Haluttomia ottamaan riskejä
Mikä on riskialtista?
Termi riskejä välttelevä kuvaa sijoittajaa, joka valitsee pääoman säilyttämisen keskimääräistä paremman tuoton sijaan. Sijoittamisessa riski on yhtä suuri kuin hintavaihtelu. Epävakaa sijoitus voi tehdä sinusta rikkaan tai niellä säästösi. Konservatiivinen sijoitus kasvaa hitaasti ja tasaisesti ajan myötä.
Matala riski tarkoittaa vakautta. Matalariskinen sijoitus takaa kohtuullisen, joskin näyttämättömän tuoton, lähes nollan todennäköisyydellä, että mikä tahansa alkuperäinen sijoitus menetetään. Yleensä vähäriskisen sijoituksen tuotto vastaa tai hieman ylittää inflaation ajan kuluessa. Korkean riskin sijoitus voi saada tai menettää nippu rahaa.
Riskien välttäminen
Termi riskineutraali kuvaa sellaisen henkilön asennetta, joka arvioi sijoitusvaihtoehtoja keskittymällä pelkästään mahdollisiin voittoihin riskistä riippumatta. Se voi tuntua vastoin intuitiiviselta – palkkion arvioiminen ottamatta huomioon riskiä tuntuu luonnostaan riskialtiselta.
Siitä huolimatta riskineutraali sijoittaja, joka tarjoaa kaksi sijoitusmahdollisuutta, tarkastelee vain kunkin sijoituksen mahdollisia voittoja ja jättää huomioimatta mahdollisen heikentyvän riskin. Riskejä karttava sijoittaja jättää käyttämättä mahdollisuuden suureen voittoon turvallisuuden hyväksi.
Riskiystävällisiä sijoitusvaihtoehtoja
Riskejä välttelevät sijoittajat sijoittavat tyypillisesti rahansa säästötileille, sijoitustodistuksiin (CD), kuntien ja yritysten joukkovelkakirjoihin sekä osingon kasvuosakkeisiin. Kaikki edellä mainitut kuntien ja yritysten joukkovelkakirjalainoja ja osinkojen kasvuosakkeita lukuun ottamatta takaavat käytännössä sen, että sijoitettu määrä on edelleen tallessa aina, kun sijoittaja päättää lunastaa sen.
Osinkokasvuosakkeiden, kuten kaikkien osakeosuuksien, arvo nousee tai laskee. Ne tunnetaan kuitenkin kahdesta tärkeästä ominaisuudesta: Ne ovat kypsien yritysten osakkeita, joilla on todistettu historia ja tasainen tulovirta, ja ne maksavat sijoittajilleen säännöllisesti osinkoa. Tämä osinko voidaan maksaa sijoittajalle tulolisänä tai sijoittaa uudelleen yhtiön osakkeisiin tilin kasvun lisäämiseksi ajan myötä.
Riskikarttoja
Riskejä välttävät sijoittajat tunnetaan myös konservatiivisina sijoittajina. He eivät ole luonteeltaan tai olosuhteistaan halukkaita hyväksymään sijoitussalkkunsa volatiliteettia. He haluavat sijoitusten olevan erittäin likvidejä. Toisin sanoen rahojen on oltava siellä täysimääräisinä, kun he ovat valmiita nostamaan. Ei tarvitse odottaa markkinoiden kääntyvän jälleen nousuun.
Eniten riskejä vältteleviä sijoittajia on iäkkäillä sijoittajilla ja eläkeläisillä. He ovat saattaneet viettää vuosikymmeniä pesämunan rakentamiseen. Nyt kun he käyttävät sitä tai aikovat käyttää sitä pian, he eivät halua ottaa riskiä tappioista.
Esimerkkejä riskejä välttävistä sijoituksista
Säästötili
Pankin tai luotto-osuuskunnan korkeatuottoinen säästötili tarjoaa vakaan tuoton käytännössä ilman sijoitusriskiä. Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) ja National Credit Union Administration (NCUA) vakuuttavat näillä säästötileillä olevat varat runsaisiin rajoihin.
Termi "korkea tuotto" on kuitenkin suhteellinen. Rahan tuoton tulee olla inflaation taso tai hieman ylittää sen.
