Livro

O que é um livro?

Um livro é um registro de todas as posições detidas por um trader. O livro mostra a quantidade total de posições longas e curtas que o trader fez. Os traders institucionais mantêm um livro para facilitar as negociações para seus clientes e monitorar riscos e oportunidades. Isso pode incluir negociar as posições do livro com clientes ou tentar capturar o spread de compra/venda.

O livro também é referido como um livro de negociação. Isso não deve ser confundido com um livro de pedidos,. que compila as ofertas e lances atuais em um título.
"Livro" também pode se referir a um livro contábil (ou seja, a prática de escrituração contábil) e, portanto, refere-se ao valor contábil de uma empresa, conhecido como valor contábil.
Um livro pode, alternativamente, se referir à lista de clientes de um profissional (ou seja, sua carteira de negócios), geralmente associada a profissionais financeiros como consultores, planejadores, agentes de seguros ou contadores.

Entendendo a carteira de negociação

Um trader com um livro simples pode manter apenas duas posições: digamos, uma posição comprada de ações XYZ com 1.500 ações e uma posição vendida de 1.700 ações em ações ABC. Manter um livro atualizado permite que um trader esteja ciente de suas posições e da exposição ao risco relacionado a essas posições.

Um trader monitorará essas posições e procurará oportunidades para negociar suas posições em relação às ordens do cliente. Isso pode fornecer ao cliente um preço melhor do que outros lances/ofertas disponíveis e também permitirá que o trader compense parte de sua própria posição. Eles também podem utilizar suas posições para capturar o spread de compra/venda. Por exemplo, se o trader pode comprar e o lance e um cliente estão comprando deles no ask, eles podem capturar o spread com um pequeno lucro.

Muitos comerciantes fazem um mercado em um determinado mercado de ações, títulos,. contratos futuros, par de moedas ou opções,. o que significa que eles facilitam as transações para os clientes. Os comerciantes usam o capital de sua empresa para manter um livro de posições longas e curtas e fornecer um preço de compra e venda aos investidores. O lance é o preço anunciado mais alto para comprar um título, enquanto o pedido ou oferta é o menor anunciado para vender um título.

As posições dentro do livro flutuarão em valor à medida que os preços dos títulos sobem e descem. Isso afetará a lucratividade do trader e da empresa para a qual trabalha.

Os comerciantes de varejo também podem se referir às suas próprias posições como um livro, embora o termo seja associado principalmente a comerciantes institucionais ou comerciantes que têm clientes.

Outras maneiras como o termo "livro" é usado em finanças

O termo livro é usado de várias maneiras em um contexto financeiro ou de negócios.

O termo livro pode se referir ao valor contábil,. que é um termo contábil usado para descrever uma medida chave do valor da empresa. O valor contábil está relacionado à fórmula de balanço de ativo - passivo = patrimônio líquido.

O valor patrimonial por ação ordinária (BVPS) de ações é um índice que mede a quantidade de patrimônio que a empresa mantém por ação ordinária. Em teoria, se a empresa vendesse todos os seus ativos e pagasse todos os seus passivos, o valor restante seria patrimônio líquido. Se houver mais patrimônio disponível por ação ordinária, então cada ação é teoricamente mais valiosa para um acionista. No entanto, alguns preços de ações negociam abaixo do valor contábil, enquanto outros negociam muitas vezes o valor contábil, portanto, é uma métrica útil, mas é apenas um fator a ser considerado ao tomar uma decisão de negociação relacionada a ações.

Para os traders, o livro de pedidos representa a profundidade e a liquidez atuais em um mercado, mostrando os lances e ofertas, juntamente com seus tamanhos, em um título. Um livro de pedidos também pode se referir à lista de pedidos de clientes de uma empresa que serão atendidos nos próximos meses. O valor em dólares da carteira de pedidos é uma indicação das vendas futuras e das perspectivas de crescimento do negócio. No financeiro, um livro de ordens são todos os mercados de ordens de compra e venda atualmente apresentados em um título.

Um livro também pode se referir à lista de clientes mantida por um determinado profissional financeiro, vendedor ou proprietário de uma pequena empresa. Este livro de negócios é muitas vezes o principal centro de lucro para esses indivíduos.

Exemplo de um livro de posições no mercado de ações

Suponha que um operador de pregão negocie a Apple Inc. (AAPL) Nesse caso, seu livro consiste apenas em uma ação, mas o livro ainda deve mostrar com precisão quantas ações longas ou curtas o trader possui. Para um trader ativo, isso pode mudar substancialmente ao longo do dia. O livro também normalmente mostrará o valor em dólar da(s) posição(ões), pois isso ajudará o trader a gerenciar seu risco e capital.

O trader pode abrir o dia com uma posição longa de 10.000 ações. Dependendo de sua visão sobre se o preço vai subir ou cair no geral, eles podem favorecer a compra ou venda de mais. Por exemplo, se eles forem negativos sobre as perspectivas do dia, se as ordens de compra estiverem atingindo a oferta, o pregão pode aproveitar a oportunidade para vender 3.000 ações na oferta. Seu livro agora mostra uma posição comprada de 7.000 ações.

O preço começa a ficar mais forte, e a visão do trader se torna mais otimista. À medida que o preço sobe, eles podem procurar oportunidades de compra durante retrações de curto prazo ou quando o lance está sendo atingido com mais frequência. Eles compram 2.000 ações na oferta. Seu livro agora mostra 9.000 ações.

À medida que o preço sobe, eles aproveitam a oportunidade para vender 5.000 ações da oferta em força, garantindo lucro. Seu livro agora mostra 4.000 ações. Isso acontece durante todo o dia de negociação e, para muitos traders institucionais, seu livro conterá mudanças de posições em várias ações ou ativos.

##Destaques

Um livro de negociação ou posição é um registro atualizado das posições abertas de um trader.
O termo "livro" usado neste contexto é geralmente usado em referência a traders institucionais que negociam as posições do livro contra ordens de clientes.
Livro também tem vários outros significados em finanças, e também pode se referir a um livro de pedidos, uma lista de clientes ou o valor contábil de uma empresa.