Fondo di acquisto
Che cos'è un fondo di acquisto?
Un fondo di acquisto è una caratteristica di alcuni titoli obbligazionari e azioni privilegiate che richiede all'emittente di fare uno sforzo per acquistare una quantità specifica di titoli se scendono al di sotto di un prezzo stabilito (di solito valore nominale ).
Il valore nominale è un termine che spesso descrive un'obbligazione, ma può anche applicarsi a un'azione. Il valore nominale è il valore nominale di un'obbligazione. È l'importo principale che il prestatore, o l'investitore, sta prestando al mutuatario o all'emittente.
Un fondo di acquisto è simile a una disposizione di fondo di ammortamento. Un fondo di ammortamento si forma mettendo periodicamente da parte del denaro per ripagare un debito o sostituire un bene che si è deprezzato.
Il fondo di acquisto può essere un vantaggio per gli investitori se il fondo è scambiato al di sotto del valore nominale perché la società deve pagare alla pari per riacquistare le obbligazioni.
Spiegazione del fondo di acquisto
Un fondo di acquisto è un fondo che viene utilizzato dagli emittenti solo per acquistare azioni o obbligazioni quando tali titoli sono scesi al di sotto dell'importo originario in dollari assegnato dall'emittente. Questo tipo di fondo può essere vantaggioso per un investitore in quanto se il fondo è scambiato al di sotto del valore nominale, la società deve pagare il valore nominale per riacquistare le obbligazioni dagli investitori. Se i prezzi scendono, il fondo consente alla società di riscattare i suoi titoli a uno sconto. Questo fondo di rimborso riduce il rischio che la società non sia in grado di rimborsare le sue obbligazioni alla scadenza.
Un fondo di acquisto è simile a un fondo di ammortamento, con alcune differenze fondamentali. Un fondo di ammortamento è un mezzo per rimborsare i fondi presi in prestito attraverso un'emissione obbligazionaria. I fondi vengono rimborsati attraverso pagamenti periodici a un fiduciario che ritira parte dell'emissione acquistando le obbligazioni sul mercato aperto. Piuttosto che l'emittente rimborsare l'intero capitale di un'emissione obbligazionaria alla data di scadenza,. un'altra società riacquista una parte dell'emissione annualmente e di solito al valore nominale fisso o al valore corrente di mercato delle obbligazioni, a seconda di quale sia il minore. Un fondo di ammortamento aggiunge sicurezza a un'emissione di obbligazioni societarie. Possono essere trovati in azioni privilegiate, contanti o altre obbligazioni.
Che cos'è il valore nominale?
Il valore nominale è il valore nominale di un titolo. Il valore nominale delle obbligazioni è in genere superiore a quello delle azioni e può variare in base al fatto che si tratti di un'obbligazione aziendale, un'obbligazione municipale o un'obbligazione federale. In genere un'obbligazione aziendale ha un valore nominale di $ 1.000, mentre un'obbligazione municipale ha in genere un valore nominale di $ 5.000 e un'obbligazione federale ha un valore nominale di $ 10.000.
Una società potrebbe emettere obbligazioni da $ 1.000.000 emettendo 1.000 obbligazioni a $ 1.000. Quando l'obbligazione matura, il mutuatario restituirà il valore nominale, in questo caso, $ 1.000, al prestatore.
Il valore nominale delle azioni è in genere piccolo e abbastanza arbitrario, come un centesimo per azione. L'azione privilegiata a volte avrà un valore nominale più alto perché viene utilizzata per calcolare i dividendi.
Esempio del mondo reale
Diciamo che la società di autotrasporti Rev decide di emettere $ 20 milioni di obbligazioni che scadono tra 10 anni. Se Rev ha un fondo per l'acquisto, potrebbe essere loro richiesto di ritirare un certo importo in obbligazioni ogni anno per 10 anni, forse $ 2 milioni all'anno. Per ritirare quelle obbligazioni, Rev deve depositare $ 2 milioni all'anno in un fondo di acquisto. Quel fondo di acquisto deve essere separato dai fondi operativi di Rev e utilizzato esclusivamente per ritirare il debito. Utilizzando questa strategia, Rev può garantire che ripagherà i $ 20 milioni in 10 anni.
Mette in risalto
Un fondo di acquisto viene utilizzato per acquistare titoli quando il loro valore è sceso al di sotto dell'importo originario in dollari assegnato dall'emittente.
Un fondo di acquisto può avvantaggiare un investitore in quanto se il fondo scende al di sotto del valore nominale, la società deve pagare il valore nominale per riacquistare le obbligazioni dall'investitore.
Il fondo è simile a un fondo di ammortamento, in cui il denaro viene periodicamente accantonato per ripagare un debito o sostituire un'attività in dissesto.
