Dana Belian

Apakah Dana Belian?

Dana pembelian ialah ciri beberapa inden bon dan saham pilihan yang memerlukan penerbit berusaha untuk membeli jumlah sekuriti tertentu jika ia jatuh di bawah harga yang ditetapkan (biasanya nilai tara ).

Nilai tara ialah istilah yang sering menggambarkan bon, tetapi juga boleh digunakan pada saham. Nilai tara ialah nilai muka bon. Ia adalah jumlah pokok yang pemberi pinjaman, atau pelabur, memberi pinjaman kepada peminjam, atau penerbit.

Dana pembelian adalah serupa dengan peruntukan dana penjelas . Dana tenggelam dibentuk dengan mengetepikan wang secara berkala untuk akhirnya membayar balik hutang atau menggantikan aset yang telah susut nilai.

Dana pembelian boleh menjadi kelebihan kepada pelabur jika dana didagangkan di bawah nilai tara kerana syarikat mesti membayar par untuk membeli semula bon.

Dana Belian Dijelaskan

Dana pembelian ialah dana yang hanya digunakan oleh penerbit untuk membeli saham atau bon apabila sekuriti tersebut telah jatuh di bawah jumlah dolar asal yang ditetapkan oleh penerbit. Jenis dana ini boleh memberi manfaat kepada pelabur kerana jika dana didagangkan di bawah nilai tara, syarikat perlu membayar nilai tara untuk membeli semula bon daripada pelabur. Jika harga jatuh, dana membenarkan syarikat menebus sekuritinya pada harga diskaun. Dana penebusan ini mengurangkan risiko bahawa syarikat tidak akan dapat menebus bonnya pada tempoh matang.

Dana pembelian adalah serupa dengan peruntukan dana penjelas, dengan beberapa perbezaan utama. Dana tenggelam ialah satu cara untuk membayar balik dana yang dipinjam melalui terbitan bon. Dana dibayar balik melalui pembayaran berkala kepada pemegang amanah yang menamatkan sebahagian daripada terbitan dengan membeli bon di pasaran terbuka. Daripada pengeluar membayar balik keseluruhan pokok terbitan bon pada tarikh matang,. syarikat lain membeli balik sebahagian terbitan itu setiap tahun dan biasanya pada nilai tara tetap atau pada nilai pasaran semasa bon, yang mana kurang. Dana tenggelam menambah keselamatan kepada terbitan bon korporat. Ia boleh didapati dalam saham pilihan, tunai atau bon lain.

Apakah Nilai Par?

Nilai tara ialah nilai muka sekuriti. Nilai tara bon biasanya lebih tinggi daripada saham dan boleh berbeza-beza berdasarkan sama ada bon korporat, bon perbandaran atau bon persekutuan. Biasanya bon korporat mempunyai nilai muka $1,000, manakala bon perbandaran biasanya mempunyai nilai muka $5,000 dan bon persekutuan mempunyai nilai muka $10,000.

Sebuah syarikat mungkin mengeluarkan bon $1,000,000 dengan mengeluarkan 1,000 bon pada $1,000. Apabila bon matang, peminjam akan membayar balik nilai muka, dalam kes ini, $1,000, kepada pemberi pinjaman.

Nilai tara saham biasanya kecil dan agak sewenang-wenangnya, seperti satu sen sesaham. Saham pilihan kadangkala mempunyai nilai tara yang lebih tinggi kerana ia digunakan untuk mengira dividen.

Contoh Dunia Nyata

Katakan syarikat trak Rev memutuskan untuk mengeluarkan $20 juta bon yang akan matang dalam 10 tahun. Jika Rev mempunyai dana pembelian, mereka mungkin perlu bersara jumlah tertentu dalam bon setiap tahun selama 10 tahun, mungkin $2 juta setahun. Untuk menamatkan bon tersebut, Rev mesti mendepositkan $2 juta setahun ke dalam dana pembelian. Dana pembelian itu hendaklah berasingan daripada dana operasi Rev dan digunakan secara eksklusif untuk bersara hutang. Dengan menggunakan strategi ini, Rev boleh menjamin ia akan membayar $20 juta dalam masa 10 tahun.

Sorotan

Dana pembelian digunakan untuk membeli sekuriti apabila nilainya telah jatuh di bawah jumlah dolar asal yang ditetapkan oleh penerbit.
Dana pembelian boleh memberi manfaat kepada pelabur kerana jika dana jatuh di bawah nilai tara, syarikat perlu membayar nilai tara untuk membeli semula bon daripada pelabur.
Dana ini serupa dengan peruntukan dana penjelas, di mana wang diketepikan secara berkala untuk membayar balik hutang atau menggantikan aset yang gagal.