التمويل الأساسي
ما هو التمويل الأساسي؟
التمويل الأساسي هو حزمة تمويل مرتبة مسبقًا تُعرض على مقدمي العطاءات المحتملين من أجل الاستحواذ. يتم ترتيب التمويل الأساسي من قبل البنك الاستثماري لإبلاغ الشركة المباعة ويتضمن جميع تفاصيل حزمة الإقراض ، بما في ذلك رأس المال والرسوم وعهود القرض. الاسم مشتق من حقيقة أن تفاصيل التمويل يتم تدبيسها في الجزء الخلفي من صحيفة شروط الاستحواذ.
شرح التمويل الأساسي
يوفر التمويل الأساسي مزايا في الاستحواذ على شركة من قبل شركة أخرى. نظرًا لأن التمويل موجود بالفعل مع هذا النوع من الصفقات ، فإنه غالبًا ما يمنح البائع عطاءات في الوقت المناسب. يستفيد المشترون من الاطلاع على شروط صفقة الإقراض المرتبة مسبقًا ، ولا يحتاجون بعد الآن إلى التدافع للحصول على تمويل في اللحظة الأخيرة من أجل إجراء عملية شراء.
تسمح طريقة التمويل الأساسي ، في الواقع ، للبنك بتوليد رسوم من كلا جانبي الدمج ، وتقديم المشورة وخدمات الاكتتاب للبائع وتمويل حزم التمويل للمشتري. نظرًا لأن التمويل الأساسي يعمل على تسريع عملية تقديم العطاءات ، فقد أصبح شائعًا في مجال الدمج والاستحواذ ، على الرغم من الإعراب عن بعض المخاوف بشأن أخلاقيات البنك الاستثماري الذي يخدم المصالح على جانبي الصفقة.
لماذا نستخدم التمويل الأساسي؟
غالبًا ما يستخدم التمويل الأساسي لتعظيم سعر البيع: من خلال إتاحة حزمة الديون الأساسية لجميع المشترين المحتملين ، يكتسب مقدم العطاء المحتمل إمكانية الوصول إلى الدين الذي ربما لم يكن قادرًا على جمعه بمفرده. من وجهة نظر البائع ، كلما زاد عدد المزايدين المحتملين الممولين بالكامل ، زادت المنافسة ، وبالتالي ، ارتفع سعر البيع المحتمل.
كما أنها تستخدم لتسهيل البيع الفوري. يتم تبسيط العملية المصرفية عندما يُعرض على المشترين المحتملين ورقة شروط يتم التفاوض عليها جيدًا ، خاصةً حيث كان عليهم أن يبدأوا من نقطة الصفر مع نقابة من عدة بنوك.
يسلط الضوء
التمويل الأساسي هو ترتيب يتم إجراؤه أثناء عملية الاستحواذ على الشركة حيث يقوم البنك الاستثماري الذي يقدم المشورة للشركة المباعة بترتيب تمويل مرتب مسبقًا للمشترين المحتملين.
يستطيع البنك الاستثماري المشارك في التمويل الأساسي جني رسوم على جانبي الصفقة عن طريق الاكتتاب في البيع وتقديم خدمات التمويل للمشتري.
هذه الصفقات ، التي سميت على اسم حزم الورق المدببة التي كانت تستخدم في السابق لإرفاق صفقة التمويل بنشرة الاكتتاب ، غالبًا ما تحفز المزيد من المزايدين لأن المشترين المحتملين لا يحتاجون إلى البحث عن تمويلهم الخاص.
