Risikoscheu

Was ist Risikoscheu?

Der Begriff risikoscheu beschreibt den Anleger, der den Kapitalerhalt dem Potenzial für eine überdurchschnittliche Rendite vorzieht. Beim Investieren ist Risiko gleich Preisvolatilität. Eine volatile Anlage kann Sie reich machen oder Ihre Ersparnisse verschlingen. Eine konservative Anlage wird im Laufe der Zeit langsam und stetig wachsen.

Risikoarm bedeutet Stabilität. Eine risikoarme Investition garantiert eine angemessene, wenn auch unspektakuläre Rendite, mit einer Wahrscheinlichkeit von nahezu null, dass etwas von der ursprünglichen Investition verloren geht. Im Allgemeinen wird die Rendite einer risikoarmen Anlage im Laufe der Zeit dem Inflationsniveau entsprechen oder es leicht übersteigen. Eine risikoreiche Anlage kann ein Bündel Geld gewinnen oder verlieren.

Risikoscheu verstehen

Der Begriff risikoneutral beschreibt die Einstellung einer Person, die Anlagealternativen bewertet, indem sie sich unabhängig vom Risiko ausschließlich auf potenzielle Gewinne konzentriert. Das mag kontraintuitiv erscheinen – die Belohnung zu bewerten, ohne das Risiko zu berücksichtigen, scheint von Natur aus riskant.

Dennoch betrachtet der risikoneutrale Anleger bei zwei Anlagemöglichkeiten nur die potenziellen Gewinne jeder Anlage und ignoriert das potenzielle Abwärtsrisiko. Der risikoscheue Anleger wird die Chance auf einen großen Gewinn zugunsten der Sicherheit verpassen.

Risikoscheue Anlageentscheidungen

Risikoscheue Anleger investieren ihr Geld in der Regel in Sparkonten, Einlagenzertifikate (CDs), Kommunal- und Unternehmensanleihen sowie Aktien mit Dividendenwachstum. All dies, mit Ausnahme von Kommunal- und Unternehmensanleihen und Dividendenwachstumsaktien, garantiert praktisch, dass der investierte Betrag immer noch da ist, wann immer der Anleger sich entscheidet, ihn einzulösen.

Dividendenwachstumsaktien bewegen sich wie alle Aktien im Wert nach oben oder unten. Sie sind jedoch für zwei Hauptattribute bekannt: Sie sind Aktien reifer Unternehmen mit nachgewiesener Erfolgsbilanz und stetigem Einkommensfluss, und sie zahlen ihren Anlegern regelmäßig eine Dividende. Diese Dividende kann dem Anleger als Einkommensergänzung ausgezahlt oder in die Aktien des Unternehmens reinvestiert werden, um das Wachstum des Kontos im Laufe der Zeit zu steigern.

Risikoaverse Attribute

Risikoscheue Anleger werden auch als konservative Anleger bezeichnet. Sie sind naturgemäß oder aufgrund der Umstände nicht bereit, Volatilität in ihren Anlageportfolios zu akzeptieren. Sie wollen, dass ihre Anlagen hochliquide sind. Das heißt, dieses Geld muss vollständig vorhanden sein, wenn sie bereit sind, eine Auszahlung vorzunehmen. Kein Warten, bis die Märkte wieder nach oben schwingen.

Die meisten risikoaversen Anleger sind unter älteren Anlegern und Rentnern zu finden. Sie haben vielleicht Jahrzehnte damit verbracht, einen Notgroschen zu bauen. Jetzt, da sie es verwenden oder planen, es bald zu verwenden, sind sie nicht bereit, Verluste zu riskieren.

Beispiele für risikoaverse Investitionen

Sparkonten

Das ertragsstarke Sparkonto einer Bank oder Genossenschaftsbank bietet eine stabile Rendite praktisch ohne Anlagerisiko. Die Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) und die National Credit Union Administration (NCUA) versichern die auf diesen Sparkonten gehaltenen Gelder bis zu großzügigen Grenzen.

Der Begriff „High Yield“ ist allerdings relativ. Die Rendite des Geldes sollte das Inflationsniveau erreichen oder leicht übersteigen.

