Vencimiento actual

¿Qué es el vencimiento actual?

En la inversión de renta fija, el vencimiento actual es el intervalo de tiempo entre hoy y la fecha de vencimiento del bono emitido y es una métrica importante para valorar ese bono.

En finanzas corporativas, el vencimiento actual de la deuda a largo plazo de una empresa incluye aquellas obligaciones que vencerán en menos de un año.

Comprender la madurez actual

Esencialmente, el vencimiento actual indica cuánto tiempo le queda al bono hasta el vencimiento. Las características principales de un bono incluyen la tasa de cupón,. el valor nominal y el vencimiento.

La fecha de vencimiento es la fecha en que el emisor reembolsa a los tenedores de bonos la inversión principal y el cupón final adeudado. Para los bonos de acumulación y los bonos cupón cero,. la fecha de vencimiento es el día en que los inversionistas en bonos reciben el principal más cualquier interés acumulado sobre el bono.

Existen diferentes tipos de vencimientos que los inversores utilizan cuando se refieren a los bonos. El "vencimiento original" es el tiempo entre la fecha de emisión y la fecha de vencimiento. Esta fecha se incluye en el contrato de emisión de un bono en el momento de la emisión. Un inversionista que compre un bono en su fecha de emisión cotizará al vencimiento original. El vencimiento actual es cuánto tiempo queda antes de que el bono venza y se retire del mercado. Los inversores que compran bonos en el mercado secundario, a menudo semanas o meses después de su emisión original, utilizarán el vencimiento actual para valorar valores de renta fija.

Cuanto mayor sea el tiempo hasta el vencimiento, más pagos de intereses se pueden esperar. En una empresa normal, podría haber varios bonos con vencimientos actuales escalonados, lo que da como resultado que los bonos venzan en diferentes momentos.

Ejemplo de vencimiento actual

Por ejemplo, supongamos que un inversor compra un bono en 2020. El bono se emitió originalmente en 2010 con fecha de vencimiento en 2030. El vencimiento actual del bono es de 10 años, calculado como la diferencia de tiempo entre 2020 y 2030, aunque el original el vencimiento es de 20 años. Con el paso de los años, el vencimiento actual irá disminuyendo hasta convertirse en cero en la fecha de vencimiento. Por ejemplo, en 2025, el vencimiento actual será de cinco años.

Vencimiento actual de la deuda corporativa a largo plazo

El vencimiento actual de la deuda a largo plazo de una empresa se refiere a la parte de los pasivos que vencen dentro de los próximos 12 meses. Como esta parte de la deuda pendiente vence para su pago dentro del año, se elimina de la cuenta de pasivos a largo plazo y se reconoce como un pasivo corriente en el balance de la empresa. Cualquier monto a pagar después de 12 meses se mantiene como un pasivo a largo plazo.

Por ejemplo, suponga que una empresa tiene una deuda pendiente de $ 120,000 que se pagará en cuotas de $ 20,000 durante los próximos seis años. Esto significa que $20 000 se reconocerán como la porción actual de la deuda a largo plazo que se pagará este año, mientras que $100 000 se registrarán como un pasivo a largo plazo. Es posible que toda la deuda a largo plazo de una empresa se clasifique repentinamente como deuda con un vencimiento actual si la empresa no cumple con un contrato de préstamo. En este caso, los términos del préstamo generalmente establecen que la totalidad del préstamo es pagadero de una vez en caso de incumplimiento del convenio, lo que lo convierte en un préstamo a corto plazo.

Reflejos

• Los inversores que compran bonos después de las fechas de emisión de los bonos normalmente miran al vencimiento actual para valorar el bono correctamente.

• El vencimiento actual es la diferencia de tiempo entre el día de hoy y el vencimiento de un bono, generalmente medido en días.

• El vencimiento actual de la deuda a largo plazo de una empresa se refiere a la parte de los pasivos que vencen dentro de los próximos 12 meses.