Kauffonds
Was ist ein Einkaufsfonds?
Ein Kauffonds ist ein Merkmal einiger Schuldverschreibungen und Vorzugsaktien, bei dem der Emittent Anstrengungen unternehmen muss, um eine bestimmte Menge an Wertpapieren zu kaufen, wenn sie unter einen festgelegten Preis (normalerweise Nennwert ) fallen.
Nennwert ist ein Begriff, der häufig eine Anleihe beschreibt, aber auch für eine Aktie gelten kann. Der Nennwert ist der Nennwert einer Anleihe. Es ist der Kapitalbetrag, den der Kreditgeber oder Investor dem Kreditnehmer oder Emittenten leiht.
Ein Einkaufsfonds ähnelt einer sinkenden Fondsrückstellung. Ein sinkender Fonds wird gebildet, indem regelmäßig Geld beiseite gelegt wird, um schließlich eine Schuld zurückzuzahlen oder einen abgeschriebenen Vermögenswert zu ersetzen.
Der Kauffonds kann für Anleger von Vorteil sein, wenn der Fonds unter dem Nennwert gehandelt wird, da das Unternehmen den Nennwert zahlen muss, um die Anleihen zurückzukaufen.
Kauffonds erklärt
Ein Kauffonds ist ein Fonds, der von den Emittenten nur zum Kauf von Aktien oder Anleihen verwendet wird, wenn diese Wertpapiere unter den vom Emittenten zugewiesenen ursprünglichen Dollarbetrag gefallen sind. Diese Art von Fonds kann für einen Anleger insofern vorteilhaft sein, als wenn der Fonds unter dem Nennwert gehandelt wird, das Unternehmen den Nennwert zahlen muss, um die Anleihen von den Anlegern zurückzukaufen. Wenn die Kurse fallen, ermöglicht der Fonds dem Unternehmen, seine Wertpapiere mit einem Abschlag zurückzugeben. Dieser Tilgungsfonds mindert das Risiko, dass das Unternehmen seine Anleihen bei Fälligkeit nicht zurückzahlen kann.
Ein Einkaufsfonds ähnelt einer Rückstellung für sinkende Fonds, mit einigen wesentlichen Unterschieden. Ein sinkender Fonds ist ein Mittel zur Rückzahlung von Geldern, die durch eine Anleiheemission geliehen wurden. Die Mittel werden durch regelmäßige Zahlungen an einen Treuhänder zurückgezahlt, der einen Teil der Emission zurückzieht, indem er die Anleihen auf dem freien Markt kauft. Anstatt dass der Emittent den gesamten Kapitalbetrag einer Anleihe am Fälligkeitsdatum zurückzahlt,. kauft ein anderes Unternehmen jährlich einen Teil der Emission zurück und normalerweise zu einem festen Nennwert oder zum aktuellen Marktwert der Anleihen, je nachdem, welcher Wert niedriger ist. Ein sinkender Fonds erhöht die Sicherheit einer Unternehmensanleihe. Sie können in Vorzugsaktien, Bargeld oder anderen Anleihen gefunden werden.
Was ist der Nennwert?
Der Nennwert ist der Nennwert eines Wertpapiers. Der Nennwert von Anleihen ist in der Regel höher als der von Aktien und kann je nachdem, ob es sich um eine Unternehmensanleihe, eine Kommunalanleihe oder eine Bundesanleihe handelt, variieren. Typischerweise hat eine Unternehmensanleihe einen Nennwert von 1.000 US-Dollar, während eine Kommunalanleihe normalerweise einen Nennwert von 5.000 US-Dollar und eine Bundesanleihe einen Nennwert von 10.000 US-Dollar hat.
Ein Unternehmen könnte Anleihen im Wert von 1.000.000 USD ausgeben, indem es 1.000 Anleihen zu 1.000 USD ausgibt. Wenn die Anleihe fällig wird, zahlt der Kreditnehmer den Nennwert, in diesem Fall 1.000 $, an den Kreditgeber zurück.
Der Nennwert von Aktien ist in der Regel klein und ziemlich willkürlich, z. B. ein Cent pro Aktie. Die Vorzugsaktie hat manchmal einen höheren Nennwert, da sie zur Berechnung von Dividenden verwendet wird.
Beispiel aus der realen Welt
Nehmen wir an, die Spedition Rev beschließt, Anleihen im Wert von 20 Millionen Dollar auszugeben, die in 10 Jahren fällig werden. Wenn Rev über einen Kauffonds verfügt, müssen sie möglicherweise 10 Jahre lang jedes Jahr einen bestimmten Betrag in Anleihen zurückzahlen, vielleicht 2 Millionen US-Dollar pro Jahr. Um diese Anleihen zurückzahlen zu können, muss Rev jährlich 2 Millionen US-Dollar in einen Kauffonds einzahlen. Dieser Kauffonds muss von den Betriebsmitteln von Rev getrennt sein und ausschließlich zur Tilgung von Schulden verwendet werden. Durch die Anwendung dieser Strategie kann Rev garantieren, dass sich die 20 Millionen US-Dollar in 10 Jahren auszahlen werden.
Höhepunkte
Ein Kauffonds wird verwendet, um Wertpapiere zu kaufen, wenn ihr Wert unter den ursprünglich vom Emittenten zugewiesenen Dollarbetrag gefallen ist.
Ein Kauffonds kann einem Anleger insofern zugute kommen, als wenn der Fonds unter den Nennwert fällt, das Unternehmen den Nennwert zahlen muss, um die Anleihen vom Anleger zurückzukaufen.
Der Fonds ähnelt einer Rückstellung für sinkende Fonds, bei der regelmäßig Geld zurückgelegt wird, um eine Schuld zurückzuzahlen oder einen ausfallenden Vermögenswert zu ersetzen.