Kommunal- und Unternehmensanleihen

Staatliche und lokale Regierungen und Unternehmen beschaffen routinemäßig Geld durch die Ausgabe von Anleihen. Diese Schuldtitel zahlen ihren Anlegern einen stetigen Zinsertragsstrom. Anleihen bieten tendenziell auch ein geringeres Risiko als Aktien. Beachten Sie, dass Anleihen mit Risiken verbunden sind – Russland geriet während einer Finanzkrise im Jahr 1998 mit einigen seiner Schulden in Verzug. Die globale Finanzkrise von 2008-2009 wurde teilweise durch den Zusammenbruch von Anleihen verursacht, die durch Hypotheken an Subprime-Kreditnehmer abgesichert waren.

Insbesondere hätten die mit dem Rating dieser Anleihen beauftragten Agenturen ihnen Ratings zuweisen müssen, die die Risiken der Anlagen widerspiegeln. Es waren "Junk Bonds", die als sichere Anleihen vermarktet wurden. Risikoscheue Anleger kaufen Anleihen stabiler Regierungen und gesunder Unternehmen. Ihre Anleihen erhalten das höchste AAA-Rating.

Im Worst-Case-Konkursszenario haben Anleihegläubiger zunächst Anspruch auf Rückzahlung aus dem Liquidationserlös. Kommunalobligationen haben einen Vorteil gegenüber Unternehmensanleihen. Sie sind im Allgemeinen von Bundes- und Landessteuern befreit, was die Gesamtrendite des Anlegers erhöht.

Aktien mit Dividendenwachstum

Dividendenwachstumsaktien sprechen risikoscheue Anleger an, weil ihre vorhersehbaren Dividendenzahlungen dazu beitragen, Verluste selbst bei einem Kursrückgang der Aktie auszugleichen. Auf jeden Fall weisen Unternehmen, die ihre jährlichen Dividenden jedes Jahr erhöhen, in der Regel nicht die gleiche Volatilität auf wie Aktien, die zur Kapitalwertsteigerung gekauft wurden.

Viele davon sind Aktien in sogenannten defensiven Sektoren. Das heißt, die Unternehmen sind stetige Verdiener, die von einem allgemeinen Abschwung der Wirtschaft nicht so stark betroffen sind. Beispiele sind Unternehmen im Versorgungsgeschäft und Unternehmen, die Basiskonsumgüter verkaufen.

Anleger haben im Allgemeinen die Möglichkeit, die Dividenden zu reinvestieren, um weitere Aktien der Aktie zu kaufen, oder die Dividende sofort auszuzahlen.

Einlagenzertifikate

Risikoscheue Anleger, die nicht sofort auf ihr Geld zugreifen müssen, könnten es in einem Einlagenzertifikat hinterlegen. CDs zahlen in der Regel etwas mehr als Sparkonten, erfordern jedoch, dass der Anleger das Geld für einen längeren Zeitraum einzahlt. Vorzeitige Abhebungen sind möglich, aber mit Strafen verbunden, die alle Erträge aus der Anlage zunichte machen oder sogar den Kapitalbetrag beeinträchtigen können.

Ein wesentliches Risiko, dem Anleger einer CD ausgesetzt sind, ist das Reinvestitionsrisiko. Wenn die Zinsen fallen und die CD fällig wird, hat der Anleger nur noch die Möglichkeit, eine CD zu niedrigeren Zinsen als zuvor zu erhalten. Es kann auch ein Bankausfallrisiko bestehen, wenn der Wert der CD 250.000 USD übersteigt.

CDs sind besonders nützlich für risikoscheue Anleger, die den Cash-Anteil ihres Portfolios diversifizieren möchten. Das heißt, sie könnten einen Teil ihres Geldes auf ein Sparkonto für den sofortigen Zugriff einzahlen und den Rest auf einem längerfristigen Konto, das eine bessere Rendite erzielt.

Höhepunkte

• Risikoscheue Anleger geben der Sicherheit des Kapitals Vorrang vor der Möglichkeit einer höheren Rendite ihres Geldes.

• Risikoscheue Anleger bevorzugen im Allgemeinen Kommunal- und Unternehmensanleihen, CDs und Sparkonten.

• Sie bevorzugen liquide Anlagen. Das heißt, auf ihr Geld kann bei Bedarf zugegriffen werden, unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen.