Grunnfjármögnun
Hvað er Staple Financing?
Heftfjármögnun er fyrirfram útbúinn fjármögnunarpakki sem býðst hugsanlegum tilboðsgjöfum um kaup. Heftfjármögnun er skipulögð af fjárfestingarbankanum sem ráðleggur seljandanum og inniheldur allar upplýsingar um lánapakkann, þar á meðal höfuðstól, þóknun og lánaskilmála. Nafnið er dregið af því að fjármögnunarupplýsingarnar eru heftaðar aftan á yfirtökuskilmálablaðið.
Hefðbundin fjármögnun útskýrð
Heftfjármögnun veitir ávinning í kaupum á einu fyrirtæki af öðru. Vegna þess að fjármögnun er þegar til staðar með þessari tegund samninga gefur það seljandanum oft tímabærari tilboð. Kaupendur njóta góðs af því að sjá skilmála fyrirfram ákveðna lánasamningsins og þurfa ekki lengur að sækjast eftir eigin fjármögnun á síðustu stundu til að framkvæma kaup.
Grunnfjármögnunaraðferðin gerir bankanum í rauninni kleift að búa til þóknun frá báðum hliðum samrunans, veita ráðgjöf og sölutryggingarþjónustu til seljanda og fjármögnunarpakka til kaupanda. Vegna þess að grunnfjármögnun flýtir fyrir tilboðsferlinu hefur það orðið algengt á samruna- og yfirtökusviði,. þó að nokkrar áhyggjur hafi verið lýst yfir um siðareglur fjárfestingarbanka sem þjóna hagsmunum beggja vegna viðskipta.
Af hverju að nota Staple Financing?
Heftfjármögnun er oft notuð til að hámarka söluverð: með því að gera heftaða skuldapakkann aðgengilegan öllum mögulegum kaupendum fær hugsanlegur tilboðsgjafi aðgang að skuldinni sem hann hefði annars ekki getað aflað sér sjálfur. Frá sjónarhóli seljanda, því meiri fjöldi hugsanlegra bjóðenda með fullfjármögnun, því meiri samkeppni og því hærra er hugsanlegt söluverð.
Það er einnig notað til að auðvelda skjóta sölu. Bankaferlið er straumlínulagað þegar hugsanlegum kaupendum er kynnt vel samið skilmálablað, sérstaklega þar sem þeir hefðu annars þurft að byrja frá grunni með samsteypu nokkurra banka.
##Hápunktar
Grunnfjármögnun er fyrirkomulag við yfirtöku fyrirtækja á meðan fjárfestingarbankinn, sem ráðleggur seljanda, sér um fyrirfram ákveðna fjármögnun fyrir hugsanlega kaupendur.
Fjárfestingarbankinn sem tekur þátt í grunnfjármögnun er fær um að vinna sér inn þóknun beggja vegna samningsins með því að tryggja söluna og bjóða kaupanda fjármögnunarþjónustu.
Þessi tilboð, nefnd eftir heftuðu pappírspökkunum sem einu sinni voru notaðir til að festa fjármögnunarsamninginn við útboðslýsinguna, hvetja oft til fleiri bjóðenda þar sem hugsanlegir kaupendur þurfa ekki að leita að eigin fjármögnun.
