Stiftende finansiering
Hva er Staple Financing?
Stiftfinansiering er en forhåndsarrangert finansieringspakke som tilbys potensielle budgivere for et oppkjøp. Stiftfinansiering arrangeres av investeringsbanken som gir råd til det selgende selskapet og inkluderer alle detaljer om utlånspakken, inkludert hovedstol, gebyrer og lånebetingelser. Navnet er avledet fra det faktum at finansieringsdetaljene er stiftet på baksiden av oppkjøpsterminlisten.
Stiftefinansiering forklart
Stiftfinansiering gir fordeler ved et oppkjøp av ett selskap av et annet. Fordi finansiering allerede er på plass med denne typen avtaler, gir det ofte selgeren mer rettidige bud. Kjøpere drar nytte av å se vilkårene for den forhåndsarrangerte utlånsavtalen, og trenger ikke lenger å søke etter egen finansiering i siste liten for å gjennomføre et kjøp.
Hovedfinansieringsmetoden lar i realiteten banken generere gebyrer fra begge sider av fusjonen, og gir råd og garantitjenester til selgeren og finansieringspakker til kjøperen. Fordi stiftfinansiering fremskynder anbudsprosessen, har det blitt vanlig i fusjons- og oppkjøpsfeltet,. selv om det har blitt uttrykt noen bekymringer med hensyn til etikken til en investeringsbank som tjener interesser på begge sider av en transaksjon.
Hvorfor bruke Staple Financing?
Stiftfinansiering brukes ofte for å maksimere salgsprisen: ved å gjøre den stiftede gjeldspakken tilgjengelig for alle potensielle kjøpere, får en potensiell budgiver tilgang til gjelden den ellers ikke kunne ha vært i stand til å skaffe på egen hånd. Fra selgerens perspektiv, jo større antall fullfinansierte potensielle budgivere, desto større konkurranse og derfor høyere potensiell salgspris.
Det pleide også å lette et raskt salg. Bankprosessen effektiviseres når potensielle kjøpere får presentert et godt forhandlet term sheet, spesielt der de ellers ville ha måttet starte fra bunnen av med et syndikat av flere banker.
Høydepunkter
Stiftfinansiering er en ordning under et bedriftsoppkjøp der investeringsbanken som gir råd til det selgende selskapet også arrangerer forhåndsavtalte finansiering for potensielle kjøpere.
Investeringsbanken som er involvert i stiftfinansiering er i stand til å tjene gebyrer på begge sider av avtalen ved å garantere salget og tilby finansieringstjenester til kjøperen.
– Disse avtalene, oppkalt etter de stiftede papirpakkene som en gang ble brukt til å feste finansieringsavtalen til tilbudsprospektet, ansporer ofte flere budgivere siden potensielle kjøpere ikke trenger å søke etter sin egen finansiering.
