Deuda a largo plazo
¿Qué es la deuda a largo plazo?
La deuda a largo plazo es la deuda que vence en más de un año. La deuda a largo plazo se puede ver desde dos perspectivas: la presentación de informes financieros por parte del emisor y la inversión financiera. En los informes de estados financieros, las empresas deben registrar la emisión de deuda a largo plazo y todas sus obligaciones de pago asociadas en sus estados financieros. Por otro lado, invertir en deuda a largo plazo incluye poner dinero en inversiones de deuda con vencimientos de más de un año.
Comprender la deuda a largo plazo
La deuda a largo plazo es la deuda que vence en más de un año. Las entidades optan por emitir deuda a largo plazo con diversas consideraciones, centrándose principalmente en el plazo de amortización y los intereses a pagar. Los inversores invierten en deuda a largo plazo por los beneficios de los pagos de intereses y consideran el tiempo hasta el vencimiento un riesgo de liquidez. En general, las obligaciones de por vida y las valoraciones de la deuda a largo plazo dependerán en gran medida de los cambios en las tasas del mercado y de si una emisión de deuda a largo plazo tiene o no plazos de interés de tasa fija o flotante.
Por qué las empresas utilizan instrumentos de deuda a largo plazo
Una empresa se endeuda para obtener capital inmediato. Por ejemplo, las empresas emergentes requieren fondos sustanciales para despegar. Esta deuda puede tomar la forma de pagarés y servir para pagar los costos iniciales, como la nómina, el desarrollo, los honorarios legales de propiedad intelectual, el equipo y el marketing.
Las empresas maduras también utilizan la deuda para financiar sus gastos de capital regulares, asà como proyectos de capital nuevos y de expansión. En general, la mayorÃa de las empresas necesitan fuentes externas de capital y la deuda es una de estas fuentes.
La emisión de deuda a largo plazo tiene algunas ventajas sobre la deuda a corto plazo. Los intereses de todo tipo de obligaciones de deuda, a corto y largo plazo, se consideran un gasto comercial que se puede deducir antes de pagar impuestos. La deuda a más largo plazo generalmente requiere una tasa de interés ligeramente más alta que la deuda a más corto plazo. Sin embargo, una empresa tiene más tiempo para pagar el principal con intereses.
Contabilidad financiera de la deuda a largo plazo
Una empresa tiene una variedad de instrumentos de deuda que puede utilizar para obtener capital. Las lÃneas de crédito, los préstamos bancarios y los bonos con obligaciones y vencimientos superiores a un año son algunas de las formas más comunes de instrumentos de deuda a largo plazo utilizados por las empresas.
Todos los instrumentos de deuda proporcionan a una empresa efectivo que sirve como activo circulante. La deuda se considera un pasivo en el balance general, de la cual la parte que vence dentro de un año es un pasivo a corto plazo y el resto se considera un pasivo a largo plazo.
Las empresas utilizan cronogramas de amortización y otros mecanismos de seguimiento de gastos para contabilizar cada una de las obligaciones de instrumentos de deuda que deben pagar con intereses a lo largo del tiempo. Si una empresa emite deuda con un vencimiento de un año o menos, esta deuda se considera deuda a corto plazo y un pasivo a corto plazo, que se contabiliza en su totalidad en la sección de pasivos a corto plazo del balance general.
Cuando una empresa emite deuda con vencimiento a más de un año, la contabilidad se vuelve más compleja. En el momento de la emisión, una empresa debita activos y acredita deuda a largo plazo. A medida que una empresa paga su deuda a largo plazo, algunas de sus obligaciones vencerán dentro de un año y otras vencerán en más de un año. Se requiere un estrecho seguimiento de estos pagos de deuda para garantizar que los pasivos de deuda a corto plazo y los pasivos de deuda a largo plazo en un solo instrumento de deuda a largo plazo se separen y contabilicen adecuadamente. Para contabilizar estas deudas, las empresas simplemente registran las obligaciones de pago dentro de un año para un instrumento de deuda a largo plazo como pasivos a corto plazo y los pagos restantes como pasivos a largo plazo.
