Überschüssige Margin-Einzahlung

Was ist eine Excess-Margin-Einzahlung?

Eine überschüssige Margineinlage ist die auf einem Marginkonto gehaltene Sicherheit, die über dem Mindestniveau liegt, das erforderlich ist, um den guten Ruf dieses Kontos aufrechtzuerhalten. Margin-Händler,. die es versäumen, überschüssige Margin-Einlagen aufrechtzuerhalten, können Margin-Calls ausgesetzt sein.

Excess Margin-Einzahlungen verstehen

In den Vereinigten Staaten regelt Regulation T der Federal Reserve die Ersteinzahlungen, die zur Einrichtung eines Margin-Handelskontos erforderlich sind. In ähnlicher Weise ist die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) für die Regulierung der Margenerhaltungsanforderungen verantwortlich, bei denen es sich um die Mindestsicherheiten handelt, die für Marginkonten erforderlich sind. Der Wert der Sicherheit in einem Margin-Handelskonto, der diese regulatorischen Anforderungen übersteigt, wird als überschüssige Margin-Einlage des Kontos bezeichnet.

Gemäß Regulation T kann ein Margin-Händler bis zu 50 % des Kaufpreises einer Aktie leihen, vorausgesetzt, dass diese Aktie selbst zum Margin-Handel berechtigt ist. Einige Aktien, wie z. B. Wertpapiere mit sehr geringer Marktkapitalisierung,. können vollständig vom Margin-Handel ausgeschlossen werden.

Dieses Niveau von 50 % wird als Anfangsmarge bezeichnet. Es liegt jedoch im Ermessen einzelner Maklerfirmen, diese Regel anzupassen, vorausgesetzt, ihre eigenen Standards sind strenger als die der Verordnung T. Beispielsweise wäre es einem Makler gestattet, 30 % als anfängliche Margin einzusetzen, aber er darf sie nicht verwenden ein aggressiverer Standard, wie z. B. 70 %.

Sobald eine Aktie auf Margin gekauft wurde, verlangen die FINRA-Vorschriften, dass die auf dem Margin-Konto hinterlegten Sicherheiten nicht unter 25 % des Marktwerts der gekauften Wertpapiere fallen. Auch hier haben Maklerfirmen die Flexibilität, ihre Anforderungen anzupassen, solange ihre Standards strenger sind als die von FINRA geforderten, z. B. 35 % statt 25 %.

Beispiel für eine Excess-Margin-Einzahlung

Wertpapiere im Wert von 20.000 $ kauft . Um den Kauf zu finanzieren, leiht sich der Investor 10.000 $ von seiner Maklerfirma über ein Margin-Handelskonto. Um diesen Kauf zu unterstützen, zahlt der Investor zusätzlich 10.000 $ als Sicherheit auf das Konto ein.

Wenn der Marktwert der Wertpapiere auf 18.000 $ fällt, würde das Eigenkapital auf dem Margenkonto des Investors auf 8.000 $ sinken (Aktien im Wert von 18.000 $ abzüglich des Darlehens von 10.000 $). Wenn die Maklerfirma des Investors eine Unterhaltspflicht von 25 % hat, müsste das Konto des Investors über mindestens 4.500 $ Eigenkapital verfügen, um einen guten Ruf zu behalten (25 % von 18.000 $). Da die 8.000 $ an Eigenkapital größer sind als die Unterhaltsanforderung von 4.500 $, ist das Margenkonto des Anlegers immer noch in gutem Zustand.

Die überschüssige Margineinlage beträgt in diesem Fall daher 3.500 $ (8.000 $ Eigenkapital abzüglich der 4.500 $ Wartungsanforderung). Die Verwendung von Überschussmargen hängt davon ab, ob Sie die Überschussmarge für eine alternative Investitionsmöglichkeit verwenden oder auf dem Konto belassen möchten, falls sich der Handel gegen Sie entwickelt.

