Książka
Co to jest książka?
Księga jest zapisem wszystkich pozycji zajmowanych przez tradera. Książka pokazuje całkowitą liczbę długich i krótkich pozycji, które wykonał trader. Inwestorzy instytucjonalni prowadzą księgę, aby ułatwić swoim klientom transakcje i monitorować ryzyko i możliwości. Może to obejmować handel pozycjami w księdze z klientami lub próbę uchwycenia spreadu kupna/sprzedaży.
Księga jest również określana jako księga handlowa. Nie należy tego mylić z książką zamówień,. która zestawia aktualne oferty i oferty w papierach wartościowych.
„Księga” może również odnosić się do księgi rachunkowej (tj. praktyki prowadzenia ksiąg rachunkowych), a zatem odnosi się do wartości księgowej firmy, znanej jako wartość księgowa.
Książka może alternatywnie odnosić się do listy klientów profesjonalisty (tj. ich księgi biznesowej), często związanej z profesjonalistami finansowymi, takimi jak doradcy, planiści, agenci ubezpieczeniowi lub księgowi.
Zrozumienie księgi handlowej
Trader z prostą księgą może posiadać tylko dwie pozycje: powiedzmy jedną długą pozycję na akcjach XYZ z 1500 akcjami i krótką pozycję na 1700 akcjach w ABC. Prowadzenie aktualnej księgi pozwala traderowi być świadomym swoich pozycji i ekspozycji na ryzyko związane z tymi pozycjami.
Trader będzie następnie monitorował te pozycje i szukał okazji do handlu swoimi pozycjami w stosunku do zleceń klientów. Może to zapewnić klientowi lepszą cenę niż inne dostępne bid/offers, a także pozwoli traderowi zrównoważyć część jego własnej pozycji. Mogą również wykorzystać swoje pozycje, aby uchwycić spread bid/ask. Na przykład, jeśli przedsiębiorca może kupić, a oferta i klient kupuje od nich na żądanie, mogą przechwycić spread z niewielkim zyskiem.
Wielu traderów tworzy rynek na konkretnym rynku akcji, obligacji,. kontraktów terminowych, pary walutowej lub rynku opcji,. co oznacza, że ułatwiają klientom transakcje. Handlowcy wykorzystują kapitał swojej firmy, aby utrzymywać księgę długich i krótkich pozycji oraz oferować inwestorom cenę kupna i sprzedaży. Bid to najwyższa reklamowana cena zakupu papieru wartościowego, podczas gdy ask lub offer to najniższa reklamowana cena zakupu papieru wartościowego.
Wartość pozycji w księdze będzie się zmieniać wraz ze wzrostem i spadkiem cen papierów wartościowych. Wpłynie to na rentowność przedsiębiorcy i firmy, dla której pracują.
Handlowcy detaliczni mogą również odnosić się do swoich własnych pozycji jako księgi, chociaż termin ten jest głównie kojarzony z handlowcami instytucjonalnymi lub handlowcami, którzy mają klientów.
Inne sposoby użycia terminu „książka” w finansach
Termin książka jest używany na wiele sposobów w kontekście finansowym lub biznesowym.
Termin księga może odnosić się do wartości księgowej,. która jest terminem księgowym używanym do opisania kluczowego pomiaru wartości firmy. Wartość księgowa jest powiązana z formułą bilansową aktywa - pasywa = kapitał własny.
Wartość księgowa na akcję zwykłą (BVPS) akcji to wskaźnik mierzący wielkość kapitału własnego firmy na akcję zwykłą. Teoretycznie, gdyby firma sprzedała wszystkie swoje aktywa i spłaciła wszystkie swoje zobowiązania, pozostała kwota byłaby kapitałem własnym. Jeśli na jedną akcję zwykłą przypada więcej kapitału, każda akcja ma teoretycznie większą wartość dla akcjonariusza. Jednak niektóre ceny akcji są notowane poniżej wartości księgowej, podczas gdy inne notują wielokrotnie wartość księgową, więc jest to przydatna miara, ale jest to tylko jeden czynnik, który należy wziąć pod uwagę przy podejmowaniu decyzji handlowej związanej z akcjami.
W przypadku traderów księga zleceń reprezentuje bieżącą głębokość i płynność rynku, pokazując kupna i oferty wraz z ich wielkością w papierze wartościowym. Książka zamówień może również odnosić się do listy zamówień klientów firmy, które będą realizowane w przyszłych miesiącach. Wartość księgi zamówień w dolarach wskazuje na przyszłą sprzedaż i perspektywy rozwoju firmy. W finansach, księga zleceń to wszystkie aktualnie składane zlecenia kupna i sprzedaży w papierach wartościowych.
Książka może również odnosić się do listy klientów prowadzonej przez konkretnego specjalistę ds. finansów, sprzedawcę lub właściciela małej firmy. Ta księga biznesu jest często kluczowym centrum zysku dla takich osób.
Przykład księgi pozycji na giełdzie
Załóżmy, że handlowiec giełdowy handluje Apple Inc. (AAPL) W takim przypadku ich księga składa się tylko z jednej akcji, ale księga musi nadal dokładnie wskazywać, ile akcji długich lub krótkich posiada trader. Dla aktywnego tradera może się to znacznie zmienić w ciągu dnia. Książka będzie również zazwyczaj pokazywać wartość pozycji w dolarach, ponieważ pomoże to traderowi w zarządzaniu ryzykiem i kapitałem.
Trader może otworzyć dzień z długą pozycją 10 000 akcji. W zależności od ich opinii na temat ogólnego wzrostu lub spadku ceny mogą preferować kupowanie lub sprzedawanie większej ilości. Na przykład, jeśli są negatywnie nastawieni do perspektyw dnia, jeśli zlecenia kupna trafiają do oferty, trader giełdowy może skorzystać z okazji do sprzedaży 3000 akcji w ofercie. Ich księga pokazuje teraz długą pozycję 7000 akcji.
Cena zaczyna się umacniać, a punkt widzenia tradera staje się bardziej uparty. Wraz ze wzrostem ceny mogą szukać okazji do zakupu podczas krótkoterminowych wycofań lub gdy oferta jest częściej osiągana. Kupują na ofertę 2000 akcji. Ich księga zawiera teraz 9000 akcji.
Wraz ze wzrostem ceny wykorzystują okazję do sprzedaży 5000 akcji w ofercie, blokując zysk. Ich książka zawiera teraz 4000 akcji. Dzieje się tak przez cały dzień handlu, a dla wielu inwestorów instytucjonalnych ich księga będzie zawierać zmieniające się pozycje w wielu akcjach lub aktywach.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Księga handlowa lub księga pozycji to aktualny zapis otwartych pozycji tradera.
Termin „księga” używany w tym kontekście jest ogólnie używany w odniesieniu do inwestorów instytucjonalnych, którzy handlują pozycjami księgowymi w zamian za zlecenia klientów.
Książka ma również kilka innych znaczeń w finansach i może również odnosić się do księgi zamówień, listy klientów lub wartości księgowej firmy.
