Stapelfinanzierung
Was ist Stapelfinanzierung?
Die Staple-Finanzierung ist ein vorab arrangiertes Finanzierungspaket,. das potenziellen Bietern für eine Übernahme angeboten wird. Die Staple-Finanzierung wird von der Investmentbank arrangiert, die das verkaufende Unternehmen berät, und umfasst alle Details des Kreditpakets,. einschließlich des Kapitalbetrags, der Gebühren und der Kreditvereinbarungen . Der Name leitet sich von der Tatsache ab, dass die Finanzierungsdetails auf der Rückseite des Akquisitions-Termsheets geheftet sind.
Heftfinanzierung erklärt
Stapelfinanzierung bietet Vorteile bei einer Übernahme eines Unternehmens durch ein anderes. Da die Finanzierung bei dieser Art von Geschäft bereits vorhanden ist, erhält der Verkäufer häufig zeitnahere Angebote. Käufer profitieren davon, dass sie die Bedingungen des vorab vereinbarten Kreditgeschäfts einsehen können, und müssen sich nicht mehr um eine eigene Last-Minute-Finanzierung bemühen, um einen Kauf zu tätigen.
Die Stapelfinanzierungsmethode ermöglicht es der Bank tatsächlich, Gebühren von beiden Seiten der Fusion zu generieren, indem sie dem Verkäufer Beratungs- und Übernahmedienste und dem Käufer Finanzierungspakete anbietet. Da die Stapelfinanzierung den Bieterprozess beschleunigt, ist sie im Bereich Fusionen und Übernahmen üblich geworden,. obwohl einige Bedenken hinsichtlich der Ethik einer Investmentbank geäußert wurden, die Interessen auf beiden Seiten einer Transaktion bedient.
Warum Grundfinanzierung verwenden?
Stapelfinanzierung wird häufig verwendet, um den Verkaufspreis zu maximieren: Indem das Stapelschuldpaket allen potenziellen Käufern zur Verfügung gestellt wird, erhält ein potenzieller Bieter Zugang zu den Schulden, die er sonst möglicherweise nicht hätte aufnehmen können. Aus Sicht des Verkäufers gilt: Je größer die Zahl der vollfinanzierten potenziellen Bieter, desto größer der Wettbewerb und desto höher der potenzielle Verkaufspreis.
Es diente auch dazu, einen sofortigen Verkauf zu erleichtern. Der Bankenprozess wird gestrafft, wenn potenziellen Käufern ein gut ausgehandeltes Term Sheet präsentiert wird, insbesondere dort, wo sie sonst mit einem Konsortium aus mehreren Banken bei null anfangen müssten.
Höhepunkte
Stapelfinanzierung ist eine Vereinbarung während eines Unternehmenskaufs, bei der die Investmentbank, die das verkaufende Unternehmen berät, auch eine vorab vereinbarte Finanzierung für potenzielle Käufer arrangiert.
Die an der Stapelfinanzierung beteiligte Investmentbank kann auf beiden Seiten des Geschäfts Gebühren verdienen, indem sie den Verkauf übernimmt und dem Käufer Finanzierungsdienstleistungen anbietet.
Diese Geschäfte, benannt nach den gehefteten Papierpaketen, mit denen einst das Finanzierungsgeschäft dem Angebotsprospekt beigefügt wurde, spornen oft mehr Bieter an, da potenzielle Käufer nicht selbst nach einer Finanzierung suchen müssen.