Kunta- ja yrityslainat
Valtio- ja paikallishallinnot ja yritykset keräävät rutiininomaisesti rahaa laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirjoja. Nämä velkainstrumentit maksavat tasaisen korkotulon sijoittajilleen. Joukkovelkakirjat tarjoavat myös yleensä pienemmän riskin kuin osakkeet. Huomaa, että joukkovelkakirjoihin liittyy riskejä – Venäjä ei maksanut osan veloistaan finanssikriisin aikana vuonna 1998. Vuosien 2008–2009 maailmanlaajuinen finanssikriisi johtui osittain sellaisten joukkovelkakirjalainojen romahtamisesta, joita tuki subprime-lainaajille tehdyt kiinnitykset.
Erityisesti laitosten, joiden tehtävänä oli arvioida kyseisiä joukkovelkakirjoja, olisi pitänyt antaa niille luokitukset, jotka kuvastavat sijoitusten riskejä. Ne olivat "roskalainoja", joita markkinoitiin turvallisina joukkovelkakirjoina. Riskejä välttelevät sijoittajat ostavat vakaiden hallitusten ja terveiden yritysten liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja. Heidän joukkovelkakirjalainansa saavat korkeimman AAA-luokituksen.
Pahimmassa tapauksessa konkurssiskenaariossa joukkovelkakirjalainan haltijat saavat ensimmäisenä takaisinmaksun selvitystilatuloista. Kuntien joukkovelkakirjalainoilla on yksi etu yrityslainoihin nähden. Ne ovat yleensä vapautettuja liittovaltion ja osavaltion veroista, mikä parantaa sijoittajan kokonaistuottoa.
Osingon kasvuosakkeet
Osinkokasvuosakkeet houkuttelevat riskejä vältteleviä sijoittajia, koska niiden ennustettavat osingonmaksut auttavat tasoittamaan tappioita myös osakkeen hinnan laskun aikana. Joka tapauksessa yhtiöt, jotka lisäävät vuotuisia osinkojaan vuosittain, eivät tyypillisesti osoita samaa volatiliteettia kuin pääoman arvonnousua varten ostetut osakkeet.
Monet näistä ovat niin sanottujen defensiivisten sektoreiden osakkeita. Toisin sanoen yritykset ovat tasaisia tuloja, joihin talouden yleinen laskusuhdanne ei vaikuta niin vakavasti. Esimerkkejä ovat sähköalan yritykset ja yritykset, jotka myyvät kulutustavaroita.
Sijoittajilla on yleensä mahdollisuus sijoittaa osingot uudelleen ostaakseen lisää osakkeita tai maksaa osinko välittömästi.
Sijoitustodistukset
Riskejä välttelevät sijoittajat, joiden ei tarvitse päästä käsiksi rahoihinsa heti, voivat sijoittaa ne talletustodistukseen. CD-levyt maksavat yleensä hieman enemmän kuin säästötilit, mutta vaativat sijoittajan tallettamaan rahat pidemmäksi ajaksi. Ennenaikaiset kotiutukset ovat mahdollisia, mutta niihin liittyy sakkoja, jotka voivat poistaa sijoituksesta saadut tulot tai jopa purra pääomaa.
Keskeinen CD-sijoittajien kohtaama riski on uudelleensijoitusriski. Tällöin korot laskevat ja CD-levyn erääntyessä sijoittajan ainoa vaihtoehto CD:lle on aiempaa alhaisemmalla korolla. Myös pankin kaatumisen riski voi olla, jos CD-levyn arvo on yli 250 000 dollaria.
CD-levyt ovat erityisen hyödyllisiä riskejä välttäville sijoittajille, jotka haluavat hajauttaa salkkunsa käteisosuuden. Toisin sanoen he saattavat tallettaa osan käteisvaroistaan säästötilille välittömästi pääsyä varten ja loput pidemmän aikavälin tilille, joka ansaitsee paremman tuoton.
Kohokohdat
Riskejä välttelevät sijoittajat asettavat pääoman turvallisuuden etusijalle mahdollisuuden paremman tuoton sijaan.
Riskejä välttelevät sijoittajat suosivat yleensä kuntien ja yritysten joukkovelkakirjoja, CD-levyjä ja säästötilejä.
He suosivat likvidejä sijoituksia. Toisin sanoen heidän rahojaan voidaan käyttää tarvittaessa, tämän hetken markkinaolosuhteista riippumatta.
