Fundo de compra

O que é um Fundo de Compra?

Um fundo de compra é uma característica de algumas escrituras de títulos e ações preferenciais que exige que o emissor faça um esforço para comprar uma quantidade específica de títulos se eles caírem abaixo de um preço estipulado (geralmente valor nominal ).

O valor nominal é um termo que geralmente descreve um título, mas também pode ser aplicado a uma ação. O valor nominal é o valor nominal de um título. É o valor principal que o credor, ou investidor, está emprestando ao devedor ou emissor.

Um fundo de compra é semelhante a uma provisão de fundo de amortização. Um fundo de amortização é formado pela reserva periódica de dinheiro para eventualmente pagar uma dívida ou substituir um ativo que se desvalorizou.

O fundo de compra pode ser uma vantagem para os investidores se o fundo estiver sendo negociado abaixo do valor nominal, porque a empresa deve pagar o par para recomprar os títulos.

Fundo de compra explicado

Um fundo de compra é um fundo que é usado apenas pelos emissores para comprar ações ou títulos quando esses títulos caíram abaixo do valor original em dólares atribuído pelo emissor. Esse tipo de fundo pode ser benéfico para um investidor, pois se o fundo estiver sendo negociado abaixo do valor nominal, a empresa terá que pagar o valor nominal para recomprar os títulos dos investidores. Se os preços caírem, o fundo permite que a empresa resgate seus títulos com desconto. Este fundo de resgate reduz o risco de a empresa não conseguir resgatar seus títulos no vencimento.

Um fundo de compra é semelhante a uma provisão de fundo de amortização, com algumas diferenças importantes. Um fundo de amortização é um meio de reembolsar fundos emprestados por meio de uma emissão de títulos. Os recursos são reembolsados por meio de pagamentos periódicos a um agente fiduciário que aposenta parte da emissão comprando os títulos no mercado aberto. Em vez de o emissor reembolsar todo o principal de uma emissão de títulos na data de vencimento,. outra empresa recompra uma parte da emissão anualmente e geralmente pelo valor nominal fixo ou pelo valor de mercado atual dos títulos, o que for menor. Um fundo de amortização adiciona segurança a uma emissão de títulos corporativos. Eles podem ser encontrados em ações preferenciais, dinheiro ou outros títulos.

Qual é o valor nominal?

O valor nominal é o valor nominal de um título. O valor nominal dos títulos é normalmente maior do que o das ações e pode variar de acordo com se é um título corporativo, título municipal ou título federal. Normalmente, um título corporativo tem um valor de face de $ 1.000, enquanto um título municipal normalmente tem um valor de face de $ 5.000 e um título federal tem um valor de face de $ 10.000.

Uma empresa pode emitir títulos de $ 1.000.000 emitindo 1.000 títulos a $ 1.000. Quando o título vencer, o mutuário devolverá o valor nominal, neste caso, $ 1.000, ao credor.

O valor nominal das ações é normalmente pequeno e bastante arbitrário, como um centavo por ação. As ações preferenciais às vezes terão um valor nominal mais alto porque são usadas para calcular dividendos.

Exemplo do mundo real

Digamos que a empresa de caminhões Rev decida emitir US$ 20 milhões em títulos com vencimento em 10 anos. Se Rev tiver um fundo de compra, eles podem ser obrigados a retirar uma certa quantia em títulos a cada ano por 10 anos, talvez US$ 2 milhões por ano. Para aposentar esses títulos, Rev deve depositar US$ 2 milhões por ano em um fundo de compra. Esse fundo de compra deve ser separado dos fundos operacionais do Rev e usado exclusivamente para quitar dívidas. Ao usar essa estratégia, a Rev pode garantir que pagará os US$ 20 milhões em 10 anos.

Destaques

Um fundo de compra é usado para comprar títulos quando seu valor for inferior ao valor original em dólares atribuído pelo emissor.
Um fundo de compra pode beneficiar um investidor, pois se o fundo ficar abaixo do valor nominal, a empresa terá que pagar o valor nominal para recomprar os títulos do investidor.
O fundo é semelhante a uma provisão de fundo de amortização, na qual o dinheiro é periodicamente reservado para pagar uma dívida ou substituir um ativo em falha.