US-Dollar (oder 250 US-Dollar pro Quartal).

Was ist die „Wertprämie“?

Die größere historische Rendite, die Value-Aktien gegenüber Wachstumsaktien liefern können, wird als Value Premium bezeichnet. Ein Teil davon hat mit der Dividendenzahlung zu tun, da reife Unternehmen Investoren Anreize bieten, um sie für das Risiko zu entschädigen, das sie durch den Kauf von Aktien eingehen. Darüber hinaus ist das Ausschütten einer Dividende eine Möglichkeit für ein Unternehmen, Investoren anzusprechen, obwohl es ein schleppendes Gewinnwachstum erlebt, was sich auf seinen Aktienkurs auswirken würde.

Wie bewerte ich die Aktien eines Unternehmens?

Für Anleger, die auf der Suche nach „Rohdiamanten“-Aktien sind – Value-Aktien, die kurz vor dem Höhenflug stehen –, gibt es drei gängige Techniken, die sie anwenden können, um Aktien mit hohem inneren Wert zu identifizieren:

1. Eine Möglichkeit ist die Fundamentalanalyse,. die quantitative Kennzahlen verwendet, um den wahren Wert einer Aktie zu ermitteln. Zu diesen Kennzahlen gehören das Kurs-Gewinn-Verhältnis, das Kurs-Buchwert-Verhältnis, das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital und das prognostizierte Gewinnwachstum, um nur einige zu nennen.

2. Ein anderer Weg führt über das Dividenden-Discount-Modell (DDM), das davon ausgeht, dass der Barwert aller zukünftigen Cashflows den inneren Wert eines Unternehmens bestimmen kann. Dies ist insbesondere für die Bewertung von Blue-Chip -Aktien (Large-Cap-Aktien) eine gute Methode .

3. Wenn das Unternehmen einen Leveraged Buyout erlebt hat, können Bewertungen auch auf der Grundlage des Cashflows oder des Gewinns vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) vorgenommen werden.

Wer ist der größte Wertinvestor?

An Warren Buffett, der ein Vermögen von über 100 Milliarden Dollar angehäuft hat, ist nichts billig. Als Geschäftsmann und Philanthrop erwirtschaftete Buffett sein Vermögen durch Value Investing, indem er Unternehmen fand, in die er investieren konnte, die weit unter ihrem inneren Wert gehandelt wurden, und sie dann langfristig hielt. Im Jahr 2013 veröffentlichte Buffett seine Anlagegrundlagen in einem Brief an die Aktionäre seines Unternehmens Berkshire Hathaway.

Seine wichtigsten Erkenntnisse waren:

• Sie müssen kein Experte sein, um ein erfolgreicher Investor zu sein.

• Sie sollten sich auf das langfristige Ertragspotenzial eines Unternehmens konzentrieren – er sagt, wenn Sie seine 5-Jahres-Renditen nicht berechnen können, sollten Sie nicht in es investieren.

• Nicht spekulieren. Buffetts Investitionen umfassen etablierte Unternehmen wie Textilunternehmen, Versicherungsunternehmen und Konsumgüterhersteller.

• Lassen Sie sich nicht von emotionalen Ausverkäufen einholen oder hören Sie auf die Experten, die sagen, dass sie wissen, was der Markt als nächstes tun wird. Wann immer er sie hört, sagt Buffett: „Ich werde an Mickey Mantles vernichtenden Kommentar erinnert: ‚Du weißt nicht, wie einfach dieses Spiel ist, bis du in diese Sendekabine kommst.'“

Was sind derzeit die Top-Value-Aktien?

Da sich die Wirtschaft aufgrund der Bedrohung durch mehrere COVID-Varianten verlangsamt hat, haben bestimmte Sektoren wie Kommunikation, Versorgung und Gesundheitswesen einen Aufwärtstrend verzeichnet. Versorgungsunternehmen und das Gesundheitswesen sind in der Regel Value-Sektoren, die Marktkorrekturen standhalten können. Brian O'Connell von TheStreet.com erklärt, wie eine Schlüsselwertmetrik Ihnen dabei helfen kann, verborgene Schätze aufzudecken.

Was ist der wahre Wert einer Aktie?

Value-Investoren wie Warren Buffett glauben nicht an die Effizienzmarkthypothese, die davon ausgeht, dass Aktien jederzeit effizient bewertet sind. Daher versuchen sie, den „wahren Wert“ einer Aktie zu ermitteln, indem sie ihre Fundamentaldaten untersuchen. Eine der beliebtesten Methoden dafür ist die Untersuchung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV).

Soll ich in Wachstums- oder Value-Aktien investieren?

Wachstum oder Wert? In welche Art von Aktien Sie überhaupt investieren sollten, hängt davon ab, welcher Anlegertyp Sie sind und wie Ihre Risikobereitschaft ist. Generell ist die Anlage in eine Mischung aus Substanz- und Wachstumsaktien eine gesunde Anlagestrategie, da sie zusammen ein ausgewogenes Portfolio ergeben. Manchmal begünstigt der Konjunkturzyklus das Wachstum, während zu anderen Zeiten der Wert führt. Der Besitz einer gesunden Mischung könnte die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass ein Anleger im Laufe der Zeit konsistentere Renditen erzielt.

Höhepunkte

• Eine Substanzaktie wird auf Niveaus gehandelt, die als unter ihren Fundamentalwerten empfunden werden.

• Gemeinsame Merkmale von Value-Aktien sind eine hohe Dividendenrendite, ein niedriges P/B-Verhältnis und ein niedriges P/E-Verhältnis.

• Eine Value-Aktie hat in der Regel einen Schnäppchenpreis, da Investoren das Unternehmen auf dem Markt als ungünstig ansehen.