Zakup funduszu
Co to jest fundusz zakupowy?
Fundusz kupna jest cech膮 niekt贸rych um贸w dotycz膮cych obligacji i akcji uprzywilejowanych, kt贸ra wymaga od emitenta podj臋cia wysi艂ku w celu zakupu okre艣lonej ilo艣ci papier贸w warto艣ciowych, je艣li spadn膮 one poni偶ej okre艣lonej ceny (zwykle warto艣ci nominalnej ).
Warto艣膰 nominalna to termin, kt贸ry cz臋sto opisuje obligacj臋, ale mo偶e r贸wnie偶 odnosi膰 si臋 do akcji. Warto艣膰 nominalna to warto艣膰 nominalna obligacji. Jest to kwota g艂贸wna, kt贸r膮 po偶yczkodawca lub inwestor po偶ycza po偶yczkobiorcy lub emitentowi.
Fundusz zakupu jest podobny do rezerwy na fundusz amortyzacyjny. Fundusz amortyzacyjny jest tworzony przez okresowe odk艂adanie pieni臋dzy, aby ostatecznie sp艂aci膰 d艂ug lub zast膮pi膰 aktywa, kt贸re uleg艂y amortyzacji.
Fundusz zakupu mo偶e by膰 korzy艣ci膮 dla inwestor贸w, je艣li fundusz jest notowany poni偶ej warto艣ci nominalnej, poniewa偶 firma musi zap艂aci膰 warto艣膰 nominaln膮, aby odkupi膰 obligacje.
Obja艣nienie funduszu zakupu
Fundusz zakupu to fundusz, kt贸ry jest wykorzystywany przez emitent贸w tylko do kupowania akcji lub obligacji, gdy te papiery warto艣ciowe spad艂y poni偶ej pierwotnej kwoty w dolarach przypisanej przez emitenta. Ten rodzaj funduszu mo偶e by膰 korzystny dla inwestora, poniewa偶 je艣li fundusz jest notowany poni偶ej warto艣ci nominalnej, firma musi zap艂aci膰 warto艣膰 nominaln膮, aby odkupi膰 obligacje od inwestor贸w. Je艣li ceny spadn膮, fundusz pozwala sp贸艂ce wykupi膰 swoje papiery warto艣ciowe z dyskontem. Ten fundusz wykupu zmniejsza ryzyko, 偶e firma nie b臋dzie w stanie wykupi膰 swoich obligacji w terminie zapadalno艣ci.
Fundusz zakupu jest podobny do rezerwy na fundusz tonuj膮cy, z kilkoma kluczowymi r贸偶nicami. Fundusz amortyzacyjny to spos贸b na sp艂at臋 艣rodk贸w po偶yczonych w drodze emisji obligacji. 艢rodki s膮 sp艂acane poprzez okresowe wp艂aty na rzecz powiernika, kt贸ry umorzy cz臋艣膰 emisji poprzez zakup obligacji na wolnym rynku. Zamiast sp艂acania przez emitenta ca艂ego kapita艂u emisji obligacji w terminie zapadalno艣ci,. inna firma odkupuje cz臋艣膰 emisji rocznie i zwykle po ustalonej warto艣ci nominalnej lub wed艂ug bie偶膮cej warto艣ci rynkowej obligacji, w zale偶no艣ci od tego, kt贸ra z tych warto艣ci jest ni偶sza. Fundusz tonuj膮cy zwi臋ksza bezpiecze艅stwo emisji obligacji korporacyjnych. Mo偶na je znale藕膰 w akcjach uprzywilejowanych, got贸wce lub innych obligacjach.
Co to jest warto艣膰 nominalna?
Warto艣膰 nominalna to warto艣膰 nominalna papieru warto艣ciowego. Warto艣膰 nominalna obligacji jest zwykle wy偶sza ni偶 akcji i mo偶e si臋 r贸偶ni膰 w zale偶no艣ci od tego, czy jest to obligacja korporacyjna, komunalna czy federalna. Zazwyczaj obligacja korporacyjna ma warto艣膰 nominaln膮 1000 USD, podczas gdy obligacja komunalna ma warto艣膰 nominaln膮 5000 USD, a obligacja federalna ma warto艣膰 nominaln膮 10 000 USD.
Firma mo偶e wyemitowa膰 obligacje o warto艣ci 1 000 000 USD, emituj膮c 1000 obligacji po 1000 USD. Kiedy obligacja dojrzeje, po偶yczkobiorca sp艂aci po偶yczkodawcy warto艣膰 nominaln膮, w tym przypadku 1000 USD.
Warto艣膰 nominalna akcji jest zwykle niewielka i do艣膰 arbitralna, na przyk艂ad jeden cent na akcj臋. Akcje uprzywilejowane maj膮 czasami wy偶sz膮 warto艣膰 nominaln膮, poniewa偶 s膮 wykorzystywane do obliczania dywidend.
Przyk艂ad ze 艣wiata rzeczywistego
Za艂贸偶my, 偶e firma przewozowa Rev postanawia wyemitowa膰 obligacje o warto艣ci 20 milion贸w dolar贸w, kt贸rych termin zapadalno艣ci przypada na 10 lat. Je艣li Rev ma fundusz zakupu, mo偶e by膰 zobowi膮zany do wycofania pewnej kwoty w obligacjach ka偶dego roku przez 10 lat, by膰 mo偶e 2 miliony dolar贸w rocznie. Aby wycofa膰 te obligacje, Rev musi zdeponowa膰 2 miliony dolar贸w rocznie w funduszu zakupowym. Ten fundusz zakupu musi by膰 oddzielony od funduszy operacyjnych Rev i wykorzystywany wy艂膮cznie do sp艂aty zad艂u偶enia. Korzystaj膮c z tej strategii, Rev mo偶e zagwarantowa膰, 偶e sp艂aci 20 milion贸w dolar贸w w ci膮gu 10 lat.
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Fundusz zakupu s艂u偶y do kupowania papier贸w warto艣ciowych, kt贸rych warto艣膰 spad艂a poni偶ej pierwotnej kwoty w dolarach przypisanej przez emitenta.
Fundusz zakupu mo偶e przynie艣膰 korzy艣ci inwestorowi, poniewa偶 je艣li fundusz spadnie poni偶ej warto艣ci nominalnej, firma musi zap艂aci膰 warto艣膰 nominaln膮, aby odkupi膰 obligacje od inwestora.
Fundusz jest podobny do rezerwy na fundusz amortyzacyjny, w kt贸rym pieni膮dze s膮 okresowo odk艂adane na sp艂at臋 d艂ugu lub zast膮pienie upadaj膮cych aktyw贸w.