Das Endergebnis

Margin ist ein häufig verwendetes Handelsinstrument, das jedoch mit Vorsicht angegangen werden sollte. Es ist leicht, sich zu stark zu verschulden, und wenn Sie sich in einem schlechten Trade wiederfinden, können die Folgen viel größer sein, als wenn Sie nur Ihr Kapital investieren würden.

Höhepunkte

• Vorschriften schreiben Mindeststandards für die in Margin-Konten erforderlichen Eigenkapitalniveaus vor. Einzelne Maklerfirmen können jedoch strengere Standards festlegen.

• Wenn die hinterlegte Excess-Margin unter null fällt, besteht für den Margin-Händler das Risiko eines Margin-Calls.

• Die Mindestmargin beträgt 50 % des Handels.

• Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) regelt die Margenanforderungen.

• Beim Margenhandel ist die überschüssige Margineinlage die Differenz zwischen dem aktuellen Wert eines Kontos und seiner Mindesterhaltungsanforderung.

FAQ

Kann Margenhandel Sie verschulden?

Einschuss kann Sie absolut verschulden und ist einer der Gründe, warum es einen separaten Genehmigungsprozess für diejenigen gibt, die einen Einschuss beantragen. Obwohl es letztlich Sache des Maklers ist, wie viel Margin er einem Investor gewähren möchte, sollte der Investor äußerst vorsichtig sein, wenn er Trades mit Margin tätigt. Normalerweise liquidiert ein Makler Ihr Konto, bevor es negativ wird (und Sie schulden ihm einen Überschuss des verlorenen Kapitals), aber in einigen Fällen, z Handeln Sie schnell genug, um den Verlust zu decken. Es ist wichtig zu beachten, dass ein Maklerunternehmen hohe Zinssätze für Margin-Darlehen verlangt.

Wer zahlt die Initial Margin?

Die Verordnung T des Federal Reserve Board legt fest, dass der prozentuale Mindestpreis eines Wertpapiers, der bei Verwendung eines Margin-Kontos durch Barmittel oder Sicherheiten gedeckt sein muss, 50 % beträgt. Einzelne Makler können Margenanforderungen festlegen, die höher sind als die Anforderungen der Fed (z. B. 70 % oder 80 %), aber sie können nicht niedriger sein, z. B. 10 %. Die Initial Margin wird vom Kontoinhaber (dem Anleger) bezahlt, nicht von der Maklergebühr.

Wie berechne ich die Excess Margin?

Excess Margin ist eine einfache Berechnung, die auftritt, sobald die Margin-Anforderungen eines Trades erfüllt sind. Sie kann je nach Kurs des Wertpapiers schwanken (was sich auf die Höhe der erforderlichen Marge auswirkt). Sehen Sie sich das obige Beispiel an, um eine ausführliche Erklärung zur Berechnung der Excess Margin zu erhalten.

Können Sie Margendarlehen zurückzahlen, ohne zu verkaufen?

Das können Sie, aber das Maklerunternehmen wird normalerweise alle Ihre Bestände liquidieren, um Ihr Margin-Darlehen zu decken, wenn Sie sich in einem Margin-Call befinden, da dies der schnellste Weg für sie ist, ihren Prozentsatz zurückzuerhalten. Obwohl der Investor „gezwungen“ ist, zu einem ungünstigen Zeitpunkt zu verkaufen, kann es langfristig besser für ihn sein, da es den geschuldeten Betrag senkt, was wiederum die aufgelaufenen Zinsen senkt, während er das Margendarlehen zurückzahlt.

Was ist ein Margenüberschuss oder -defizit?

Der Margenüberschuss ist der Geldbetrag, der nach dem Platzieren eines Margin-Trades übrig bleibt. Dieser Betrag ergibt sich aus dem Betrag, den das Brokerage als Margin verlangt, wobei die Excess Margin der verbleibende Betrag ist. Wenn also ein Margin-Trade 1.000 $ erfordert und Ihr Konto 1.200 $ hat, würde der Margin-Überschuss 200 $ betragen.