Verð-til-nýsköpunar-leiðrétt tekjur

Hverjar eru hagnaðarleiðréttingar fyrir verð á móti nýsköpun?

Verð-til-nýsköpunarleiðréttur hagnaður er afbrigði af verð-til-tekjuhlutfalli (V/H hlutfall) sem tekur mið af útgjaldastigi fyrirtækis til rannsókna og þróunar (R&D). R&D vísar til þeirrar vinnu sem fyrirtæki vinnur að nýsköpun, innleiðingu og endurbótum á vörum sínum og verklagsreglum. Rannsóknar- og þróunarkostnaður er tegund rekstrarkostnaðar sem hægt er að eignfæra eða draga frá sem slíkum á skattframtali fyrirtækja .

Bókhaldsstaðlar krefjast þess að rannsóknar- og þróunarkostnaður sé flokkaður sem kostnaður, sem getur dregið úr bókfærðu virði nýsköpunarfyrirtækja í atvinnugreinum eins og hugbúnaðarþróun og líftækni. Útgjöld til rannsókna og þróunar tryggja ekki endilega árangur nýsköpunar í framtíðinni, en litið er á útgjöld til rannsókna og þróunar sem mikilvægan þátt í nýsköpun og tækniframförum.

Verð-til-nýsköpunarleiðrétt tekjur eru reiknaðar með því að bæta öllum útgjöldum til rannsókna og þróunar aftur inn í tekjur og reikna síðan V/H hlutfall fyrir það fyrirtæki.

Skilningur á hagnaði sem er leiðréttur fyrir verð til nýsköpunar

Sem dæmi um hagnað sem er leiðréttur á milli verðs og nýsköpunar skulum við gera ráð fyrir að fyrirtækið ABC, sem hannar og framleiðir tölvukubbar, hafi hagnast um 15 milljónir dala á síðasta ári. Einn af helstu útgjöldum þess á síðasta ári var 7 milljónir dollara í rannsóknir og þróun. 12 milljón útistandandi hlutabréf fyrirtækisins ABC eru nú í viðskiptum á $15 á hlut.

Með þessum upplýsingum getum við reiknað út hagnað ABC á hlut (EPS) sem hér segir:

$15 milljónir ÷ 12 milljónir hluta = $1,25

Við getum líka komist að því að fyrirtæki ABC eyddi svona miklu á hlut í rannsóknir og þróun:

$7 milljónir ÷ 12 milljónir hluta = $0,58

Með því að nota formúluna hér að ofan getum við þannig reiknað út verð-til-nýsköpunarleiðrétta tekjur fyrirtækisins ABC sem hér segir:

$15 ÷ ($1,25 + $0,58) = $8,20

Verð-til-nýsköpunarleiðrétt hlutfall meðhöndlar rannsóknar- og þróunarkostnað á annan hátt til að reyna að mæla fjárfestingu fyrirtækis í nýsköpun. Vegna staðlaðra reikningsskilaaðferða tekur verð-til-nýsköpun leiðrétt tekjuhlutfall mið af nýsköpunarkostnaði á þann hátt sem markaðsvirði gerir það ekki.

Markaðsvirði er einnig almennt notað til að vísa til markaðsvirðis fyrirtækis sem er í viðskiptum og fæst með því að margfalda fjölda útistandandi hluta þess með núverandi hlutabréfaverði.

Nýsköpunarfyrirtæki

Útreikningur á verðlagi til nýsköpunar er afar gagnlegur þegar metinn er árangur fyrirtækja í atvinnugreinum eins og hugbúnaðarþróun, lyfjum og tölvum. Fyrirtæki í þessum atvinnugreinum eru undir þrýstingi vegna nauðsyn nýsköpunar.

Reyndar endurfjárfesta sum tæknifyrirtæki umtalsverðan hluta hagnaðarins aftur í rannsóknir og þróun, vegna þess að þau líta á það sem fjárfestingu í áframhaldandi vexti þeirra. Hins vegar skaða reikningsskilareglur þessi fyrirtæki með því að neyða þau til að draga útgjöld til rannsókna og þróunar frá tekjum. Mikil útgjöld til rannsókna og þróunar sýna að fyrirtæki er reiðubúið að taka áhættu til að efla vöxt sinn. Þessi útreikningur gerir fjárfesti kleift að bera kennsl á þessi nýsköpunarfyrirtæki.

Hápunktar

R&D vísar til þeirrar vinnu sem fyrirtæki vinnur að nýsköpun, innleiðingu og endurbótum á vörum sínum og verkferlum.
Verð-til-nýsköpunarleiðréttur hagnaður er reiknaður með því að bæta öllum útgjöldum til rannsókna og þróunar aftur við tekjur og reikna síðan V/H hlutfall fyrir það fyrirtæki.
Verð-til-nýsköpunarleiðréttur hagnaður er afbrigði af verð-til-tekjur hlutfalli (V/H hlutfall) sem tekur mið af útgjaldastigi fyrirtækis til rannsókna og þróunar (R&D).
Rannsóknar- og þróunarkostnaður er tegund rekstrarkostnaðar sem hægt er að eignfæra eða draga frá sem slíkum á skattframtali fyrirtækja .