Erhalten gegen Zahlung (RVP)
Was ist Empfangen gegen Zahlung (RVP)?
„Receive versus Payment“ ist ein Abwicklungsverfahren für Anlagepapiere, bei dem die Zahlung vor Lieferung der gekauften Wertpapiere erfolgen muss. Mit anderen Worten, die Lieferung der Wertpapiere und die Lieferung der Zahlung müssen gleichzeitig erfolgen.
Empfangene gegen Zahlung-Abwicklung wird von institutionellen Anlegern,. einschließlich Finanzinstituten und Investmentfonds, verwendet. „Receive versus Payment“-Bestimmungen entstanden, wenn es Instituten untersagt war, Geld für Wertpapiere zu zahlen, bis sie die Wertpapiere hielten und sie in handelbarer Form vorlagen.
Receive versus Payment ist hilfreich, da es das Risiko verringert, dass ein Unternehmen die Wertpapiere liefert und die Zahlung nicht erhält.
Erhalten gegen Zahlung (RVP) verstehen
Der „Receive versus Payment“-Abwicklungsprozess trägt dazu bei sicherzustellen, dass die Lieferung von Wertpapieren nur dann erfolgt, wenn die Zahlung erfolgt ist. Der RVP-Prozess erfolgt aus Sicht des Verkäufers, dh der Verkäufer muss die Wertpapiere liefern, sobald die Zahlung erfolgt ist.
Der Abwicklungsprozess wird aus Sicht des Käufers als Lieferung gegen Zahlung (DVP) bezeichnet, da der Käufer die Zahlung vor oder gleichzeitig mit der Lieferung der Wertpapiere leisten muss.
Viele institutionelle Transaktionen werden elektronisch durchgeführt, und eine RVP-Abwicklung stellt eine elektronische Brücke zwischen dem Überweisungssystem und dem Wertpapierlieferungssystem her. Ohne eine RVP-Abwicklung laufen Prozessmakler Gefahr, die Wertpapiere zu liefern und bis zum Abwicklungsdatum nicht bezahlt zu werden .
Das Ziel des Empfangs-gegen-Zahlung- und Lieferung-gegen-Zahlung-Systems ist es, das Risiko der Nichtzahlung und des Nichterhalts von Wertpapieren für beide am Handel beteiligten Parteien zu reduzieren. Empfangen gegen Zahlung wird auch Empfangen gegen Zahlung (RAP) genannt.
RVP-Prozess (Receive Versus Payment).
Typischerweise sind an DVP- und RVP-Transaktionen große institutionelle Marktteilnehmer wie Pensionskassen beteiligt. Nachfolgend finden Sie einen typischen Prozess für die RVP-DVP-Abwicklung.
Am Abwicklungstag der Transaktion liefert der Makler, der die Wertpapiere verkauft, die Wertpapiere an die Bank des Käufers. Die Käuferpartei leitet eine Überweisung ein, die auf das Konto des Verkäufers geliefert werden soll. Erst nach Eingang des Geldes beim Verkäufer werden die Sicherheiten durch das Kreditinstitut des Käufers freigegeben.
„Receive versus Payment“ kann der „Delivery versus Free“ (DVF) gegenübergestellt werden, bei der kein Geldaustausch zum gleichen Zeitpunkt stattfinden muss, zu dem die Wertpapiere geliefert werden. Die Lieferung der Zahlung kann zu einem von der Lieferung der Wertpapiere getrennten Zeitpunkt mit Lieferung gegen kostenlose Abwicklung erfolgen.
Vorteile von Receive Versus Payment (RVP)
Der RVP-Prozess trägt dazu bei, den Verkäufer von Wertpapieren in Zeiten von Stress oder extremer Volatilität auf den Finanzmärkten zu schützen,. wie etwa während des 11. September und der Finanzkrise 2007-2008. Das RVP- und DVP-Abwicklungssystem reduziert auch das Kapitalrisiko, das entsteht, wenn eine Zahlung erfolgt, ohne dass die Wertpapiere an den Käufer geliefert werden.
RVP und DVP tragen dazu bei, dass Zahlungen mit Lieferungen einhergehen und die Lieferung von Wertpapieren nur gegen Zahlung erfolgt, wodurch das Verlustrisiko für beide am Handel beteiligten Parteien verringert wird.
Höhepunkte
Erhalt gegen Zahlung ist hilfreich, da es das Risiko verringert, dass ein Unternehmen die Wertpapiere liefert und die Zahlung nicht erhält.
RVP ist aus Sicht des Verkäufers, während Lieferung gegen Zahlung aus Sicht des Käufers ist, was bedeutet, dass der Käufer zahlen muss, bevor die Wertpapiere geliefert werden.
„Receive versus Payment“ ist ein Abwicklungsverfahren für Anlagepapiere, bei dem die Zahlung vor der Lieferung der gekauften Wertpapiere erfolgen muss.
Empfangene-gegen-Zahlung-Abrechnung wird von institutionellen Anlegern, einschließlich Finanzinstituten und Investmentfonds, verwendet.
