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Libro

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¿Qué es un libro?

Un libro es un registro de todas las posiciones que tiene un comerciante. El libro muestra la cantidad total de posiciones largas y cortas que ha realizado el comerciante. Los comerciantes institucionales mantienen un libro para facilitar las operaciones de sus clientes y monitorear el riesgo y las oportunidades. Esto puede incluir negociar las posiciones en el libro con los clientes o intentar capturar el diferencial de oferta/demanda.

  • El libro también se conoce como libro de negociación. Esto no debe confundirse con un libro de pedidos,. que recopila las ofertas y demandas actuales en un valor.

  • "Libro" también puede referirse a un libro de contabilidad (es decir, la práctica de la teneduría de libros) y, por lo tanto, se relaciona con el valor contable de una empresa, conocido como valor en libros.

  • Un libro puede referirse alternativamente a la lista de clientes de un profesional (es decir, su libro de negocios), a menudo asociado con profesionales financieros como asesores, planificadores, agentes de seguros o contadores.

Entendiendo el Libro de Negociación

Un comerciante con un libro simple puede tener solo dos posiciones: digamos una posición larga de acciones XYZ con 1500 acciones y una posición corta de 1700 acciones ABC. Mantener un libro actualizado le permite a un comerciante estar al tanto de sus posiciones y la exposición al riesgo relacionada con esas posiciones.

Luego, un comerciante monitoreará estas posiciones y buscará oportunidades para negociar sus posiciones contra las órdenes de los clientes. Esto puede brindarle al cliente un mejor precio que otras ofertas/compras disponibles y también permitirá que el comerciante compense parte de su propia posición. También pueden utilizar sus posiciones para capturar el diferencial de oferta/demanda. Por ejemplo, si el comerciante puede comprar y la oferta y un cliente les está comprando en la demanda, pueden capturar el diferencial para obtener una pequeña ganancia.

Muchos comerciantes crean un mercado en un mercado de acciones, bonos,. contratos de futuros, pares de divisas u opciones en particular,. lo que significa que facilitan las transacciones para los clientes. Los comerciantes utilizan el capital de su empresa para mantener un libro de posiciones largas y cortas y proporcionar un precio de compra y venta a los inversores. La oferta es el precio más alto anunciado para comprar un valor, mientras que la demanda u oferta es el precio más bajo anunciado para vender un valor.

Las posiciones dentro del libro fluctuarán en valor a medida que los precios de los valores suban y bajen. Esto afectará la rentabilidad del comerciante y la empresa para la que trabaja.

Los comerciantes minoristas también pueden referirse a sus propias posiciones como un libro, aunque el término se asocia principalmente con comerciantes institucionales o comerciantes que tienen clientes.

Otras formas en que se usa el término "libro" en finanzas

El término libro se usa de muchas maneras en un contexto financiero o comercial.

El término libro puede referirse al valor en libros,. que es un término contable utilizado para describir una medida clave del valor de la empresa. El valor en libros está relacionado con la fórmula del balance general de activos - pasivos = patrimonio.

El valor en libros por acción ordinaria (BVPS) de las acciones es una relación que mide la cantidad de capital que la empresa mantiene por acción ordinaria. En teoría, si la empresa vendiera todos sus activos y pagara todos sus pasivos, el monto restante sería capital. Si hay más capital disponible por acción común, entonces, en teoría, cada acción es más valiosa para un accionista. Sin embargo, algunos precios de acciones cotizan por debajo del valor contable, mientras que otros cotizan muchas veces por encima del valor contable, por lo que es una métrica útil, pero es solo un factor a considerar al tomar una decisión comercial relacionada con acciones.

Para los comerciantes, el libro de órdenes representa la profundidad y liquidez actuales en un mercado al mostrar las ofertas y demandas, junto con sus tamaños, en un valor. Un libro de pedidos también puede referirse a la lista de pedidos de clientes de una empresa que se completarán en los meses futuros. El valor en dólares de la cartera de pedidos es una indicación de las ventas futuras y las perspectivas de crecimiento del negocio. En los mercados financieros, un libro de órdenes son todas las órdenes de compra y venta presentadas actualmente en un valor.

Un libro también puede hacer referencia a la lista de clientes mantenida por un profesional financiero, vendedor o propietario de una pequeña empresa en particular. Este libro de negocios es a menudo el centro de ganancias clave para tales personas.

Ejemplo de un Libro de Posición en Bolsa

Supongamos que un comerciante de piso negocia acciones de Apple Inc. (AAPL). En este caso, su libro solo consta de una acción, pero el libro aún debe mostrar con precisión cuántas acciones largas o cortas tiene el comerciante. Para un comerciante activo, esto podría cambiar sustancialmente a lo largo del día. El libro también suele mostrar el valor en dólares de la(s) posición(es), ya que esto ayudará al comerciante a administrar su riesgo y capital.

El comerciante puede abrir el día con una posición larga de 10.000 acciones. Dependiendo de su opinión sobre si el precio subirá o bajará en general, pueden preferir comprar o vender más. Por ejemplo, si son negativos acerca de las perspectivas del día, si las órdenes de compra están llegando a la oferta, el comerciante de piso puede aprovechar la oportunidad para vender 3000 acciones en la oferta. Su libro muestra ahora una posición larga de 7.000 acciones.

El precio comienza a fortalecerse y la visión del operador de piso se vuelve más alcista. A medida que sube el precio, pueden buscar oportunidades para comprar durante retrocesos a corto plazo o cuando la oferta se ve afectada con más frecuencia. Compran 2.000 acciones en la oferta. Su libro ahora muestra 9.000 acciones de largo.

A medida que sube el precio, aprovechan la oportunidad para vender 5.000 acciones en la oferta y obtener una ganancia. Su libro ahora muestra 4.000 acciones. Esto sucede a lo largo del día de negociación, y para muchos operadores institucionales, su libro contendrá posiciones cambiantes en múltiples acciones o activos.

Reflejos

  • Un libro de negociación o de posiciones es un registro actualizado de las posiciones abiertas de un operador.

  • El término "libro" utilizado en este contexto se utiliza generalmente en referencia a los comerciantes institucionales que negocian las posiciones del libro contra las órdenes de los clientes.

  • Libro también tiene otros significados en finanzas y también puede referirse a un libro de pedidos, una lista de clientes o el valor contable de una empresa.