Investor's wiki

Книга

Книга

Что такое книга?

Книга – это запись всех позиций, которые занимает трейдер. Книга показывает общее количество длинных и коротких позиций, которые трейдер предпринял. Институциональные трейдеры ведут книгу, чтобы облегчить сделки для своих клиентов и отслеживать риски и возможности. Это может включать в себя торговлю позициями в книге с клиентами или попытку зафиксировать спред между спросом и предложением.

  • Книга также упоминается как торговая книга. Его не следует путать с книгой ордеров,. в которой собраны текущие заявки и предложения ценной бумаги.

  • «Книга» может также относиться к бухгалтерской книге (т. е. практике ведения бухгалтерского учета) и, таким образом, относится к бухгалтерской стоимости фирмы, известной как балансовая стоимость.

  • В качестве альтернативы книга может относиться к списку клиентов профессионала (т. е. к их бизнес-книге), часто связанному с финансовыми профессионалами, такими как консультанты, специалисты по планированию, страховые агенты или бухгалтеры.

Понимание торговой книги

Трейдер с простой книгой может держать только две позиции: скажем, одну длинную позицию по акциям XYZ на 1500 акций и короткую позицию на 1700 акций по акциям ABC. Ведение книги в актуальном состоянии позволяет трейдеру быть в курсе своих позиций и рисков, связанных с этими позициями.

Затем трейдер будет отслеживать эти позиции и искать возможности для торговли своими позициями против заказов клиентов. Это может предоставить клиенту лучшую цену, чем другие доступные заявки/предложения, а также позволит трейдеру компенсировать часть своей позиции. Они также могут использовать свои позиции для захвата спреда спроса/предложения. Например, если трейдер может купить по бид, а клиент покупает у них по аск, они могут зафиксировать спред с небольшой прибылью.

Многие трейдеры торгуют определенными акциями, облигациями,. фьючерсными контрактами, валютными парами или опционами,. что означает, что они облегчают транзакции для клиентов. Трейдеры используют капитал своей фирмы для ведения книги длинных и коротких позиций и предоставления инвесторам цен спроса и предложения. Бид — это самая высокая рекламируемая цена для покупки ценной бумаги, а спрос или предложение — самая низкая рекламируемая цена для продажи ценной бумаги.

Позиции в книге будут колебаться в стоимости по мере того, как цены на ценные бумаги растут и падают. Это повлияет на прибыльность трейдера и фирмы, в которой он работает.

Розничные трейдеры также могут называть свои позиции книгой, хотя этот термин в основном ассоциируется с институциональными трейдерами или трейдерами, у которых есть клиенты.

Другие способы использования термина «книга» в финансах

Книга терминов используется во многих отношениях в финансовом или деловом контексте.

Термин «книга» может относиться к балансовой стоимости,. которая является бухгалтерским термином, используемым для описания ключевого измерения стоимости компании. Балансовая стоимость связана с формулой баланса активы - обязательства = собственный капитал.

Балансовая стоимость на одну обыкновенную акцию (BVPS) — это коэффициент, который измеряет сумму собственного капитала, принадлежащего компании на одну обыкновенную акцию. Теоретически, если бы компания продала все свои активы и погасила все свои обязательства, оставшаяся сумма была бы собственным капиталом. Если на одну обыкновенную акцию приходится больше капитала, то каждая акция теоретически более ценна для акционера. Тем не менее, некоторые цены на акции торгуются ниже балансовой стоимости, в то время как другие торгуются во много раз выше балансовой стоимости, поэтому это полезный показатель, но это только один фактор, который следует учитывать при принятии решения о торговле акциями.

Для трейдеров книга ордеров представляет текущую глубину и ликвидность рынка, показывая заявки и предложения вместе с их размерами в ценной бумаге. Книга заказов может также относиться к списку заказов клиентов фирмы, которые будут выполнены в ближайшие месяцы. Долларовая стоимость книги заказов является показателем будущих продаж и перспектив роста бизнеса. На финансовых рынках книга ордеров — это все ордера на покупку и продажу, поданные в данный момент в ценной бумаге.

Книга также может относиться к списку клиентов, который ведется конкретным финансовым специалистом, продавцом или владельцем малого бизнеса. Эта книга бизнеса часто является ключевым центром прибыли для таких людей.

Пример книги позиций на фондовом рынке

Предположим, трейдер в торговом зале торгует акциями Apple Inc. (AAPL). В этом случае их книга состоит только из одной акции, но книга все равно должна точно показывать, сколько акций у трейдера в длинной или короткой позиции. Для активного трейдера это может существенно меняться в течение дня. Книга также обычно показывает долларовую стоимость позиции (позиций), поскольку это помогает трейдеру управлять своим риском и капиталом.

Трейдер может открыть день длинной позицией на 10 000 акций. В зависимости от их взгляда на то, будет ли цена расти или падать в целом, они могут предпочесть покупать или продавать больше. Например, если они негативно относятся к перспективам дня, если ордера на покупку совпадают с предложением, трейдер в зале может воспользоваться возможностью продать 3000 акций по предложению. Их книга теперь показывает длинную позицию в 7000 акций.

Цена начинает укрепляться, и взгляд трейдера в торговом зале становится более оптимистичным. По мере того, как цена растет, они могут искать возможности для покупки во время краткосрочных откатов или когда бид становится более частым. Они покупают 2000 акций по предложению. Их книга теперь показывает 9000 акций.

По мере того, как цена растет, они пользуются возможностью продать 5000 акций по предложению, зафиксировав прибыль. Их книга теперь показывает 4000 акций. Это происходит в течение торгового дня, и для многих институциональных трейдеров их книга будет содержать изменение позиций по нескольким акциям или активам.

Особенности

  • Торговая или позиционная книга – актуальная запись открытых позиций трейдера.

  • Термин «книга», используемый в этом контексте, обычно используется в отношении институциональных трейдеров, которые торгуют позициями по книге против ордеров клиентов.

  • Книга также имеет несколько других значений в финансах и может также относиться к книге заказов, списку клиентов или балансовой стоимости компании.