Fonds d'achat
Qu'est-ce qu'un fonds d'achat ?
Un fonds d'achat est une caractéristique de certains actes obligataires et actions privilégiées qui oblige l'émetteur à s'efforcer d'acheter un montant spécifié de titres s'ils tombent en dessous d'un prix stipulé (généralement la valeur nominale ).
La valeur nominale est un terme qui décrit souvent une obligation, mais peut également s'appliquer à une action. La valeur nominale est la valeur nominale d'une obligation. Il s'agit du montant principal que le prêteur ou l'investisseur prête à l'emprunteur ou à l'émetteur.
Un fonds d'achat est similaire à une provision de fonds d'amortissement. Un fonds d'amortissement est formé en mettant périodiquement de l'argent de côté pour éventuellement rembourser une dette ou remplacer un actif qui s'est déprécié.
Le fonds d'achat peut être un avantage pour les investisseurs si le fonds se négocie en dessous de la valeur nominale, car la société doit payer la valeur nominale pour racheter les obligations.
Fonds d'achat expliqué
Un fonds d'achat est un fonds qui n'est utilisé par les émetteurs que pour acheter des actions ou des obligations lorsque ces titres sont tombés en dessous du montant initial en dollars attribué par l'émetteur. Ce type de fonds peut être avantageux pour un investisseur dans la mesure où si le fonds se négocie en dessous de la valeur nominale, la société doit payer la valeur nominale pour racheter les obligations des investisseurs. Si les prix baissent, le fonds permet à la société de racheter ses titres avec une décote. Ce fonds de remboursement réduit le risque que la société ne soit pas en mesure de rembourser ses obligations à l'échéance.
Un fonds d'achat est similaire à une provision de fonds d'amortissement, avec quelques différences clés. Un fonds d'amortissement est un moyen de rembourser des fonds empruntés par le biais d'une émission d'obligations. Les fonds sont remboursés par des versements périodiques à un fiduciaire qui retire une partie de l'émission en achetant les obligations sur le marché libre. Plutôt que l'émetteur rembourse la totalité du principal d'une émission obligataire à la date d' échéance,. une autre société rachète une partie de l'émission annuellement et généralement à une valeur nominale fixe ou à la valeur marchande actuelle des obligations, selon la valeur la moins élevée. Un fonds d'amortissement ajoute de la sécurité à une émission d'obligations de sociétés. Ils peuvent être trouvés dans des actions privilégiées, des liquidités ou d'autres obligations.
Qu'est-ce que la valeur nominale ?
La valeur nominale est la valeur nominale d'un titre. La valeur nominale des obligations est généralement supérieure à celle des actions et peut varier selon qu'il s'agit d'une obligation de société, d'une obligation municipale ou d'une obligation fédérale. Généralement, une obligation de société a une valeur nominale de 1 000 $, tandis qu'une obligation municipale a généralement une valeur nominale de 5 000 $ et une obligation fédérale a une valeur nominale de 10 000 $.
Une entreprise peut émettre des obligations de 1 000 000 $ en émettant 1 000 obligations à 1 000 $. À l'échéance de l'obligation, l'emprunteur remboursera la valeur nominale, dans ce cas, 1 000 $, au prêteur.
La valeur nominale des actions est généralement faible et assez arbitraire, comme un cent par action. Les actions privilégiées auront parfois une valeur nominale plus élevée car elles sont utilisées pour calculer les dividendes.
Exemple du monde réel
Disons que la société de camionnage Rev décide d'émettre 20 millions de dollars d'obligations qui arriveront à échéance dans 10 ans. Si Rev a un fonds d'achat, il pourrait être tenu de retirer un certain montant en obligations chaque année pendant 10 ans, peut-être 2 millions de dollars par an. Pour retirer ces obligations, Rev doit déposer 2 millions de dollars par an dans un fonds d'achat. Ce fonds d'achat doit être séparé des fonds de fonctionnement de Rev et utilisé exclusivement pour rembourser la dette. En utilisant cette stratégie, Rev peut garantir qu'il remboursera les 20 millions de dollars en 10 ans.
Points forts
Un fonds d'achat est utilisé pour acheter des titres lorsque leur valeur est tombée en dessous du montant initial en dollars attribué par l'émetteur.
Un fonds d'achat peut bénéficier à un investisseur dans la mesure où si le fonds tombe en dessous de la valeur nominale, la société doit payer la valeur nominale pour racheter les obligations à l'investisseur.
Le fonds est similaire à une provision de fonds d'amortissement, dans laquelle de l'argent est périodiquement mis de côté pour rembourser une dette ou remplacer un actif défaillant.
