Aversão ao risco
O que é avesso ao risco?
O termo avesso ao risco descreve o investidor que prefere a preservação do capital ao potencial de retorno acima da média. Ao investir, o risco é igual à volatilidade dos preços. Um investimento volátil pode torná-lo rico ou devorar suas economias. Um investimento conservador crescerá lenta e firmemente ao longo do tempo.
Baixo risco significa estabilidade. Um investimento de baixo risco garante um retorno razoável, embora não espetacular, com uma chance próxima de zero de que qualquer investimento original seja perdido. Geralmente, o retorno de um investimento de baixo risco corresponderá ou excederá ligeiramente o nÃvel de inflação ao longo do tempo. Um investimento de alto risco pode ganhar ou perder um pacote de dinheiro.
Entendendo a Aversão ao Risco
O termo risco neutro descreve a atitude de um indivÃduo que avalia alternativas de investimento focando apenas em ganhos potenciais, independentemente do risco. Isso pode parecer contra-intuitivo – avaliar a recompensa sem considerar o risco parece inerentemente arriscado.
No entanto, oferecidas duas oportunidades de investimento, o investidor neutro ao risco olha apenas para os ganhos potenciais de cada investimento e ignora o risco potencial de queda. O investidor avesso ao risco deixará passar a oportunidade de um grande ganho em favor da segurança.
Opções de investimento avessas ao risco
Investidores avessos ao risco normalmente investem seu dinheiro em contas de poupança, certificados de depósito (CDs), tÃtulos municipais e corporativos e ações de crescimento de dividendos. Todos os itens acima, exceto tÃtulos municipais e corporativos e ações de crescimento de dividendos, praticamente garantem que o valor investido ainda estará lá sempre que o investidor optar por descontá-lo.
As ações de crescimento de dividendos, como qualquer ação de ações, sobem ou descem em valor. No entanto, eles são conhecidos por dois atributos principais: são ações de empresas maduras com histórico comprovado e um fluxo de renda constante, e pagam dividendos regularmente a seus investidores. Esse dividendo pode ser pago ao investidor como complemento de renda ou reinvestido em ações da empresa para aumentar o crescimento da conta ao longo do tempo.
Atributos avessos ao risco
Os investidores avessos ao risco também são conhecidos como investidores conservadores. Eles não estão, por natureza ou por circunstâncias, dispostos a aceitar a volatilidade em suas carteiras de investimento. Eles querem que seus investimentos sejam altamente lÃquidos. Ou seja, esse dinheiro deve estar lá na Ãntegra quando eles estiverem prontos para fazer uma retirada. Sem esperar que os mercados subam novamente.
O maior número de investidores avessos ao risco pode ser encontrado entre os investidores mais velhos e aposentados. Eles podem ter passado décadas construindo um ninho de ovos. Agora que eles estão usando ou planejando usá-lo em breve, eles não estão dispostos a arriscar perdas.
Exemplos de investimentos avessos ao risco
Contas Poupança
A conta de poupança de alto rendimento de um banco ou cooperativa de crédito oferece um retorno estável com praticamente nenhum risco de investimento. A Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) e a National Credit Union Administration (NCUA) asseguram os fundos mantidos nessas contas de poupança até limites generosos.
O termo "alto rendimento" é relativo, no entanto. O retorno sobre o dinheiro deve atender ou exceder ligeiramente o nÃvel de inflação.
TÃtulos Municipais e Corporativos
Governos estaduais e locais e corporações rotineiramente arrecadam dinheiro emitindo tÃtulos. Esses instrumentos de dÃvida pagam um fluxo constante de receita de juros para seus investidores. Os tÃtulos também tendem a oferecer menor risco do que as ações. Observe que os tÃtulos vêm com riscos – a Rússia deixou de pagar algumas de suas dÃvidas durante uma crise financeira em 1998. A crise financeira global de 2008-2009 foi parcialmente causada pelo colapso dos tÃtulos lastreados em hipotecas feitas a tomadores de empréstimos subprime.
Notavelmente, as agências encarregadas de classificar esses tÃtulos deveriam ter atribuÃdo a eles classificações que refletissem os riscos dos investimentos. Eram "junk bonds" comercializados como tÃtulos seguros. Investidores avessos ao risco compram tÃtulos emitidos por governos estáveis e corporações saudáveis. Seus tÃtulos obtêm a classificação AAA mais alta.
No pior cenário de falência, os detentores de tÃtulos têm prioridade sobre o reembolso do produto da liquidação. Os tÃtulos municipais têm uma vantagem sobre os tÃtulos corporativos. Geralmente são isentos de impostos federais e estaduais, o que aumenta o retorno total do investidor.
Ações de crescimento de dividendos
As ações de crescimento de dividendos atraem investidores avessos ao risco porque seus pagamentos previsÃveis de dividendos ajudam a compensar as perdas mesmo durante uma queda no preço das ações. De qualquer forma, as empresas que aumentam seus dividendos anuais a cada ano normalmente não apresentam a mesma volatilidade que as ações compradas para valorização do capital.
Muitas delas são ações dos chamados setores defensivos. Ou seja, as empresas são assalariadas constantes que não são tão severamente afetadas por uma desaceleração geral da economia. Exemplos são empresas do setor de serviços públicos e empresas que vendem produtos básicos de consumo.
Os investidores geralmente têm a opção de reinvestir os dividendos para comprar mais ações ou receber o pagamento imediato do dividendo.
Certificados de Depósito
Investidores avessos ao risco que não precisam acessar seu dinheiro imediatamente podem colocá-lo em um certificado de depósito. Os CDs normalmente pagam um pouco mais do que as contas de poupança, mas exigem que o investidor deposite o dinheiro por um perÃodo mais longo. Os saques antecipados são possÃveis, mas vêm com penalidades que podem apagar qualquer receita do investimento ou até mesmo prejudicar o principal.
Um dos principais riscos enfrentados pelos investidores em um CD é o risco de reinvestimento. É quando as taxas de juros caem e quando o CD vence, a única opção do investidor por um CD está em taxas mais baixas do que antes. Também pode haver risco de falência do banco se o valor do CD for superior a US$ 250.000.
Os CDs são particularmente úteis para investidores avessos ao risco que desejam diversificar a parte em dinheiro de seus portfólios. Ou seja, eles podem depositar parte de seu dinheiro em uma conta poupança para acesso imediato e o restante em uma conta de longo prazo que gera um retorno melhor.
Destaques
Investidores avessos ao risco priorizam a segurança do principal sobre a possibilidade de um maior retorno sobre seu dinheiro.
Investidores avessos ao risco geralmente favorecem tÃtulos municipais e corporativos, CDs e contas de poupança.
Preferem investimentos lÃquidos. Ou seja, seu dinheiro pode ser acessado quando necessário, independentemente das condições de mercado no momento.
