PowerShares

Cosa sono i PowerShares?

PowerShares è il marchio di una famiglia di fondi negoziati in borsa ( ETF ) nazionali e internazionali gestiti dalla società di gestione degli investimenti Invesco Ltd. Uno dei primi ETF su indici popolari, PowerShares QQQs, che replica l'indice Nasdaq 100, lanciato nel 1999.

Fondati nel 2003, gli ETF PowerShares operano come le azioni delle borse statunitensi e internazionali, inclusi NASDAQ e NYSE Arca, e hanno lo scopo di offrire agli investitori efficienza fiscale, trasparenza, flessibilità e ampia esposizione. A partire dal 4 giugno 2018, tutti gli ETF PowerShares sono stati rinominati ETF Invesco.

Capire PowerShares

Mentre gli ETF erano originariamente progettati per replicare un indice di mercato, PowerShares faceva parte di un universo di ETF progettati per sovraperformare gli indici di mercato. Per questo motivo, la società si riferisce ai suoi ETF come ETF di "prossima generazione", "intelligenti" o "a valore aggiunto". Le ampie categorie di ETF della società offrono agli investitori scelte come ETF a gestione attiva,. ETF focalizzati su azioni che pagano dividendi, materie prime e prodotti a reddito fisso.

Invesco è il più grande fornitore di ETF smart beta che prendono attivamente di mira fattori di investimento identificati dal punto di vista accademico. Un fattore è una caratteristica quantificabile che spiega gran parte del profilo di rischio-rendimento di un'azione. Sei fattori (bassa volatilità, momentum, qualità, valore,. piccole dimensioni e rendimento da dividendi) sono supportati dal punto di vista accademico e hanno storicamente dimostrato una sovraperformance in tutte le classi di attività e aree geografiche. Gli Smart beta ETF investono in titoli che mostrano inclinazioni verso fattori specifici.

PowerShares ha accresciuto la sua quota di mercato nella categoria ETF offrendo agli investitori sia prodotti tradizionali passivi che ETF attivi di prossima generazione. PowerShares è stata la parte più importante del business degli ETF di Invesco e l'ha aiutata a diventare uno dei cinque maggiori fornitori di ETF, con un patrimonio di circa 175 miliardi di dollari su oltre 200 ETF fino a marzo 2018.

Oltre alla sua suite smart beta di ETF, PowerShares ha offerto ETF ponderati per la capitalizzazione di mercato progettati per replicare le performance degli indici e del settore azionario, ETF style-box di investimento, ETF basati su temi di investimento, ETF basati sul rischio nonché ETF che replicano tali classi di attività alternative come valute e immobili.

Invesco ha ampliato la propria offerta di ETF a febbraio 2018 con l'acquisizione delle attività ETF di Guggenheim Investments. L'acquisizione di Guggenheim ha aggiunto gli ETF a reddito fisso e azionario di pari ponderazione BulletShares alla gamma di ETF di Invesco.

Rischi di PowerShares

Sebbene i prodotti offerti da Invesco stiano ottenendo una maggiore accettazione tra gli investitori, comportano anche rischi specifici di smart beta. La maggior parte degli ETF smart-beta ha un track record troppo breve per trarre conclusioni sulla loro efficacia in condizioni di mercato reali rispetto a ipotetici backtest.

Rispetto ai tradizionali ETF passivi ponderati per la capitalizzazione, le commissioni di gestione più elevate valutate dagli ETF smart beta potrebbero comportare un freno alla performance. Alcuni osservatori hanno notato che la proliferazione di ETF smart beta che offrono strategie simili potrebbe creare alcuni veicoli privi delle attività o della liquidità per funzionare correttamente come pubblicizzato.

Mette in risalto

• PowerShares è uno dei fornitori di ETF più grandi e conosciuti al mondo.

• PowerShares è ora noto come Invesco ETF, a seguito della fusione di Invesco con Guggenheim ETF.

• Fondata nel 2003, PowerShares è specializzata in smart beta e prodotti ETF a gestione attiva, ma è stata anche un pioniere negli ETF passivi indicizzati alla fine degli anni '90 e all'inizio degli anni 2000.