Preis-zu-Innovations-bereinigter Gewinn

Was sind preis-innovationsbereinigte Gewinne?

Das Preis-zu-Innovations-bereinigte Ergebnis ist eine Variation des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV), das die Höhe der Ausgaben eines Unternehmens für Forschung und Entwicklung (F&E) berücksichtigt. F&E bezieht sich auf die Arbeit, die ein Unternehmen zur Innovation, Einführung und Verbesserung seiner Produkte und Verfahren leistet. F&E-Ausgaben sind eine Art Betriebsausgaben, die als solche in einer Gewerbesteuererklärung aktiviert oder abgesetzt werden können .

Rechnungslegungsstandards verlangen, dass F&E-Kosten als Ausgaben kategorisiert werden, was den Buchwert innovativer Unternehmen in Branchen wie Softwareentwicklung und Biotechnologie mindern kann. F&E-Ausgaben garantieren nicht unbedingt zukünftigen Innovationserfolg, aber F&E-Ausgaben werden als entscheidender Bestandteil von Innovation und technologischem Fortschritt angesehen.

Das preis-innovationsbereinigte Ergebnis wird berechnet, indem alle Ausgaben für Forschung und Entwicklung wieder zum Ergebnis hinzugerechnet werden und dann das KGV für dieses Unternehmen berechnet wird.

Preis-zu-Innovations-bereinigte Gewinne verstehen

Nehmen wir als Beispiel für preis-innovationsbereinigte Gewinne an, dass das Unternehmen ABC, das Computerchips entwickelt und herstellt, im vergangenen Jahr einen Gewinn von 15 Millionen US-Dollar erzielt hat. Eine der größten Ausgaben im vergangenen Jahr waren 7 Millionen US-Dollar für Forschung und Entwicklung. Die 12 Millionen ausstehenden Aktien des Unternehmens ABC werden derzeit zu 15 $ pro Aktie gehandelt.

Gewinn pro Aktie (EPS) von ABC wie folgt berechnen :

• 15 Millionen $ ÷ 12 Millionen Aktien = 1,25 $

Wir können auch feststellen, dass Unternehmen ABC so viel pro Aktie für Forschung und Entwicklung ausgegeben hat:

• 7 Millionen $ ÷ 12 Millionen Aktien = 0,58 $

Unter Verwendung der obigen Formel können wir somit das Preis-zu-Innovations-bereinigte Ergebnis des Unternehmens ABC wie folgt berechnen:

• 15 $ ÷ (1,25 $ + 0,58 $) = 8,20 $

Das Preis-zu-Innovations-bereinigte Verhältnis behandelt F&E-Kosten unterschiedlich, um zu versuchen, die Investition eines Unternehmens in Innovation zu messen. Aufgrund der üblichen Rechnungslegungsgrundsätze berücksichtigt das Preis-Innovations-bereinigte Ergebnisverhältnis die Innovationsausgaben auf eine Weise, die der Marktwert nicht berücksichtigt.

Der Marktwert wird auch häufig verwendet, um die Marktkapitalisierung eines börsennotierten Unternehmens zu bezeichnen, und wird durch Multiplikation der Anzahl seiner ausstehenden Aktien mit dem aktuellen Aktienkurs ermittelt.

Innovative Unternehmen

Die Preis-zu-Innovations-bereinigte Gewinnberechnung ist äußerst nützlich bei der Bewertung der Unternehmensleistung in Branchen wie Softwareentwicklung, Pharmazie und Computer. Unternehmen in diesen Branchen stehen unter Innovationsdruck.

Tatsächlich reinvestieren einige Technologieunternehmen einen erheblichen Teil ihrer Gewinne wieder in Forschung und Entwicklung, weil sie dies als Investition in ihr kontinuierliches Wachstum betrachten. Rechnungslegungsgrundsätze schaden diesen Unternehmen jedoch, indem sie sie zwingen, F&E-Ausgaben von den Einnahmen abzuziehen. Hohe Ausgaben für Forschung und Entwicklung zeigen, dass ein Unternehmen bereit ist, Risiken einzugehen, um sein Wachstum voranzutreiben. Diese Berechnung ermöglicht es einem Investor, diese innovativen Unternehmen zu identifizieren.

Höhepunkte

• F&E bezieht sich auf die Arbeit, die ein Unternehmen zur Innovation, Einführung und Verbesserung seiner Produkte und Verfahren durchführt.

• Der preis-innovationsbereinigte Gewinn wird berechnet, indem alle Ausgaben für Forschung und Entwicklung wieder zum Gewinn hinzugerechnet werden und dann das KGV für dieses Unternehmen berechnet wird.

• Das preis-innovationsbereinigte Ergebnis ist eine Variation des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV), das die Höhe der Ausgaben eines Unternehmens für Forschung und Entwicklung (F&E) berücksichtigt.

• F&E-Aufwendungen sind Betriebsausgaben, die bei der Gewerbesteuererklärung als solche aktiviert oder abgesetzt werden können .