Abrechnungsdatum

Was ist ein Abrechnungsdatum?

Das Abwicklungsdatum ist das Datum, an dem ein Handel abgeschlossen ist und der Käufer die Zahlung an den Verkäufer leisten muss, während der Verkäufer die Vermögenswerte an den Käufer liefert. Das Abwicklungsdatum für Aktien und Anleihen ist in der Regel zwei Geschäftstage nach dem Ausführungsdatum (T+2). Für Staatspapiere und Optionen ist es der nächste Geschäftstag (T+1). Bei Kassa-Devisen (FX) liegt das Datum zwei Geschäftstage nach dem Transaktionsdatum. Optionskontrakte und andere Derivate haben zusätzlich zu den Ablaufdaten eines Kontrakts auch Abrechnungstermine für Trades.

Abrechnungsdatum kann sich auch auf das Auszahlungsdatum von Leistungen aus einer Lebensversicherung beziehen.

Das Abrechnungsdatum, nicht das Handelsdatum, begründet einen rechtlichen Eigentumsübergang vom Verkäufer auf den Käufer.

Abrechnungsdaten verstehen

Der Finanzmarkt gibt die Anzahl der Geschäftstage nach einer Transaktion an, die ein Wertpapier oder Finanzinstrument bezahlt und geliefert werden muss. Diese Verzögerung zwischen Transaktions- und Abwicklungsdatum folgt darauf, wie Abwicklungen zuvor durch physische Lieferung bestätigt wurden. In der Vergangenheit wurden Wertpapiertransaktionen manuell und nicht elektronisch durchgeführt. Anleger müssten auf die Lieferung eines bestimmten Wertpapiers warten, das in tatsächlicher Zertifikatsform vorliegt, und würden erst bei Erhalt zahlen. Da die Lieferzeiten variieren und die Preise schwanken können, legen die Marktaufsichtsbehörden einen Zeitraum fest, in dem Wertpapiere und Bargeld geliefert werden müssen.

Heutzutage wird eine Transaktion mit moderner Technologie in kürzerer Zeit elektronisch verarbeitet.

Die meisten Aktien und Anleihen werden innerhalb von zwei Geschäftstagen nach dem Transaktionsdatum abgerechnet. Dieses zweitägige Fenster wird T+2 genannt. Staatswechsel, Anleihen und Optionen werden am nächsten Geschäftstag beglichen. Devisenkassageschäfte werden in der Regel zwei Geschäftstage nach dem Ausführungsdatum abgewickelt. Eine Hauptausnahme ist der US-Dollar gegenüber dem kanadischen Dollar, der am nächsten Geschäftstag abgerechnet wird.

T+5

In der Vergangenheit konnte ein Aktienhandel bis zu fünf Geschäftstage (T+5) dauern, um einen Handel abzuwickeln. Mit dem Aufkommen der Technologie wurde dies zunächst auf T = 3 und jetzt auf nur noch T + 2 reduziert.

Wochenenden und Feiertage können dazu führen, dass sich die Zeit zwischen Transaktions- und Abrechnungsdatum erheblich verlängert, insbesondere während der Ferienzeit (z. B. Weihnachten, Ostern usw.). Die Devisenmarktpraxis erfordert, dass das Abrechnungsdatum ein gültiger Geschäftstag in beiden Ländern ist.

Devisentermingeschäfte werden an jedem Geschäftstag abgerechnet, der nach dem Kassa-Valutadatum liegt. Es gibt keine absolute Grenze auf dem Markt, um zu beschränken, wie weit in der Zukunft ein Devisentermingeschäft abgewickelt werden kann, aber Kreditlinien sind oft auf ein Jahr begrenzt.

Abwicklungsdatumsrisiken

Die verstrichene Zeit zwischen den Transaktions- und Abrechnungsterminen setzt die Transaktionsparteien einem Kreditrisiko aus. Das Kreditrisiko ist bei Devisentermingeschäften aufgrund der Zeit, die vergehen kann, und der Volatilität des Marktes besonders bedeutend. Es besteht auch ein Abwicklungsrisiko, da die Währungen nicht gleichzeitig gezahlt und empfangen werden. Darüber hinaus erhöhen Zeitzonenunterschiede dieses Risiko.

Abrechnungsdatum der Lebensversicherung

Die Lebensversicherung wird nach dem Tod des Versicherten ausbezahlt, es sei denn, die Police wurde bereits zurückgegeben oder ausgezahlt. Wenn es nur einen Begünstigten gibt, erfolgt die Zahlung in der Regel innerhalb von zwei Wochen ab dem Datum, an dem der Versicherer eine Sterbeurkunde erhält. Die Zahlung an mehrere Begünstigte kann aufgrund von Verzögerungen bei der Kontaktaufnahme und der allgemeinen Bearbeitung länger dauern. Die meisten Staaten verlangen, dass der Versicherer Zinsen zahlt, wenn es zu einer erheblichen Verzögerung bei der Abwicklung der Police kommt.

Höhepunkte

• Es ist das Abrechnungsdatum und nicht das Handelsdatum, das die rechtliche Übertragung des Eigentums an einem Vermögenswert bezeichnet.

• Das Abwicklungsdatum ist das Datum, an dem ein Geschäft endgültig ist, wenn der Käufer den Verkäufer bezahlt und der Verkäufer dem Käufer abgerechnete Vermögenswerte liefert.

• Die Abwicklung entstand, um den komplexen Prozess des Clearings einer Transaktion zu bewältigen, wurde aber seitdem durch den Einsatz von Technologie auf nur zwei Geschäftstage (T+2) reduziert.