Gewinn pro Aktie (EPS)
Was ist der Gewinn pro Aktie?
Der Gewinn pro Aktie (EPS) ist eine Zahl, die den Gewinn einer Aktiengesellschaft pro ausstehender Aktie beschreibt und auf vierteljährlicher oder jährlicher Basis berechnet wird. Der Gewinn pro Aktie wird berechnet, indem man den vierteljährlichen oder jährlichen Nettogewinn eines Unternehmens nimmt und durch die Anzahl seiner ausstehenden Aktien dividiert. EPS ist ein grundlegender Maßstab für die Rentabilität eines Unternehmens und wird verwendet, um Investoren zu sagen, ob das Unternehmen eine sichere Wette ist.
Tiefere Definition
Der Gewinn je Aktie ist eine der wichtigsten Größen zur Bestimmung des Aktienkurses eines Unternehmens. Ein hohes EPS zeigt an, dass das Unternehmen profitabler ist und mehr Gewinne an die Aktionäre ausschütten kann.
Die Berechnung des Basis-EPS eines Unternehmens ist einfach. Wenn ein Unternehmen 1.000 Aktien hat und 10.000 US-Dollar verdient, beträgt sein Gewinn pro Aktie 10 US-Dollar/Aktie. Wenn ein Unternehmen Dividenden zahlt,. werden diese vor der Berechnung vom Nettoeinkommen oder Gewinn abgezogen.
Es gibt eine andere Methode zur Berechnung des Gewinns pro Aktie, die als verwässerter Gewinn pro Aktie bezeichnet wird und den Wert von Wandelanleihen und Aktienoptionen enthält, wenn sie in Aktien in der Anzahl der ausstehenden Aktien umgewandelt werden. Berechnungen des verwässerten Gewinns pro Aktie berücksichtigen die Auswirkungen aller Maßnahmen, die dazu führen, dass mehr Aktien ausgegeben werden, aber welche Maßnahmen berücksichtigt werden, hängt vom verwendeten Rechnungslegungsstandard ab.
Der Gewinn pro Aktie ist auch eine wichtige Komponente bei der Berechnung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses zur Bewertung eines Unternehmens, das den Wert eines Unternehmens als Faktor seines aktuellen Aktienkurses im Verhältnis zu seinem Gewinn pro Aktie misst.
Beispiel für den Gewinn pro Aktie
Happy Trader Co. ist ein kleines Unternehmen ohne Vorzugsaktionäre, 10.000 ausstehenden Stammaktien und einem Jahresüberschuss von 100.000 $. Das bedeutet, dass der Gewinn pro Aktie 10 US-Dollar beträgt. Wenn das Unternehmen sein gesamtes Einkommen an die Aktionäre ausschüttet, erhält jede Aktie 10 US-Dollar. Das Unternehmen beschließt, einen Teil seiner Aktien als Vorzugsaktien zu verkaufen, die Dividenden zahlen. Jetzt sinkt das EPS ein wenig, um den Betrag widerzuspiegeln, den sie an Dividenden aus ihrem Nettoeinkommen zahlen.
Höhepunkte
EPS gibt an, wie viel Geld ein Unternehmen für jede Aktie seiner Aktie verdient, und ist eine weit verbreitete Kennzahl zur Schätzung des Unternehmenswerts.
Der Gewinn pro Aktie kann auf verschiedene Weise ermittelt werden, z. B. unter Ausschluss außerordentlicher Posten oder aufgegebener Geschäftsbereiche oder auf verwässerter Basis.
Der Gewinn pro Aktie (EPS) ist der Nettogewinn eines Unternehmens dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Stammaktien.
Wie andere Finanzkennzahlen ist auch der Gewinn pro Aktie am wertvollsten, wenn er mit Kennzahlen von Wettbewerbern, Unternehmen derselben Branche oder über einen bestimmten Zeitraum verglichen wird.
