Investor's wiki

Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA)

Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA)

Was ist die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)?

Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ist eine unabhängige Nichtregierungsorganisation, die die Regeln für registrierte Broker und Broker-Dealer- Firmen in den Vereinigten Staaten verfasst und durchsetzt.

Seine erklärte Mission ist es, "das investierende Publikum vor Betrug und schlechten Praktiken zu schützen". Sie gilt als Selbstregulierungsorganisation.

FINRA wurde 2007 als Ergebnis der Zusammenlegung der National Association of Securities Dealers (NASD) und der Regulierungs-, Durchsetzungs- und Schiedsverfahren für Mitglieder der New York Stock Exchange (NYSE) geschaffen. Die Zusammenlegung sollte Überschneidungen beseitigen oder redundante Regulierung und reduzieren die Kosten und die Komplexität der Compliance.

FINRA verstehen

Aufsichtsrolle

Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ist die größte unabhängige Aufsichtsbehörde für Wertpapierfirmen, die in den Vereinigten Staaten tätig sind. Es beaufsichtigt mehr als 3.400 Maklerfirmen, 152.000 Zweigstellen und fast 617.550 registrierte Wertpapiervertreter (Stand 2020). FINRA hat 19 Niederlassungen in den Vereinigten Staaten und etwa 3.600 Mitarbeiter.

Das FINRA regelt den Handel mit Aktien, Unternehmensanleihen, Wertpapierfutures und Optionen. Es wurde auch vom Kongress autorisiert, die Interessen der Anleger zu schützen.

Neben der Beaufsichtigung von Wertpapierfirmen und ihren Brokern verwaltet die FINRA die Eignungsprüfungen, die Wertpapierfachleute bestehen müssen, um Wertpapiere zu verkaufen, oder beaufsichtigt andere, die dies tun. Dazu gehören zum Beispiel die Series 7 General Securities Representative Qualification Examination und die Series 3 National Commodities Futures Examination.

Durchsetzung von Regeln

In ihrer Durchsetzungsfunktion ist die FINRA befugt, Disziplinarmaßnahmen gegen registrierte Personen oder Firmen zu ergreifen, die gegen ihre Regeln verstoßen.

Im Jahr 2020 leitete sie 808 Disziplinarmaßnahmen ein, verhängte Geldstrafen in Höhe von insgesamt 57 Millionen US-Dollar und ordnete die Rückerstattung von 25,2 Millionen US-Dollar an Investoren an. Außerdem wurden zwei Mitgliedsfirmen ausgeschlossen und zwei weitere suspendiert, während 246 Personen vom Wertpapiergeschäft ausgeschlossen und weitere 375 suspendiert wurden.

Ebenfalls im Jahr 2020 verwies sie 970 Betrugs- und Insiderhandelsfälle zur Strafverfolgung an die Securities and Exchange Commission (SEC) und andere Regierungsbehörden.

Für Anleger, die nach einem Makler suchen oder sich über ihren aktuellen informieren möchten, unterhält FINRA BrokerCheck, eine durchsuchbare Datenbank mit Maklern, Anlageberatern und Finanzberatern. BrokerCheck umfasst Zertifizierungen, Schulungen und alle Durchsetzungsmaßnahmen. Es stützt sich auf die Datenbank des Central Registration Depository (CRD) der FINRA, die die Aufzeichnungen von Einzelpersonen und Firmen im Wertpapiergeschäft in den Vereinigten Staaten enthält.

Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ist befugt, Makler und Maklerfirmen, die gegen ihre Regeln verstoßen, mit Geldbußen zu belegen oder zu verbieten.

Vorteile von FINRA

Der Hauptvorteil von FINRA für Anleger ist der Schutz vor potenziellem Missbrauch und unethischem Verhalten innerhalb der Finanzbranche. FINRA-Ressourcen (wie der oben erwähnte BrokerCheck) ermöglichen es Anlegern festzustellen, ob jemand, der behauptet, ein Makler zu sein, tatsächlich ein Mitglied mit gutem Ruf ist.

Durch das Verbot von Brokern, die gegen ihre Verhaltensregeln verstoßen, stoppt die FINRA viele Finanzkriminalität.

Das Engagement und die Verantwortung der FINRA für diese Funktionen wurde durch die Zusammenlegung der Regulierungstätigkeiten der NASD und der NYSE in einer Organisation deutlich.

