Satın Alma Fonu
Satın Alma Fonu Nedir?
nominal değer ) altına düşmesi durumunda belirli bir miktarda menkul kıymeti satın almak için çaba sarf etmesini gerektiren bazı tahvil senetlerinin ve imtiyazlı hisse senedinin bir özelliğidir .
Par değeri, genellikle bir tahvili tanımlayan bir terimdir, ancak bir hisse senedi için de geçerli olabilir. Par değeri, bir tahvilin nominal değeridir. Borç verenin veya yatırımcının borçluya veya ihraççıya borç verdiği ana tutardır.
Satın alma fonu, batan fon hükmüne benzer. Batan bir fon, sonunda bir borcu geri ödemek veya amortismana tabi bir varlığı değiştirmek için periyodik olarak bir kenara para koyarak oluşturulur.
Şirketin tahvilleri geri almak için eşit ödeme yapması gerektiğinden, fon nominal değerin altında işlem görüyorsa satın alma fonu yatırımcılar için bir avantaj olabilir.
Satın Alma Fonu Açıklaması
Satın alma fonu, ihraççılar tarafından yalnızca, bu menkul kıymetler ihraççı tarafından atanan orijinal dolar tutarının altına düştüğünde hisse senedi veya tahvil satın almak için kullanılan bir fondur. Bu tür bir fon, bir yatırımcı için faydalı olabilir, çünkü fon nominal değerin altında işlem görüyorsa, şirketin tahvilleri yatırımcılardan geri almak için nominal değer ödemesi gerekir. Fiyatlar düşerse, fon şirketin menkul kıymetlerini indirimli olarak kullanmasına izin verir. Bu itfa fonu, şirketin tahvillerini vade sonunda geri alamama riskini azaltır.
Bir satın alma fonu, birkaç önemli farkla, batan fon hükmüne benzer. Batan bir fon, bir tahvil ihracı yoluyla ödünç alınan fonları geri ödemenin bir yoludur. Fonlar, tahvilleri açık piyasada satın alarak ihracın bir kısmını emekli eden bir mütevelliye periyodik ödemeler yoluyla geri ödenir . İhraççının vade tarihinde bir tahvil ihracının anaparasının tamamını geri ödemesi yerine , başka bir şirket ihracın bir kısmını yıllık olarak ve genellikle sabit nominal değerden veya tahvillerin cari piyasa değerinden (hangisi daha düşükse) geri satın alır. Batan bir fon, şirket tahvili ihracına güvenlik katar. Tercih edilen hisse senetleri, nakit veya diğer tahvillerde bulunabilirler.
Par Değer Nedir?
Par değeri, bir menkul kıymetin yüz değeridir. Tahvillerin nominal değeri tipik olarak hisse senetlerinden daha yüksektir ve şirket tahvili, belediye tahvili veya federal tahvil olmasına göre değişebilir. Tipik olarak bir şirket tahvilinin nominal değeri 1.000 ABD Doları iken, bir belediye tahvilinin tipik olarak 5.000 ABD Doları nominal değeri ve bir federal tahvilin 10.000 ABD Doları nominal değeri vardır.
Bir şirket, 1.000 $ 'dan 1.000 tahvil ihraç ederek 1.000.000 $' lık tahvil çıkarabilir. Tahvil vadesi geldiğinde, borçlu, bu durumda kredi verene nominal değeri olan 1.000 ABD Dolarını geri ödeyecektir.
Hisse senetlerinin nominal değeri genellikle küçüktür ve hisse başına bir sent gibi oldukça keyfidir. Tercih edilen hisse senedi, bazen temettü hesaplamak için kullanıldığı için daha yüksek bir nominal değere sahip olacaktır.
Gerçek Dünya Örneği
Kamyonculuk şirketi Rev'in 10 yıl içinde vadesi dolacak 20 milyon dolarlık tahvil ihraç etmeye karar verdiğini varsayalım. Rev'in bir satın alma fonu varsa, 10 yıl boyunca her yıl belirli bir miktarda tahvil, belki de yılda 2 milyon dolar emekli olmaları gerekebilir. Bu tahvilleri emekliye ayırmak için Rev'in bir satın alma fonuna yılda 2 milyon dolar yatırması gerekiyor. Bu satın alma fonu, Rev'in işletme fonlarından ayrı olmalı ve yalnızca borcu emekli etmek için kullanılmalıdır. Rev, bu stratejiyi kullanarak 20 milyon doları 10 yıl içinde ödeyeceğini garanti edebilir.
Öne Çıkanlar
Değerleri ihraççı tarafından atanan orijinal dolar tutarının altına düştüğünde menkul kıymetleri satın almak için bir satın alma fonu kullanılır.
Bir satın alma fonu, bir yatırımcıya fayda sağlayabilir, çünkü fon nominal değerin altına düşerse, şirket tahvilleri yatırımcıdan geri almak için nominal değer ödemek zorundadır.
Fon, bir borcu geri ödemek veya başarısız bir varlığı değiştirmek için paranın periyodik olarak ayrıldığı bir batan fon hükmüne benzer.
