Основное финансирование

Что такое основное финансирование?

Основное финансирование — это заранее подготовленный пакет финансирования,. предлагаемый потенциальным участникам торгов для приобретения. Основное финансирование организуется инвестиционным банком,. консультирующим компанию-продавца, и включает в себя все детали кредитного пакета, включая основную сумму, комиссионные и кредитные ковенанты. Название происходит от того факта, что информация о финансировании прикреплена к задней части листа условий приобретения.

Объяснение основного финансирования

Основное финансирование дает преимущества при приобретении одной компании другой. Поскольку финансирование для такого типа сделок уже имеется, это часто дает продавцу более своевременные предложения. Покупатели получают выгоду от просмотра условий заранее подготовленной кредитной сделки, и им больше не нужно бороться за собственное финансирование в последнюю минуту, чтобы совершить покупку.

По сути, основной метод финансирования позволяет банку получать комиссионные с обеих сторон слияния, предоставляя консультации и андеррайтинговые услуги продавцу и пакеты финансирования покупателю. Поскольку основное финансирование ускоряет процесс торгов, оно стало обычным явлением в сфере слияний и поглощений,. хотя были высказаны некоторые опасения по поводу этики инвестиционного банка, обслуживающего интересы обеих сторон сделки.

Зачем использовать основное финансирование?

Основное финансирование часто используется для максимизации продажной цены: делая пакет скрепленных долговых обязательств доступным для всех потенциальных покупателей, потенциальный участник торгов получает доступ к долгу, который иначе он не смог бы привлечь самостоятельно. С точки зрения продавца, чем больше число полностью финансируемых потенциальных участников торгов, тем выше конкуренция и, следовательно, выше потенциальная цена продажи.

Это также использовалось для облегчения быстрой продажи. Банковский процесс упрощается, когда потенциальным покупателям предоставляется хорошо согласованный перечень условий, особенно в тех случаях, когда в противном случае им пришлось бы начинать с нуля с синдикатом из нескольких банков.

Особенности

• Основное финансирование — это соглашение во время корпоративного приобретения, при котором инвестиционный банк, консультирующий компанию-продавца, также организует заранее подготовленное финансирование для потенциальных покупателей.

• Инвестиционный банк, участвующий в основном финансировании, может получать комиссионные с обеих сторон сделки, гарантируя продажу и предлагая финансовые услуги покупателю.

• Эти сделки, названные в честь скрепленных скобками бумажных пакетов, которые когда-то использовались для прикрепления сделки финансирования к проспекту предложения, часто стимулируют большее количество участников торгов, поскольку потенциальным покупателям не нужно искать собственное финансирование.