En general, en el balance general,. cualquier entrada de efectivo relacionada con un instrumento de deuda a largo plazo se informará como un débito a los activos en efectivo y un crédito al instrumento de deuda. Cuando una empresa recibe el principal total de un instrumento de deuda a largo plazo, se informa como un débito a efectivo y un crédito a un instrumento de deuda a largo plazo. A medida que una empresa pague la deuda, sus obligaciones a corto plazo se anotarán cada año con un cargo al pasivo y un abono al activo. Después de que una empresa haya pagado todas sus obligaciones de instrumentos de deuda a largo plazo, el balance general reflejará la cancelación del principal y los gastos de responsabilidad por el monto total de interés requerido.
Eficiencia de la deuda empresarial
Los pagos de intereses sobre el capital de la deuda se transfieren al estado de resultados en la sección de intereses e impuestos. El interés es un tercer componente de gasto que afecta los ingresos netos finales de una empresa. Se informa en el estado de resultados después de contabilizar los costos directos y los costos indirectos. Los gastos de deuda difieren de los gastos de depreciación, que generalmente se programan teniendo en cuenta el principio de coincidencia. La tercera sección del estado de resultados, incluidos los intereses y las deducciones fiscales, puede ser una vista importante para analizar la eficiencia del capital de deuda de una empresa. El interés sobre la deuda es un gasto comercial que reduce el ingreso imponible neto de una empresa, pero también reduce el ingreso obtenido en el resultado final y puede reducir la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones en general. La eficiencia de los gastos de capital de la deuda en el estado de resultados a menudo se analiza comparando el margen de beneficio bruto, el margen de beneficio operativo y el margen de beneficio neto.
Además del análisis de gastos de la cuenta de resultados, también se analiza la eficiencia del gasto de la deuda mediante la observación de varios Ãndices de solvencia. Estos Ãndices pueden incluir el Ãndice de deuda,. deuda a activos, deuda a capital y más. Las empresas generalmente se esfuerzan por mantener niveles promedio de Ãndice de solvencia iguales o inferiores a los estándares de la industria. Los altos Ãndices de solvencia pueden significar que una empresa está financiando demasiado su negocio con deuda y, por lo tanto, corre el riesgo de tener problemas de flujo de efectivo o insolvencia.
La solvencia del emisor es un factor importante en el análisis de los riesgos de impago de la deuda a largo plazo.
Invertir en deuda a largo plazo
Las empresas y los inversionistas tienen una variedad de consideraciones cuando emiten e invierten en deuda a largo plazo. Para los inversores, la deuda a largo plazo se clasifica simplemente como deuda que vence en más de un año. Hay una variedad de inversiones a largo plazo entre las que un inversor puede elegir. Tres de los más básicos son los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, los bonos municipales y los bonos corporativos.
Tesoros de EE. UU.
Los gobiernos, incluido el Tesoro de EE. UU., emiten varios tÃtulos de deuda a corto y largo plazo. El Tesoro de EE. UU. emite valores del Tesoro a largo plazo con vencimientos de dos años, tres años, cinco años, siete años, 10 años, 20 años y 30 años.
Bonos municipales
bonos municipales son instrumentos de garantÃa de deuda emitidos por agencias gubernamentales para financiar proyectos de infraestructura. Los bonos municipales generalmente se consideran una de las inversiones en bonos de menor riesgo del mercado de deuda con un riesgo ligeramente mayor que los bonos del Tesoro. Las agencias gubernamentales pueden emitir deuda a corto o largo plazo para inversión pública.
Bonos corporativos
Los bonos corporativos tienen mayores riesgos de incumplimiento que los bonos del Tesoro y municipales. Al igual que los gobiernos y los municipios, las corporaciones reciben calificaciones de agencias calificadoras que brindan transparencia sobre sus riesgos. Las agencias de calificación se centran en gran medida en los Ãndices de solvencia al analizar y proporcionar calificaciones de entidades. Los bonos corporativos son un tipo común de inversión de deuda a largo plazo. Las corporaciones pueden emitir deuda con diferentes vencimientos. Todos los bonos corporativos con vencimientos superiores a un año se consideran inversiones de deuda a largo plazo.
Reflejos
Los pasivos de deuda a largo plazo son un componente clave de los Ãndices de solvencia empresarial, que son analizados por las partes interesadas y las agencias de calificación al evaluar el riesgo de solvencia.
La deuda a largo plazo es la deuda que vence en más de un año y, a menudo, se trata de manera diferente a la deuda a corto plazo.
Para un emisor, la deuda a largo plazo es un pasivo que debe pagarse, mientras que los propietarios de la deuda (por ejemplo, bonos) los contabilizan como activos.