Ein höheres EPS weist auf einen höheren Wert hin, da Anleger mehr für die Aktien eines Unternehmens zahlen, wenn sie der Meinung sind, dass das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Aktienkurs höhere Gewinne erzielt.
FAQ
Was ist der Unterschied zwischen EPS und bereinigtem EPS?
Das bereinigte EPS ist eine Art der EPS-Berechnung, bei der der Analyst Anpassungen am Zähler vornimmt. Typischerweise besteht dies darin, Komponenten des Nettoeinkommens hinzuzufügen oder zu entfernen, die als einmalig gelten. Wenn beispielsweise der Nettogewinn des Unternehmens aufgrund eines einmaligen Verkaufs eines Gebäudes erhöht wurde, könnte der Analyst den Erlös aus diesem Verkauf abziehen und dadurch den Nettogewinn verringern. In diesem Szenario wäre das bereinigte EPS niedriger als das Basis-EPS.
Was ist der Unterschied zwischen Basis-EPS und verdünntem EPS?
Analysten unterscheiden manchmal zwischen unverwässertem und verwässertem EPS. Das unverwässerte EPS besteht aus dem Nettogewinn des Unternehmens dividiert durch seine ausstehenden Aktien. Dies ist die Zahl, die am häufigsten in den Finanzmedien angegeben wird, und ist auch die einfachste Definition von EPS. Verwässertes EPS hingegen ist immer gleich oder niedriger als das Basis-EPS, da es eine umfassendere Definition der ausstehenden Aktien des Unternehmens enthält . Insbesondere umfasst es Aktien, die derzeit nicht im Umlauf sind, aber im Umlauf sein könnten, wenn Aktienoptionen und andere wandelbare Wertpapiere ausgeübt würden.
Was sind einige Einschränkungen von EPS?
Wenn Sie EPS betrachten, um eine Anlage- oder Handelsentscheidung zu treffen, sollten Sie sich einiger möglicher Nachteile bewusst sein. Zum Beispiel kann ein Unternehmen seinen Gewinn je Aktie aufbessern, indem es Aktien zurückkauft, die Anzahl der ausstehenden Aktien reduziert und die Zahl des Gewinns je Aktie bei gleichem Gewinn erhöht. Änderungen der Rechnungslegungsgrundsätze für die Berichterstattung über Gewinne können sich ebenfalls auf den Gewinn pro Aktie auswirken. EPS berücksichtigt auch nicht den Kurs der Aktie, sodass es wenig darüber aussagt, ob die Aktie eines Unternehmens über- oder unterbewertet ist.
Wie berechnet man EPS mit Excel?
Geben Sie nach dem Sammeln der erforderlichen Daten das Nettoeinkommen, die Vorzugsdividenden und die Anzahl der ausstehenden Stammaktien in drei benachbarte Zellen ein, z. B. B3 bis B5. Geben Sie in Zelle B6 die Formel „=B3-B4“ ein, um Vorzugsdividenden vom Nettoeinkommen abzuziehen. Geben Sie in Zelle B7 die Formel „=B6/B5“ ein, um das EPS-Verhältnis zu rendern.
Was ist ein guter EPS?
Was als guter Gewinn pro Aktie gilt, hängt von Faktoren wie der jüngsten Performance des Unternehmens, der Performance seiner Konkurrenten und den Erwartungen der Analysten ab, die die Aktie verfolgen. Manchmal meldet ein Unternehmen einen steigenden Gewinn pro Aktie, aber die Aktie könnte im Kurs fallen, wenn Analysten eine noch höhere Zahl erwartet hätten. Ebenso könnte ein schrumpfender Gewinn pro Aktie dennoch zu einem Kursanstieg führen, wenn Analysten ein noch schlechteres Ergebnis erwartet hätten. Es ist wichtig, den Gewinn je Aktie immer in Relation zum Aktienkurs des Unternehmens zu beurteilen, beispielsweise indem man sich das KGV oder die Gewinnrendite des Unternehmens ansieht.
