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Che cos'è un libro?

Un libro è una registrazione di tutte le posizioni detenute da un trader. Il libro mostra l'importo totale delle posizioni lunghe e corte che il trader ha intrapreso. I trader istituzionali tengono un libro per facilitare gli scambi per i loro clienti e per monitorare i rischi e le opportunità. Ciò può includere la negoziazione delle posizioni nel libro con i clienti o il tentativo di acquisire lo spread denaro/lettera.

• Il libro è indicato anche come un libro di negoziazione. Questo non deve essere confuso con un order book,. che raccoglie le offerte e le offerte correnti in un titolo.

• "Libro" può anche riferirsi a un libro mastro (cioè la pratica della contabilità) e quindi si riferisce al valore contabile di un'impresa, noto come valore contabile.

• Un libro può in alternativa fare riferimento all'elenco dei clienti di un professionista (ad esempio, il suo libro di attività), spesso associato a professionisti finanziari come consulenti, pianificatori, agenti assicurativi o contabili.

Capire il libro di scambio

Un trader con un semplice book può detenere solo due posizioni: diciamo una posizione lunga di azioni XYZ con 1.500 azioni e una posizione corta di 1.700 azioni ABC. Tenere un libro aggiornato consente a un trader di essere consapevole delle sue posizioni e dell'esposizione al rischio correlata a tali posizioni.

Un trader monitorerà quindi queste posizioni e cercherà opportunità per scambiare le proprie posizioni rispetto agli ordini dei clienti. Ciò potrebbe fornire al cliente un prezzo migliore rispetto ad altre offerte disponibili e consentirà anche al trader di compensare parte della propria posizione. Possono anche utilizzare le loro posizioni per catturare lo spread denaro/lettera. Ad esempio, se il trader può acquistare e l'offerta e un cliente sta acquistando da loro su richiesta, possono catturare lo spread con un piccolo profitto.

Molti trader creano un mercato in un particolare mercato azionario, obbligazionario,. futures, coppia di valute o opzioni,. il che significa che facilitano le transazioni per i clienti. I trader utilizzano il capitale della loro azienda per mantenere un portafoglio di posizioni lunghe e corte e fornire un prezzo bid and ask agli investitori. L'offerta è il prezzo più alto pubblicizzato per acquistare un titolo, mentre la domanda o l'offerta è il prezzo più basso pubblicizzato per vendere un titolo.

Le posizioni all'interno del libro oscilleranno di valore man mano che i prezzi dei titoli salgono e scendono. Ciò influirà sulla redditività del trader e dell'azienda per cui lavorano.

I trader al dettaglio possono anche riferirsi alle proprie posizioni come a un libro, sebbene il termine sia per lo più associato a trader istituzionali o trader che hanno clienti.

Altri modi in cui il termine "libro" viene utilizzato in finanza

Il termine libro è usato in molti modi in un contesto finanziario o aziendale.

Il termine libro può riferirsi al valore contabile,. che è un termine contabile utilizzato per descrivere una misurazione chiave del valore aziendale. Il valore di bilancio è correlato alla formula di bilancio di attività - passività = patrimonio netto.

valore contabile per azione ordinaria (BVPS) delle azioni è un rapporto che misura la quantità di patrimonio netto che la società mantiene per azione ordinaria. In teoria, se la società vendesse tutte le sue attività e pagasse tutte le sue passività, l'importo rimanente sarebbe il capitale proprio. Se c'è più capitale disponibile per azione ordinaria, allora ogni azione è teoricamente più preziosa per un azionista. Tuttavia, alcuni prezzi delle azioni vengono scambiati al di sotto del valore contabile, mentre altri vengono scambiati molte volte il valore contabile, quindi è una metrica utile ma è solo un fattore da considerare quando si prende una decisione di negoziazione relativa alle azioni.

Per i trader, il book degli ordini rappresenta l'attuale profondità e liquidità in un mercato mostrando le offerte e le offerte, insieme alle loro dimensioni, in un titolo. Un order book può anche fare riferimento all'elenco degli ordini dei clienti di un'azienda che verranno evasi nei mesi futuri. Il valore in dollari del portafoglio ordini è un'indicazione delle vendite future e delle prospettive di crescita del business. Nei mercati finanziari, un order book è l'insieme degli ordini di acquisto e vendita attualmente inviati in un titolo.

Un libro può anche fare riferimento all'elenco dei clienti gestito da un particolare professionista finanziario, venditore o proprietario di una piccola impresa. Questo libro di affari è spesso il centro di profitto chiave per tali individui.

Esempio di un Position Book in Borsa

Supponiamo che un commerciante di piano negozi azioni Apple Inc. (AAPL). In questo caso, il loro libro è composto da un solo titolo, ma il libro deve comunque mostrare con precisione quante azioni lunghe o corte ha il trader. Per un trader attivo, questo potrebbe cambiare sostanzialmente nel corso della giornata. Il libro mostrerà anche in genere il valore in dollari delle posizioni, in quanto ciò aiuterà il trader a gestire il proprio rischio e capitale.

Il trader può aprire la giornata con una posizione lunga di 10.000 azioni. A seconda del loro punto di vista se il prezzo aumenterà o diminuirà nel complesso, potrebbero preferire l'acquisto o la vendita di più. Ad esempio, se sono negativi sulle prospettive del giorno, se gli ordini di acquisto stanno raggiungendo l'offerta, il trader di base può cogliere l'occasione per vendere 3.000 azioni sull'offerta. Il loro libro ora mostra una posizione lunga di 7.000 azioni.

Il prezzo inizia a rafforzarsi e il punto di vista del trader di base diventa più rialzista. Quando il prezzo sale, potrebbero cercare opportunità di acquisto durante i ritiri a breve termine o quando l'offerta viene colpita più spesso. Acquistano 2.000 azioni sull'offerta. Il loro libro ora mostra 9.000 azioni lunghe.

Quando il prezzo aumenta, coglie l'occasione per vendere 5.000 azioni sull'offerta in forza, ottenendo un profitto. Il loro libro ora mostra 4.000 condivisioni. Ciò accade durante la giornata di negoziazione e per molti trader istituzionali, il loro libro conterrà posizioni variabili in più titoli o asset.

Mette in risalto

• Un trading o un position book è un registro aggiornato delle posizioni aperte di un trader.

• Il termine "libro" utilizzato in questo contesto è generalmente utilizzato in riferimento ai trader istituzionali che negoziano le posizioni del libro contro gli ordini dei clienti.

• Il libro ha anche molti altri significati in finanza e può anche riferirsi a un libro degli ordini, a un elenco di clienti o al valore contabile di un'azienda.