Podstawowe finansowanie

Co to jest finansowanie podstawowe?

Podstawowe finansowanie to wstępnie uzgodniony pakiet finansowania oferowany potencjalnym oferentom w celu przejęcia. Finansowanie podstawowe jest organizowane przez bank inwestycyjny doradzający firmie sprzedającej i obejmuje wszystkie szczegóły pakietu kredytowego, w tym kwotę główną, opłaty i zobowiązania kredytowe. Nazwa wywodzi się z faktu, że szczegóły finansowania są zszyte na odwrocie arkusza warunków nabycia.

Objaśnienie finansowania zszywek

Podstawowe finansowanie zapewnia korzyści w przejęciu jednej firmy przez drugą. Ponieważ finansowanie jest już wdrożone w tego typu transakcjach, często daje to sprzedającemu bardziej terminowe oferty. Kupujący czerpią korzyści z zapoznania się z warunkami wcześniej uzgodnionej umowy kredytowej i nie muszą już szukać własnego finansowania w ostatniej chwili, aby dokonać zakupu.

W efekcie metoda finansowania odcinkowego pozwala bankowi na generowanie opłat od obu stron fuzji, świadczenie usług doradczych i ubezpieczeniowych sprzedającemu oraz pakiety finansowania kupującemu. Ponieważ podstawowe finansowanie przyspiesza proces przetargowy, stało się to powszechne w dziedzinie fuzji i przejęć,. chociaż wyrażono pewne obawy co do etyki banku inwestycyjnego służącego interesom obu stron transakcji.

Dlaczego warto korzystać z finansowania zszywkowego?

Finansowanie zszywkowe jest często wykorzystywane w celu maksymalizacji ceny sprzedaży: udostępniając pakiet zszytych wierzytelności wszystkim potencjalnym nabywcom, potencjalny oferent uzyskuje dostęp do długu, którego w innym przypadku nie byłby w stanie zaciągnąć samodzielnie. Z punktu widzenia sprzedającego im większa liczba w pełni finansowanych potencjalnych oferentów, tym większa konkurencja, a tym samym wyższa potencjalna cena sprzedaży.

Służyła również do szybkiej sprzedaży. Proces bankowy jest uproszczony, gdy potencjalni nabywcy otrzymują dobrze wynegocjowany term sheet, zwłaszcza gdy w innym przypadku musieliby zacząć od zera z konsorcjum kilku banków.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Finansowanie zszywkowe to uzgodnienie podczas przejęcia firmy, w którym bank inwestycyjny doradzający firmie sprzedającej również aranżuje wcześniej uzgodnione finansowanie dla potencjalnych nabywców.

• Bank inwestycyjny zaangażowany w finansowanie odcinkowe jest w stanie uzyskać prowizje po obu stronach transakcji, udzielając gwarancji sprzedaży i oferując nabywcy usługi finansowania.

• Transakcje te, nazwane tak od zszytych pakietów papierowych, które kiedyś były używane do dołączania transakcji finansowania do prospektu ofertowego, często zachęcają więcej oferentów, ponieważ potencjalni nabywcy nie muszą szukać własnego finansowania.