Die SEC genehmigte die Zusammenlegung dieser beiden Organisationen im Juli 2007. Bei der Bekanntgabe ihrer Gründung beschrieb die FINRA ein weit gefasstes Mandat, das die Verantwortung für „das Verfassen von Vorschriften, strenge Prüfung, Durchsetzung und Schlichtungs- und Schlichtungsfunktionen sowie alle Funktionen umfasste, die zuvor ausschließlich beaufsichtigt wurden von NASD, einschließlich Marktregulierung unter Vertrag für Nasdaq, die American Stock Exchange, die International Securities Exchange und die Chicago Climate Exchange."

Die American Stock Exchange wurde 2008 von der NYSE übernommen. Die NYSE wurde fünf Jahre später von der Intercontinental Exchange (ICE) übernommen. Die Chicago Climate Exchange, ein Markt für den Handel mit Treibhausgasemissionszertifikaten, wurde nach dem Kauf der Muttergesellschaft Climate Exchange Plc durch ICE im Jahr 2010 geschlossen.

Während FINRA eine private, gemeinnützige Regulierungsorganisation ist, wurde ihre Gründung 2007 von der SEC genehmigt.

Kritik an FINRA

Die FINRA sieht sich im Wesentlichen der gleichen Art von Kritik gegenüber, die oft auf jede Selbstregulierungsorganisation angewendet wird. Kritiker wie Senator Warren aus Massachusetts und Senator Cotton aus Arkansas behaupten, dass FINRA nicht genug tut, um Anleger zu schützen.

Insbesondere eine wissenschaftliche Studie von Egan, Matvos und Seru zeigte, dass es Probleme mit Wiederholungstätern gab. Es stellte sich heraus, dass Finanzberater mit Fehlverhalten in der Vergangenheit in Zukunft mit mehrfach höherer Wahrscheinlichkeit Straftaten begehen würden. Möglicherweise war die FINRA bei der Ausübung ihrer Befugnisse zu zurückhaltend.

Die allgemeine Kritik an Selbstregulierungsorganisationen wie FINRA ist, dass sie gerade genug tun, um das Vertrauen der Öffentlichkeit zu erhalten. Aus dieser Sicht haben Selbstregulierungsagenturen einen inhärenten Interessenkonflikt.

Während die Mitglieder daran interessiert sind, das Vertrauen der Öffentlichkeit zu wahren, geht dieses Interesse nur so weit. Die Mitglieder müssen die schlimmsten Übeltäter aussortieren, aber sie wollen nicht im Rampenlicht stehen.

Beispielsweise könnte es möglich sein, alle Mitglieder nach Integrität einzustufen. Dies würde jedoch zwangsläufig dazu führen, dass etwa die Hälfte aller Mitglieder als unterdurchschnittlich eingestuft werden. Es überrascht nicht, dass Selbstregulierungsagenturen ihre Mitglieder selten klassifizieren.

Höhepunkte

  • Der monatliche Disziplinarbericht der FINRA bezieht sich nur auf formelle Massnahmen und lässt informelle Massnahmen wie Abmahnungen an Firmen oder Einzelpersonen aus.

  • Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) verfasst und erzwingt Regeln, die registrierte Broker und Broker-Dealer-Firmen in den Vereinigten Staaten regeln.

  • Die allgemeine Kritik an allen Selbstregulierungsbehörden, einschließlich der FINRA, ist, dass sie gerade genug tun, um das Vertrauen der Öffentlichkeit zu erhalten.

  • FINRA stellt Ressourcen wie BrokerCheck bereit, die zum Schutz der Anleger beitragen.

  • Die FINRA führt auch die Eignungsprüfungen für Wertpapierfachleute durch.

FAQ

Bietet FINRA Dienstleistungen für Investoren an?

Ja. Über ihre regulatorischen Dienstleistungen hinaus bietet die Investor Education Foundation von FINRA Anlegern eine Vielzahl von persönlichen Finanz- und Anlageinformationen, Kursen, Recherchen und Tools (wie BrokerCheck und Fund Analyzer). Diese können Anlegern helfen, die Rolle, die Finanzen und Investitionen in ihrem Leben spielen können, besser zu verstehen.

Wie diszipliniert die FINRA Straftäter?

Eine Disziplinarmaßnahme kann formell oder informell sein. Formale Maßnahmen können eine Geldstrafe, eine Geldstrafe und eine Anordnung zur Rückerstattung, Suspendierung oder Ausschluss aus der Branche beinhalten. Informelle Maßnahmen können Warnschreiben und Anweisungen zur Behebung eines bestimmten Problems umfassen.

Was ist FINRA?

FINRA ist die Independent Financial Industry Regulatory Association. Es erstellt und setzt die Regeln durch, die in den USA registrierte Broker und Broker-Dealer regeln. Es wurde 2007 gegründet.