Finanziamento di base
Che cos'è il finanziamento di base?
finanziamento prestabilito offerto a potenziali offerenti per un'acquisizione. Il finanziamento di base è organizzato dalla banca di investimento che fornisce consulenza alla società venditrice e include tutti i dettagli del pacchetto di prestito, inclusi il capitale, le commissioni e le clausole di prestito. Il nome deriva dal fatto che i dettagli del finanziamento sono fissati con punti metallici sul retro del term sheet dell'acquisizione.
Spiegazione del finanziamento di base
Il finanziamento di base offre vantaggi nell'acquisizione di una società da parte di un'altra. Poiché il finanziamento è già in atto con questo tipo di accordo, spesso offre al venditore offerte più tempestive. Gli acquirenti traggono vantaggio dal vedere i termini dell'accordo di prestito prestabilito e non hanno più bisogno di affrettarsi per il proprio finanziamento dell'ultimo minuto per effettuare un acquisto.
Il metodo del finanziamento di base, in effetti, consente alla banca di generare commissioni da entrambi i lati della fusione, fornendo consulenza e servizi di sottoscrizione al venditore e pacchetti di finanziamento all'acquirente. Poiché il finanziamento di base accelera il processo di offerta, è diventato comune nel campo delle fusioni e acquisizioni,. sebbene siano state espresse alcune preoccupazioni sull'etica di una banca di investimento al servizio degli interessi su entrambi i lati di una transazione.
Perché utilizzare il finanziamento di base?
Il finanziamento di base viene spesso utilizzato per massimizzare il prezzo di vendita: mettendo a disposizione di tutti i potenziali acquirenti il pacchetto di debito vincolato, un potenziale offerente ottiene l'accesso al debito che altrimenti non sarebbe stato in grado di raccogliere da solo. Dal punto di vista del venditore, maggiore è il numero di potenziali offerenti interamente finanziati, maggiore è la concorrenza e, di conseguenza, maggiore è il prezzo di vendita potenziale.
Utilizzava anche per facilitare una pronta vendita. Il processo bancario viene semplificato quando ai potenziali acquirenti viene presentato un term sheet ben negoziato, soprattutto dove altrimenti avrebbero dovuto ricominciare da zero con un sindacato di più banche.
Mette in risalto
Il finanziamento di base è un accordo durante un'acquisizione aziendale in cui la banca di investimento che fornisce consulenza alla società venditrice organizza anche finanziamenti prestabiliti per potenziali acquirenti.
La banca d'investimento coinvolta nel finanziamento di base è in grado di guadagnare commissioni su entrambi i lati dell'operazione sottoscrivendo la vendita e offrendo servizi di finanziamento all'acquirente.
Queste offerte, che prendono il nome dai pacchetti di carta pinzati un tempo utilizzati per allegare l'accordo di finanziamento al prospetto dell'offerta, spesso stimolano più offerenti poiché i potenziali acquirenti non devono cercare il proprio finanziamento.
