Bénéfices ajustés du prix à l'innovation

Que sont les revenus ajustés du prix à l'innovation ?

Le bénéfice ajusté prix/innovation est une variation du ratio cours/bénéfice (ratio P/E) qui tient compte du niveau de dépenses d'une entreprise en recherche et développement (R&D). La R&D fait référence au travail qu'une entreprise effectue en vue d'innover, d'introduire et d'améliorer ses produits et ses procédures. Les dépenses de R&D sont un type de dépenses d'exploitation qui peuvent être capitalisées ou déduites en tant que telles sur une déclaration de revenus d'entreprise .

Les normes comptables exigent que les coûts de R&D soient classés dans les dépenses, ce qui peut diminuer la valeur comptable des entreprises innovantes dans des secteurs tels que le développement de logiciels et la biotechnologie. Les dépenses de R&D ne garantissent pas nécessairement le succès futur de l'innovation, mais les dépenses de R&D sont considérées comme un élément crucial de l'innovation et du progrès technologique.

Les bénéfices ajustés en fonction des prix par rapport à l'innovation sont calculés en ajoutant toutes les dépenses de R&D aux bénéfices, puis en calculant le ratio P/E pour cette entreprise.

Comprendre les bénéfices ajustés du prix à l'innovation

À titre d'exemple de bénéfices ajustés en fonction du prix et de l'innovation, supposons que la société ABC, qui conçoit et fabrique des puces informatiques, ait réalisé 15 millions de dollars de bénéfices l'année dernière. L'une de ses principales dépenses l'année dernière était de 7 millions de dollars en R&D. Les 12 millions d'actions en circulation de la société ABC se négocient actuellement à 15 $ l'action.

Avec ces informations, nous pouvons calculer le bénéfice par action (EPS) d'ABC comme suit :

• 15 millions de dollars ÷ 12 millions d'actions = 1,25 $

Nous pouvons également déterminer que la société ABC a dépensé autant par action en R&D :

• 7 millions de dollars ÷ 12 millions d'actions = 0,58 $

En utilisant la formule ci-dessus, nous pouvons ainsi calculer les bénéfices ajustés du prix à l'innovation de la société ABC comme suit :

• 15 $ ÷ (1,25 $ + 0,58 $) = 8,20 $

Le ratio prix/innovation ajusté traite différemment les coûts de R&D pour tenter de mesurer l'investissement d'une entreprise dans l'innovation. En raison des principes comptables standard, le ratio des bénéfices ajustés prix/innovation tient compte des dépenses d'innovation contrairement à la valeur marchande.

La valeur marchande est également couramment utilisée pour désigner la capitalisation boursière d'une société cotée en bourse et est obtenue en multipliant le nombre de ses actions en circulation par le cours actuel de l'action.

Entreprises Innovantes

Le calcul des bénéfices ajustés du prix à l'innovation est extrêmement utile pour évaluer les performances d'une entreprise dans des secteurs tels que le développement de logiciels, les produits pharmaceutiques et les ordinateurs. Les entreprises de ces secteurs sont pressées par le besoin d'innover.

En fait, certaines entreprises technologiques réinvestissent une part importante de leurs bénéfices dans la R&D, car elles la considèrent comme un investissement dans leur croissance continue. Cependant, les principes comptables nuisent à ces entreprises en les forçant à déduire les dépenses de R&D de leurs bénéfices. De fortes dépenses en R&D montrent qu'une entreprise est prête à prendre des risques pour poursuivre sa croissance. Ce calcul permet à un investisseur d'identifier ces entreprises innovantes.

Points forts

• La R&D fait référence au travail qu'une entreprise mène en vue d'innover, d'introduire et d'améliorer ses produits et procédés.

• Les bénéfices corrigés des prix par rapport à l'innovation sont calculés en ajoutant toute dépense de R&D aux bénéfices, puis en calculant le ratio P/E pour cette entreprise.

• Le bénéfice ajusté prix/innovation est une variation du ratio cours/bénéfice (ratio P/E) qui tient compte du niveau de dépenses d'une entreprise en recherche et développement (R&D).

• Les dépenses de R&D sont un type de dépenses d'exploitation qui peuvent être capitalisées ou déduites comme telles sur une déclaration de taxe professionnelle .