Libro de negociación
驴Qu茅 es un libro de negociaci贸n?
Una cartera de negociaci贸n es la cartera de instrumentos financieros en poder de una casa de bolsa o banco. Los instrumentos financieros de una cartera de negociaci贸n se compran o venden por varias razones. Por ejemplo, pueden comprarse o venderse para facilitar las acciones comerciales de los clientes o para beneficiarse de los diferenciales comerciales entre los precios de compra y venta, o para protegerse contra diferentes formas de riesgo. Los libros de negociaci贸n pueden variar en tama帽o desde cientos de miles de d贸lares hasta decenas de miles de millones, seg煤n el tama帽o de la instituci贸n.
Conceptos b谩sicos de un libro de negociaci贸n
La mayor铆a de las instituciones emplean m茅tricas de riesgo sofisticadas para gestionar y mitigar el riesgo en sus carteras de negociaci贸n. Los libros de negociaci贸n funcionan como una forma de libro de contabilidad mediante el seguimiento de los valores en poder de la instituci贸n que se compran y venden regularmente. Adem谩s, la informaci贸n del historial de negociaci贸n se rastrea dentro del libro de negociaci贸n al crear una forma simple de revisar las actividades anteriores de la instituci贸n de valores asociados. Esto difiere de una cartera bancaria, ya que los valores de una cartera de negociaci贸n no est谩n destinados a mantenerse hasta el vencimiento, mientras que los valores de la cartera bancaria se mantendr谩n a largo plazo.
Los valores mantenidos en una cartera de negociaci贸n deben ser elegibles para negociaci贸n activa.
Los libros de negociaci贸n est谩n sujetos a ganancias y p茅rdidas a medida que cambian los precios de los valores incluidos. Dado que estos valores est谩n en manos de la instituci贸n financiera y no de inversionistas individuales, estas ganancias y p茅rdidas impactan directamente en la capacidad financiera de la instituci贸n.
Impacto de las p茅rdidas del libro de negociaci贸n
La cartera de negociaci贸n puede ser una fuente de p茅rdidas masivas dentro de una instituci贸n financiera. Las p茅rdidas surgen debido a los grados extremadamente altos de apalancamiento empleados por una instituci贸n para construir la cartera de negociaci贸n. Otra fuente de p茅rdidas en la cartera de negociaci贸n son las apuestas desproporcionadas y altamente concentradas en valores o sectores de mercado espec铆ficos por parte de comerciantes errantes o deshonestos.
Las p茅rdidas de la cartera de negociaci贸n pueden tener un efecto global en cascada cuando afectan a numerosas instituciones financieras al mismo tiempo, como durante Long-Term Capital Management, LTCM, la crisis de la deuda rusa de 1998 y la quiebra de Lehman Brothers en 2008. El cr茅dito global La contracci贸n y la crisis financiera de 2008 se atribuy贸 significativamente a los cientos de miles de millones de p茅rdidas sufridas por los bancos de inversi贸n globales en las carteras de valores respaldados por hipotecas en sus carteras de negociaci贸n. Durante esa crisis, se utilizaron modelos de valor en riesgo (VaR) para cuantificar los riesgos de negociaci贸n en los libros de negociaci贸n. Los bancos transfirieron su riesgo de la cartera bancaria a las carteras de negociaci贸n porque los valores de VaR son bajos.
Los intentos de disfrazar las p茅rdidas de la cartera de negociaci贸n de valores respaldados por hipotecas durante la crisis financiera finalmente dieron como resultado que se presentaran cargos penales contra un exvicepresidente de Credit Suisse Group.锘縀n 2014, Citigroup Inc. compr贸 las carteras de negociaci贸n de materias primas de Credit Suisse. Credit Suisse particip贸 en la venta en respuesta a la presi贸n regulatoria y su intenci贸n de reducir su participaci贸n en la inversi贸n en materias primas .
Reflejos
Las p茅rdidas en la cartera de negociaci贸n de un banco pueden tener un efecto en cascada en la econom铆a global, como las que ocurrieron durante la crisis financiera de 2008.
Los libros de negociaci贸n est谩n sujetos a ganancias y p茅rdidas que afectan directamente a la instituci贸n financiera.
Los libros de negociaci贸n son una forma de libro de contabilidad que contiene registros de todos los activos financieros negociables de un banco.
